财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售同比增长0.4%至3.457亿美元，毛利润增长8.1%至8290万美元，综合毛利率扩大170个基点至24% [19][20] - 运营收入同比增长22.2%至2000万美元，运营费用增长4.3%，员工总数同比减少19人，但从二季度末的1255人微增至三季度末的1265人 [21] - 调整后EBITDA同比增长17.7%至2560万美元，调整后EBITDA利润率扩大90个基点至7.4% [22] - 去年三季度税率为4.2%，今年三季度为28.3%，净利润1490万美元，下降4.6%，完全摊薄后每股收益为1.10美元，略低于去年的1.11美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.29美元，同比增长17.3%，加权平均摊薄股份总数为1350万股，去年同期为1400万股 [22][23] - 财年前九个月净销售下降3.8%至10.5亿美元，技术部门净销售下降3.5%至10.2亿美元，产品和服务调整后总账单下降0.7%至14.5亿美元，综合毛利润增长3%至2.491亿美元 [30] - 综合毛利率扩大160个基点至23.8%，调整后EBITDA增长1.7%至8080万美元，净利润增长4.1%至4810万美元，每股收益增长7.3%至3.54美元，非GAAP摊薄后每股收益为4.10美元，同比增长3% [31] - 季度末现金及现金等价物为8430万美元，低于2018年3月31日的1.182亿美元，库存水平从财年末增加1150万美元至5140万美元，现金转换周期从25天增加到26天 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 技术部门 - 净销售为3.347亿美元，比去年三季度高0.8%，调整后总账单为4.784亿美元，同比增长2.8%，调整后总账单与净销售的调整额为1.437亿美元，占比30%，去年同期为1.332亿美元，占比28.6% [24][26] - 毛利润增长8.6%至7400万美元，毛利率同比扩大160个基点至22.1%，运营收入为1470万美元，同比增长28.4%，调整后EBITDA增长20.7%至2010万美元 [27][28] 融资部门 - 净销售为1100万美元，较去年同期的1220万美元下降10%，毛利润同比增长4.6%至890万美元，运营费用持平于360万美元，运营收入为540万美元，增长8% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术和SLED仍是过去12个月最大的终端市场，分别占技术部门净销售的22%和17%，电信媒体和娱乐约占14%，医疗保健占14%，金融服务占15%，其他客户类型占18% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于成本优化，确保有足够且经验丰富的客户服务专业人员，向服务主导的客户参与方式转型 [9][10] - 注重在数字转型、云和安全解决方案以及相关咨询和年金服务等高增长市场发展，通过收购扩大业务范围和客户基础 [37] - 认为收购是资本配置战略的关键要素，积极参与市场竞争，凭借平台和文化优势脱颖而出 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务组合的转变使三季度业绩强劲，推动了今年前九个月毛利润和毛利率的持续增长，对安全业务的增长和SLAIT的收购感到满意，认为这对公司短期和长期发展都有积极影响 [37][66] 其他重要信息 - 季度末完成对SLAIT咨询公司的收购，支付现金5070万美元，SLAIT年收入约1亿美元，将使公司员工总数增加约300人，预计未来几个季度GAAP基础上该收购不会增厚收益 [15][34][35] - 四季度从破产索赔中获得540万美元的分配，该收益将在四季度计入运营收入以下 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度高毛利率的具体原因及未来趋势 - 公司跨多个产品线，包括安全和基础设施领域，服务利润率持续提升，保守服务和年金服务都对毛利率有贡献，且本季度从总账单到净销售的转换情况良好，影响了毛利率 [42] 问题2: 大型客户关系的发展机会 - 公司采用“落地并拓展”策略，在赢得项目后向客户展示增值服务和解决方案，在中高端市场和企业客户中看到了新的项目合作机会，不仅在美国，在跨大西洋的大客户合作中也取得了进展 [43][44] 问题3: 与思科的合作情况及本季度相关业务占比 - 本季度思科业务占比约40% - 41%，思科在管理层变动后仍愿意与公司合作，公司可以利用之前的关系与思科新管理团队合作，没有出现问题 [46][47] 问题4: 大型项目对四季度的影响 - 该大型项目对业绩的影响在本季度已接近尾声，后续季度不会再受此项目影响 [53] 问题5: SLAIT收购相关问题 - 公司与SLAIT竞争多年，此次收购历经数月，双方文化契合 [56][57] - SLAIT能扩大公司在弗吉尼亚海滩和里士满地区的业务范围和影响力，其提供的帮助台服务、安全服务、强大的人员配置业务以及与新兴供应商的关系都可供公司利用；同时，SLAIT也可利用公司的思科能力、租赁能力等，双方在客户群体上有互补性 [58][59][60] - 公司认为SLAIT能从公司的财务能力、供应商折扣和关系中受益，双方存在协同效应，但收购初期需要时间让SLAIT适应公司，后续会逐步将其融入公司体系 [62][64]