财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额下降3.8%至3.526亿美元，2021财年合并净销售额下降1.3%至15.7亿美元 [25][32] - 第四季度调整后总账单增加2.8%至5.286亿美元，2021财年调整后总账单为22.6亿美元，同比增长1.6% [26][34] - 第四季度合并毛利润增长6.6%至9790万美元，2021财年合并毛利润增长0.6%至3.936亿美元 [29][35] - 第四季度合并毛利率扩大270个基点至27.8%，2021财年合并毛利率扩大50个基点至25.1% [9][35] - 第四季度运营费用为7430万美元，较去年同期增加0.5%，2021财年运营费用下降2.9%至2.872亿美元 [30][35] - 第四季度运营收入增长31.9%至2360万美元，2021财年运营收入增长11.6%至1.063亿美元 [10][36] - 第四季度净利润为1560万美元，或摊薄后每股收益1.16美元，同比分别增长17.4%和17.2%；2021财年净利润为7440万美元，或摊薄后每股收益5.54美元，同比分别增长7.7%和7.6% [31][36] - 第四季度调整后EBITDA增长25.7%至2960万美元 [10] - 2021财年末现金及现金等价物为1.296亿美元，增加50.2%；库存水平较去年同期增加39.2%至7000万美元，环比下降13.9%；现金转换周期为37天，与去年同期持平 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 第四季度净销售额下降6.1%至3.318亿美元，产品收入下降8.4%；2021财年净销售额下降1.4%至15.1亿美元 [25][32] - 第四季度服务收入增长8.2%至5290万美元；2021财年服务收入占净收入比例从12.2%提升至12.9% [12][26] - 第四季度技术业务毛利润增长5.3%至8390万美元，产品利润率增加260个基点至22.6%，服务利润率增加60个基点；2021财年技术业务毛利润增长1.7%至3.462亿美元，毛利率扩大70个基点至23% [29][35] 融资业务 - 第四季度收入增长57.4%至2080万美元，2021财年净销售额增长3.6%至6040万美元 [28][33] - 2021财年融资业务毛利润下降6.5%至4730万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年技术业务中，电信、媒体和娱乐以及科技是最大市场，分别占细分市场净销售额的25%和17%，SLED、医疗保健和金融服务分别占16%、13%和13%，其余16%来自其他客户 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进增长战略，拓宽能力，专注于云、安全、数字基础设施和协作等领域，为客户提供高价值解决方案和服务 [6][12] - 持续扩大安全和数据保护方面的能力和服务，安全业务在2021财年调整后总账单中的占比从19.3%提升至20.8%，进入2022财年接近5亿美元 [14][15] - 拓展远程服务，远程管理服务将成为长期增长驱动力 [16] - 融资业务表现良好，为公司提供差异化竞争优势，灵活的融资选项使客户能根据预算和资本支出计划进行技术投资 [17][18] - 进行战略收购，如收购System Management Planning，加强在纽约州北部和东北部的地理布局，提升云、数据中心、人工智能和协作方面的能力，2022财年有望进行更多战略收购 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是成功且富有成效的一年，公司执行良好，尽管第四季度净销售额略有下降，但盈利能力显著增长 [6][9] - 订单积压增加，表明对技术解决方案的需求强劲，随着经济复苏和客户恢复正常工作环境，IT支出将加速，预计年金服务将持续健康增长 [22][23] - 电子供应链的组件短缺短期内可能影响收入，但公司有信心应对挑战，继续为客户提供增值解决方案和服务 [24] - 预计2022财年有效税率在29% - 30%之间 [36] 其他重要信息 - 电话会议中的非历史事实陈述可能为前瞻性陈述，实际结果可能因风险和不确定性与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 会议可能提及非GAAP财务指标，相关GAAP财务调整已包含在收益报告中，可在公司网站查看 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度访问客户现场情况及4 - 5月是否有变化 - 目前访问客户现场情况变化不大，主要取决于各州要求和规定，客户对远程解决方案服务咨询较满意，随着人们开始采用混合工作模式，预计未来几个月情况会有所改善 [48] 问题2: 通胀和定价环境，特别是组件短缺持续的情况下 - 目前尚未看到明显变化，但随着短缺情况加剧，未来可能会出现一些变化，公司与OEM保持密切沟通 [50] 问题3: 服务业务表现出色，其潜在动力以及SMP收购的协同效应 - 本季度服务业务同比增长8.2%，毛利率提高60个基点，托管服务和年金收入增长良好，交易服务和人员配置业务也开始出现积极迹象；SMP在协作和数据中心领域是很好的补充，未来可在公司内部进行杠杆利用 [52][54] 问题4: 组件短缺对收入的影响及持续时间 - 难以预测，Gartner认为可能持续到2022年，OEM预计可能持续一到两个季度，组件短缺不影响订单，但不确定对未来季度的影响程度 [58] 问题5: 技术业务收入低于预期的原因、订单积压增长情况以及与客户的对话是否从维持运营转向IT支出 - 净销售额下降主要是由于销售软件订阅等可评级类型产品导致的毛净差异，若该差异与去年同期持平，净销售额可能增长约5%；公司更关注盈利能力，订单积压同比增长约70%；随着疫情缓解，客户更多关注IT现代化 [62][64] 问题6: 本季度创纪录的毛利率在未来正常情况下应如何看待 - 本季度毛利率受毛净差异影响较大，是个例外情况，以年度毛利率作为参考指标更合适，产品和服务利润率的提升也有助于推动毛利率上升 [65][66] 问题7: 毛利率回归正常水平是否因为产品组合，是否预计由于预订趋势会有更高比例的本地硬件 - 本季度毛利率受毛净差异影响较大，产品和服务利润率均有所提升；在混合工作环境下，基础设施、数据中心现代化和云迁移等方面的工作将对服务和利润率产生积极影响 [70][72] 问题8: 产品领域的优势和劣势，如网络、存储、服务器等 - 安全领域预计会持续增长，网络方面随着5G等技术发展会有提升，存储因数据量无限有长期发展潜力，云也是重要驱动力，协作领域也将继续发展 [74][76] 问题9: 终端市场情况，是否有意外表现 - 医疗保健业务因疫情下降，科技业务因少数客户有波动，SLED业务在季度和年度均增长，主要来自州和地方业务；中端市场到高端企业客户在调整后总账单中的占比和绝对值均上升 [78][80] 问题10: 中端市场是否开始出现回升 - 开始看到500名员工及以上的中端市场有回升迹象，但会因季度不同有所变化，希望未来能持续改善；500名员工以下的市场今年有所放缓，希望未来也能回升 [81][82]