财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额为4.331亿美元，较上年同期增长5.2% [20] - 调整后总账单为6.011亿美元，较去年同期的5.791亿美元增长3.8% [21] - 融资部门收入下降0.9%至1370万美元 [22] - 合并毛利从上年的1.03亿美元下降3.9%至9900万美元，合并毛利率下降210个基点至22.9% [24] - 融资部门毛利增长2.7%至1180万美元 [25] - 合并运营费用下降5.6%至7050万美元 [25] - 截至2020年9月底，合并员工总数为1497人，较去年的1629人下降8.1%，较上一季度下降2.5% [26] - 合并运营收入增长0.4%至2850万美元 [26] - 本季度有效税率升至30.8%，高于去年的29.1%，预计全年税率在29% - 30%之间 [26] - 合并净收益为1980万美元，即摊薄后每股收益1.48美元，较去年的2010万美元和每股1.51美元分别下降1.3%和2%；非GAAP摊薄后每股收益为1.68美元，去年为1.81美元 [27] - 2021财年前6个月净销售额下降0.6%至7.881亿美元 [28] - 技术部门净销售额下降0.7%至7.606亿美元，调整后总账单增长1.8%至11亿美元 [28] - 合并毛利为1.975亿美元，增长0.9%，合并毛利率扩大40个基点至25.1%，技术部门毛利率增加30个基点至22.9% [28] - 净收益增长2.5%至3720万美元，即摊薄后每股收益2.78美元；调整后EBITDA增长0.5%至6430万美元，非GAAP摊薄后每股收益下降2.1%至3.19美元 [28] - 本季度末现金及现金等价物为1.611亿美元，较2020年3月31日增长86.8% [29] - 库存水平增至7380万美元，本季度末现金转换周期为23天，较去年同期减少2天，较2020年6月30日的30天有所改善 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门净销售额同比增长5.4%至4.194亿美元，产品和服务收入分别增长5.8%和2.8% [20] - 服务收入增长得益于对托管服务的重视，特别是增强型维护支持服务的优势 [20] - 技术部门毛利下降4.8%至8720万美元，产品利润率为18.6%，下降230个基点，服务利润率下降130个基点至37% [24] - 融资部门结果在各期间往往不均衡，本季度交易收益增加被合同后收益降低所抵消 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 从技术部门过去12个月的终端市场来看，电信、媒体和娱乐以及技术仍是最大的两个客户终端市场，分别占技术净销售额的20%和19%；州、地方和教育、医疗保健和金融服务紧随其后，分别占16%、15%和13%；其余17%分布在其他几种客户类型中 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在具有挑战性的商业环境中成功执行，支持客户需求，同时关注员工健康和安全 [6] - 利用规模和广泛能力满足企业客户的IT需求，同时服务于中端市场客户 [6] - 专注于优化成本基础，将资源集中在增长领域以满足客户需求 [6] - 提供技术和融资的组合方法为公司在不确定的经济时期提供竞争优势 [8] - 强大的资产负债表使公司有财务灵活性进行有机投资以推动增长，并考虑进行收购 [8] - 持续调整市场进入计划和服务交付模式以应对当前环境的挑战 [9] - 解决方案、服务和投资始终专注于当前和未来客户需求，具备工程和供应商资质以适应云、安全、数字转型和协作等领域的变化需求 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在当前充满挑战的环境中成功执行，团队有效运营并支持客户需求 [6][9] - 不确定COVID - 19在2021财年下半年对需求的影响，但认为公司的解决方案在市场上具有良好定位 [31] - 企业似乎有预算进行必要的采购，但其他客户情况因具体情况而异，部分预算和销售周期因COVID - 19而延长 [49] - M&A市场机会仍然丰富，但由于COVID - 19，尽职调查和交易流程变得更加困难，时间线可能延长 [50] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的非历史事实陈述可能为前瞻性陈述，实际结果可能因某些风险和不确定性而与预期有重大差异，公司无责任更新这些前瞻性陈述 [3] - 电话会议中可能提及非GAAP财务指标，公司在收益报告中提供了GAAP财务调整，报告发布在公司网站的投资者信息部分 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几个季度能否延续服务业务的环比增长趋势 - 服务业务去年增长约35%，对比基数较高；年金部分业务表现强劲，如托管服务和增强型维护服务；项目服务和人员配置业务同比下降，主要因无法到客户现场 [37] 问题2: 服务业务定价结构是否有变化 - 服务业务定价没有差异，若能提供咨询和年金方面的价值，客户愿意为此付费，未出现明显的价格下降情况 [39] 问题3: 考虑到费用结构的变化，公司新的正常化利润率情况如何 - 本季度毛利率对比去年情况不佳，受较低的总账单与净销售额调整以及向大型企业客户销售低利润率笔记本电脑等因素影响；运营费用方面，差旅和娱乐费用以及收购相关成本有所节省，未来随着业务精简，运营杠杆可能会有所提升 [40][41] 问题4: 产品需求方面，具体看到哪些产品的增长，是客户端设备还是网络基础设施、存储和服务器等 - 看到一些平时不涉及的客户端设备需求，如大型客户的笔记本电脑订单，但同时也在满足客户的基础设施需求，包括支持客户向云迁移、在协作和安全领域提供服务，软件方面也有一定增长，客户利用企业许可协议获得许可灵活性并降低成本 [43][44][45] 问题5: 产品需求的增长是否会持续，是否有积压订单，特别是在客户端设备和教育领域的Chromebook方面 - 在教育领域的Chromebook业务并非公司业务重点；州和地方政府业务表现良好，得益于融资能力帮助这些地区应对税收收入问题；K - 12业务的设备销售有所增长，高等教育业务本季度略有下降 [47] 问题6: 客户预算情况如何，是会正常支出还是因优先级和COVID - 19担忧而搁置或调整 - 客户预算情况因技术需求不同而有所调整，部分客户希望通过购买新技术实现业务的数字化转型；由于COVID - 19和选举等不确定性因素，难以预测；企业似乎有预算进行采购，其他客户情况因具体情况而异，部分预算和销售周期因COVID - 19而延长 [48][49] 问题7: 在COVID - 19环境下，M&A业务面临哪些挑战 - M&A市场机会仍然丰富，但由于COVID - 19，尽职调查通常需要现场进行，跨州法规使得操作更加困难，交易时间线可能延长；收购时难以与对方人员面对面交流，了解对方情况 [50] 问题8: 人员减少的原因是什么，未来人员情况预计如何 - 人员减少主要是为了适应市场变化，如向云服务转型、安全和咨询业务机会增加等，对资源进行重新调整；对表现不佳的员工进行了处理，并且在人员流失后未进行全部补充；公司仍有招聘需求，强大的资产负债表使公司有能力做出招聘决策 [53]