财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司合并净销售额为3.55亿美元，较去年同期的3.814亿美元下降6.9%，主要因第三方维护、服务和软件订阅销售增加且按净额记录 [19] - 调整后总账单为5.464亿美元，略低于去年的5.484亿美元，调整后总账单与净销售额的调整比例为37.5%，而2020年第一季度为32.8% [21] - 合并毛利增长6.4%，从9260万美元增至9860万美元，合并毛利率为27.8%，较去年第一季度扩大350个基点 [22] - 运营费用增长5.3%，至7360万美元，主要因薪资和福利增加，部分被较低的医疗保健费用、差旅费、娱乐费和专业费用抵消 [24] - 总员工人数在2020年6月底为1536人，与去年基本持平 [25] - 运营收入增长9.8%，从去年的2280万美元增至2500万美元 [25] - 本季度有效税率升至30.8%，高于去年的28.7%，预计全年税率约为29% [25] - 合并净收益为1740万美元，摊薄后每股收益为1.30美元，分别较去年增长7.2%和8.3%；非GAAP摊薄后每股收益增长4.9%，至1.51美元 [26] - 本季度摊薄后股份总数为1340万股，而2020财年第一季度为1350万股 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 技术业务净销售额下降7.4%，至3.412亿美元，但调整后总账单稳定在5.46亿美元，转化率比平时高几百个基点，因第一季度对第三方维护、软件保障和订阅的需求显著增加 [10] - 服务收入增长4.4%，至4780万美元，因对托管服务的需求增加 [20] - 技术业务毛利增长6.1%，至8680万美元，毛利率为25.4%，增加320个基点；技术产品利润率增加350个基点，至23.5%；服务利润率增加20个基点，至37.6% [23] 融资业务 - 融资业务收入较去年增长8%，反映了合同后收益，因延长了一些租赁协议的期限 [11] - 融资业务毛利增长8.2%，略高于收入增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 从过去12个月来看，技术和电信、媒体和娱乐是技术业务最大的两个客户终端市场，分别占技术业务净销售额的21%和19%；SLED、医疗保健和金融服务分别占16%、15%和13%，其余16%来自其他客户类型 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为信用质量良好的中型到大型企业客户提供服务，认为在零售、酒店和旅游等风险最高的行业领域风险敞口极小 [6] - 公司通过融资部门提供租赁服务30多年，积累了风险管理知识和经验，能够成功应对经济衰退 [7] - 公司将利用强大的资产负债表寻求战略收购和进行有机投资，以扩大地理覆盖范围和解决方案服务 [18] - 安全解决方案是公司的重要业务和长期增长驱动力，占调整后总账单的近20%，公司在该领域需求强劲，是重要差异化优势 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19给公司、客户和业务伙伴带来挑战，但也巩固了与许多客户的关系，展示了公司及时执行复杂项目的能力 [12] - 公司不确定COVID - 19对2021财年需求的影响，将继续监测和调整业务以应对疫情影响 [31] - 公司对长期增长潜力有信心，得益于庞大且多元化的客户基础、强大的财务状况和协作文化 [33] 其他重要信息 - 公司资产负债表强劲，股东权益超过5亿美元，本季度末现金及现金等价物为1.444亿美元，较3月底增加5800万美元，主要因技术业务营运资金需求减少和无追索权债务增加 [28] - 公司融资组合约为1.85亿美元，部分可通过与第三方金融机构的融资交易变现 [28] - 库存水平增至9330万美元，会根据正在进行的特定客户项目而有所不同 [29] - 第一季度末现金转换周期为30天，高于去年同期的24天，但低于3月的37天，主要因销售未收回天数减少，部分被库存未销售天数增加抵消 [29] - 公司将继续评估投资机会，包括根据客户需求对解决方案进行有机投资、收购和股票回购 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7 - 8月产品和服务的需求环境如何，产品需求是否已触底，服务能否延续第一季度的增长水平 - 第一季度4月符合预期，季度末项目有所放缓，部分服务无法现场开展；需求主要围绕远程劳动力支持，包括协作、通信、数据中心容量和安全解决方案等；7月情况符合预期，服务方面因现场工作和人员配置问题有挑战，但咨询服务和年金服务有起色 [37][38][39] 问题2: 高等教育和州及地方市场的预算情况如何 - 州及地方市场整体持平，K - 12业务下降，高等教育业务上升，整体SLED业务同比增长；医疗保健业务下降，因医疗行业忙于应对疫情 [40][41] 问题3: 服务业务中人员配置和专业服务的组合情况，人员配置占比是否已达峰值 - 人员配置业务有所下降，咨询服务业务增长；随着疫情缓解，人员配置业务可能回升；专业服务因现场工作受限面临压力 [42][43] 问题4: 本季度的有机增长情况如何 - 本季度增长主要是有机增长，收购贡献较小 [46] 问题5: 当前趋势的可持续性如何，市场反应怎样 - 由于COVID - 19的不确定性难以预测，但行业专家预计云支出和安全支出将增加，客户可能会整合协作和通信系统，公司在咨询服务方面有机会 [56][57] 问题6: 未来如何看待毛利率，业务组合和毛利率应如何建模 - 本季度高毛利率难以复制，主要因高净销售额转换率、订阅销售增加和服务利润率上升；长期来看，若服务和年金服务持续增长，毛利率有望上升，但本季度是例外情况 [59][60] 问题7: 融资业务增长的原因，是否在加大投资，新增债务与租赁业务的关系 - 融资业务一直不稳定，受大交易和信贷市场等多种因素影响；非追索权债务增加与投资组合增加相关，已偿还部分债务 [62][63][64] 问题8: 本季度运营费用的动态，是否包含COVID相关成本，未来运营费用应如何看待 - 本季度运营费用处于合理水平，因毛利增加导致佣金增加，投资高端人才使薪资上升；COVID相关成本不显著，如购买设备和PPE等；本季度数据可作为建模参考 [72][73] 问题9: 本季度是否有供应限制或供应链问题 - 本季度末有一些运输问题影响了数据，但不严重 [74] 问题10: 对2021财年或未来12个月的IT支出有何内部假设，如何看待未来支出环境 - 由于COVID的不确定性，难以预测未来IT支出；公司按客户、行业和功能领域跟踪情况，本季度表现良好，但预测未来困难 [76][77] 问题11: 本季度库存水平升高的原因 - 库存增加至9300万美元，约增加4000万美元，与多个大客户的多个项目有关，未来几个季度有望缓解 [79]