财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售增长24.1%至4.29亿美元，毛利润增长25.1%至1.037亿美元，营业利润增长31.2%至2630万美元，净利润增长31.5%至1960万美元，摊薄后每股收益增长32.7%至1.46美元 [6][14][22] - 第三季度综合毛利率同比扩大20个基点至24.2%，调整后EBITDA同比增长24.7%至3190万美元，调整后EBITDA利润率为7.4%与上年同期持平 [9][22] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.64美元，较2019财年第三季度增长27.1%，摊薄后流通股总数为1338万股，因股票回购少于上年同期的1354万股 [23] - 2020财年前九个月净销售增长16.7%至12.2亿美元，综合毛利润增长20.2%至2.994亿美元，综合毛利率扩大70个基点至24.5% [23][24] - 2020财年前九个月净利润增长16%至5580万美元，摊薄后每股收益为4.16美元，较去年同期增长17.5%，调整后EBITDA增长18.6%至9580万美元 [24] - 非GAAP摊薄后每股收益增长19.3%至4.89美元，季度末现金及现金等价物为5960万美元，较2019年3月31日减少，库存水平增长20.9%至6110万美元 [23][24][25] - 季度末现金转换周期为26天，与上年同期相似，高于2020财年第二季度的23天 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门净销售同比增长22.7%至4.106亿美元，产品销售和服务收入分别增长20.3%和43.2%，调整后总账单增长22.5%至5.863亿美元 [15][18] - 技术部门产品利润率收窄70个基点至19.2%，服务毛利率为36.4%，低于2019财年第三季度的40.7%，毛利润增长18.4%至8760万美元 [19][20] - 融资部门收入为1840万美元，同比增长67.7%，毛利润增长80.5%至1610万美元，主要因大型政府相关业务的交易收益增加 [16][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术部门按过去12个月计算，最大客户垂直领域仍是科技，占比22%，SLED、电信、媒体和娱乐各占17%，医疗保健和金融服务分别占15%和14%，其余15%分布在其他客户类型 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功执行在云、安全和数字基础设施等高增长领域投资的战略，增加面向客户的员工数量，向上销售产品和服务，并进行战略收购以扩大客户群和解决方案 [5] - 采用有机增长和收购增长的平衡方式，使公司获得市场份额并建立年金质量收入基础，提供可预测业务的增长来源 [5] - 提供技术解决方案，并辅以广泛的附加服务和融资选项的投资组合方法，与不断扩大的中端市场和企业客户群体产生共鸣 [5] - 继续探索通过收购来补充有机增长的机会，以扩大技术能力和地理覆盖范围 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年迄今的业绩为公司实现显著增长奠定基础，有能力满足中端市场和企业客户对复杂解决方案的需求 [28] - 目前需求未出现放缓，预测与前几个季度相比没有变化，虽处于选举年且有冠状病毒影响，但亚太地区实际收入几乎无风险，供应链物流情况需密切跟踪 [40] 其他重要信息 - ABS收购于8月底完成，业务已很好地融入公司投资组合，扩大了中大西洋地区业务范围，增强了托管服务能力，带来了额外销售机会 [12] - 第三季度员工总数为1602人，较上年同期的1265人增加，SLAIT和ABS技术收购在2019年12月31日新增301名员工 [21] - 综合运营费用增长23.1%至7740万美元，反映了员工数量、薪资福利、可变薪酬和医疗成本的增加 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 土地与扩张业务的性质、工作类型、寿命、客户类型、数量及利润率情况 - 土地与扩张业务多年来在吸引新客户和拓展现有客户新部门方面较为成功，涉及云、安全、数字基础设施、人员配备和服务等所有解决方案，开始时利润率较低，后期会回升 [31][32] - 本季度该业务涉及新老客户，利润率因客户而异，整体调整后总账单中，三分之二为有机增长，三分之一来自并购 [33][34] 问题: 服务占比增加时，年金收入在总收入中的占比变化 - 年金业务持续增长，随着业务推进，利润率有望提高，目前服务中人员配备收入增加，其利润率低于传统年金和专业服务，但可作为进入客户的敲门砖 [38] 问题: 对宏观环境、需求、供应链的看法 - 目前需求未放缓，预测与前几个季度相同，亚太地区实际收入几乎无风险，供应链物流情况需密切跟踪，目前受冠状病毒影响情况尚早，有待观察 [40] 问题: 如何看待未来运营利润率，成本增加是因投资还是收购，何时能实现运营杠杆提升 - 成本增加是由于收购及相关成本，以及对面向客户的员工和新技术的投资，目前影响了运营利润率，未来有望实现运营杠杆 [48] 问题: 2020年公司如何应对从PC刷新周期到软件和安全领域的支出转移 - 公司在云、安全和数字基础设施领域布局良好，安全业务过去12个月调整后总账单增长15%，软件订阅许可证大幅增长约57%，有望受益于支出转移 [50] 问题: 本季度土地与扩张业务是否有特定大交易，是否会造成未来高基数 - 业务涉及多个客户，约1500 - 2000万美元的交易是年末预算拉动，较难复制，本季度融资部门也有大交易 [55] 问题: 年末预算拉动交易是否常见 - 年末预算拉动交易常见，但本季度的客户和规模有些异常 [57] 问题: 如何预测融资业务的大交易 - 融资业务不稳定，大交易难以预测和复制，本季度融资团队表现出色 [59] 问题: 过去两个季度收入和调整后总账单增长同步，此前调整后总账单增长更快，原因是什么 - 这与维护续约和订阅有关，即毛收入与净收入的影响，目前毛收入与净收入差距同比缩小 [64] 问题: 若支出从产品转向软件和安全，毛收入与净收入差距是否会扩大 - 有可能，许多软件供应商转向订阅模式，可能影响净销售，具体取决于供应商和产品 [71] 问题: 电信、媒体和娱乐领域过去12个月表现强劲，有无值得关注的点 - 本季度五个顶级垂直领域中有四个增长，一个略有下降基本持平，年初至今和过去12个月，五个顶级垂直领域均表现良好，各领域都有机会 [72] 问题: 融资能力对新业务竞争有多重要 - 融资能力是补充因素，公司有两个销售团队，通过激励计划促使他们合作，融资能力有助于促成一些年末无预算的交易，但并非决定性因素 [73]