财务数据和关键指标变化 - 2022年全年综合营收4.732亿美元，较上一年增加3350万美元，增幅7.6%；调整后EBITDA增加510万美元，增幅19.5% [4] - 第四季度营收增加1290万美元至1.247亿美元，调整后EBITDA增加490万美元，增幅98.3%，调整后EBITDA利润率较上一年扩大3.5% [4] - 2022年全年GAAP摊薄后每股收益为0.22美元，较上一年增加0.13美元，增幅144.4% [53] - 2022年全年关键指标包括：循环信贷额度提取6450万美元，季度末现金210万美元；净债务与调整后EBITDA之比为1.93倍；全年运营现金流为900万美元，排除相关影响后为2580万美元 [54] - 2023年全年营收指引为5.035 - 5.184亿美元，调整后EBITDA为3840 - 4260万美元，调整后每股收益为0.66 - 0.76美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭健康和临终关怀业务 - 第四季度营收9070万美元，较上一年增加1280万美元，增幅16.4%；调整后EBITDA为1550万美元，增加430万美元，增幅38.5%，调整后EBITDA利润率扩大2.7% [44] - 全年临终关怀入院人数增长6.4%，第四季度增长2.4%；第四季度临终关怀平均每日住院人数较上一年季度增长5.2%，较第三季度增长3.5% [16] - 第四季度临终关怀出院住院时长较第三季度增长近10% [16] - 家庭健康机构平均CMS星级评级达到4.3，实时60天住院率为12.1%，优于全国平均水平14.7% [44] - 第四季度家庭健康入院人数增长8.2%，医疗保险家庭健康入院人数增长10.6% [44] 高级生活业务 - 同店高级生活业务营收增至1.268亿美元，较上一年增加1280万美元，增幅11.2% [18] - 第四季度入住率连续四个季度增长，达到78.6%，较上一年季度提高330个基点，较第三季度提高100个基点 [19] - 第四季度每间入住房间平均月收入增至3670美元，较上一年季度增加282美元，增幅8.3%，较第三季度增加113美元，增幅3.2% [19] - 第四季度高级生活业务调整后EBITDA为200万美元，较上一年增加130万美元，增幅171%；全年调整后EBITDA增至600万美元，较上一年增加440万美元，增幅282% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州和得克萨斯州是历史上重要的临终关怀市场，但曾出现住院人数下降，公司正努力使其恢复到以往水平 [17][64] - 加利福尼亚州、山间西部和太平洋西北地区市场临终关怀业务预计将持续强劲增长 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将加强寻找、培训和培养世界级运营和临床领导者，以推动临床结果、运营利润率、有机和无机增长以及员工体验四个关键领域的改善 [5] - 公司致力于在未来三年内将CEO数量增加两倍，同时改善现场领导者可用的数据、工具和资源 [12] - 公司看到家庭健康、临终关怀和高级生活业务在现有平台和新市场有大量收购机会，将继续执行增长战略，寻找有健康集群和优秀领导候选人的地区进行收购，并投资新地点和分支机构扩张 [21] - 公司通过提升本地领导者能力，利用强大的集群问责制和卓越的服务中心支持，以实现业务增长和价值提升 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对高质量高级生活服务的需求加速，公司在提高入住率的同时增加了每间入住房间的收入，各业务板块在2023年有望保持增长 [10] - 公司对本地领导者和资源有信心，预计他们将在2023年延续第四季度的增长势头，专注于领导力发展、临床结果、利润率扩张和文化建设 [26] - 预计2023年运营现金流将反映有机营收增长和底线改善，有能力为未来增长提供资金 [26] 其他重要信息 - 公司是一家控股公司，无直接运营资产、员工或收入，部分子公司为其他运营子公司提供服务 [7] - 公司补充GAAP报告使用非GAAP指标，相关GAAP与非GAAP的调节可在昨日的新闻稿和10 - K报告中查看 [36] - 第四季度宣布收购威斯康星州基诺沙的基诺沙访问护士协会，该收购有助于建立护理连续体 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年业绩展望及成本服务情况 - 公司第四季度表现强劲，对2023年乐观，预计与2022年类似，上半年平稳，下半年加速增长；第一季度业务波动较大，有隔离假期结束、福利重置和工资税等影响 [30] - 公司在2021 - 2022年进行了必要投资，预计2023年这些投资影响将减轻，G&A费用占比将改善 [31] - 成本服务方面，考虑了高达5%的通胀，通过增量创新增长改善利润率，高级生活业务租金占收入比例有所改善 [32] 问题2: 临终关怀业务平均住院时长、转诊来源及市场情况 - 第四季度临终关怀平均住院时长反弹，增长约10%，2023年有望进一步正常化，社区转诊来源增加，但高级生活和熟练护理合作伙伴的转诊量仍有提升空间 [63] - 亚利桑那州和得克萨斯州市场因领导过渡等因素住院人数下降，公司有优秀领导团队致力于恢复市场表现，预计这些市场将回升，同时其他市场将持续增长，住院时长正常化将推动临终关怀平均每日住院人数增长 [64] 问题3: 高级生活业务价格增长、居民反馈及政府支持情况 - 公司高级生活业务价格增长是从追赶市场水平开始的，提价同时入住率显著提高，预计未来仍有提价空间，但提价速度可能放缓 [89] - 公司在多个州获得了提供者救济资金，2023年大部分州资金将继续到位，爱达荷州虽未确认，但通过与州和其他项目合作提升了业绩，预计2023年影响与2022年相似 [88] 问题4: 高级生活业务2023年利率和入住率展望、现金流和资本支出情况以及各业务板块利润率扩张情况 - 高级生活业务预计营收增长约10%，其中利率增长2% - 3%，入住率增长7% - 8%，将带动利润率增长 [69] - 2023年资本支出预计降至800 - 1000万美元，运营现金流预计改善，因无过去几年的一次性支出，随着利润率和底线增长，现金流将逐年提升 [70] - 利润率扩张适用于家庭健康、临终关怀和高级生活三个业务板块；家庭健康业务预计医疗保险收入有适度减少，但可通过拓展商业关系、临床优化、提高生产力和关注访问利用率及病例管理来抵消；公司还将关注员工离职率、新收购业务的增长机会以实现利润率扩张 [72][73] 问题5: 临终关怀业务年底费率进展预期 - 公司在指引中仅考虑了2023年最终规则规定的3%调整，未纳入其他大幅增长，这对公司来说是潜在的上行空间 [76] 问题6: 2023年全年业绩指引的驱动因素及利润率假设的保守程度 - 业绩指引受家庭健康收入最终规则变化、假期季节业务季节性波动等影响，但公司已反弹并超越第四季度水平，第一季度后半段开始有增长势头 [81] - 家庭健康和临终关怀业务预计报销减少0.8%，公司将通过提高运营效率、护理人员生产力、优化EMR等方式改善利润率；G&A费用占收入比例预计同比下降 [83][84]