财务数据和关键指标变化 - 2021年全年GAAP总营收4.397亿美元，较上一年增加4870万美元，增幅12.5%；GAAP摊薄后每股收益0.09美元，非GAAP调整后摊薄每股收益0.46美元 [36] - 2021年全年和第四季度业绩分别受新冠疫情负面影响，损失营收1000万美元和200万美元，产生费用540万美元和200万美元，其中90%为工资率和加班费增加 [38] - 截至2021年12月31日，全年和三个月关键指标包括：循环信贷额度提取5350万美元，季度末现金520万美元；净债务与调整后EBITDA比率为1.75倍，若偿还医疗保险预付款则为2.06倍；已偿还预付款2500万美元，预计偿还剩余300万美元；运营现金流360万美元；服务成本中包含280万美元减值，主要与转让给恩赛集团的五个老年生活社区有关 [39][40] - 公司提供2022年全年营收指引为4.5亿 - 4.6亿美元，调整后每股收益为0.6 - 0.72美元，基于约3160万股摊薄加权平均流通股和26.1%的有效税率 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭健康与临终关怀业务 - 第四季度营收7790万美元，同比增长4.5%；调整后EBITDA为1120万美元，较上年同期减少270万美元，降幅19.1% [21] - 临终关怀入院人数和日均入住率较第三季度有所下降，但家庭健康与临终关怀总入院人数同比增长9% [21] - 家庭健康CMS平均星级评分为4.2分，急性护理住院率为12.7%，低于全国平均水平15.4%；2020年收购的家庭健康机构平均CMS星级评分从收购时的3.7星提高到目前的4.3星；第四季度平均出院社区率为79%，高于全国平均水平72.8%；临终关怀质量综合评分截至第四季度末为96%，高于全国平均水平89% [23][24] 老年生活业务 - 第四季度营收较第三季度增加100万美元，调整后EBITDA增加70万美元 [26] - 与同期相比，平均入住率下降310个基点，但通过提高租金和护理服务费率，实现了自疫情开始以来的首次同比营收增长 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施确保本地团队高效执行，聚焦核心业务机会，强化运营模式核心原则，以实现健康增长和业绩提升 [13] - 与恩赛集团达成交易，转让五个老年生活社区，以优化运营、降低成本，并使老年生活领导团队专注于核心业务 [14][15] - 重组移动医生服务和家庭护理机构，优化配对组合，控制费用，同时保留业务增长潜力 [16] - 完成分拆相关系统基础设施开发和萨班斯 - 奥克斯利法案第404条合规实施 [16] - 持续投资服务中心团队，加速运营成果 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩未达预期，主要受分拆、收购、领导团队调整、新业务投资、新冠疫情和合规要求等因素影响，但2022年有望改善 [12] - 家庭健康与临终关怀业务在新冠疫情冲击下仍实现营收增长，且质量指标表现良好，随着运营条件改善，有望实现入住率增长和业绩提升 [21][22] - 老年生活业务正在复苏，尽管入住率仍面临压力，但通过提高费率和加强管理，已实现营收和EBITDA增长，未来有望恢复并实现增长 [25][26] - 公司对2022年充满信心，预计家庭健康与临终关怀业务营收增长7% - 10%，老年生活业务增长4% - 6%，并有望恢复历史营收和EBITDA复合年增长率 [44][46] 其他重要信息 - 公司补充非GAAP指标以辅助GAAP报告，GAAP与非GAAP指标的调节信息可在昨日的新闻稿和10 - K报告中获取 [9] - 公司介绍了普吉特海湾家庭健康与临终关怀以及宜人点老年生活的优秀领导团队及其取得的显著业绩，展示了公司运营模式的有效性 [47][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明家庭健康和临终关怀业务中不同业务板块表现差异的原因、新机构扩张面临的挑战以及恢复业绩的驱动因素和时间 - 公司表示在过渡机构方面，不依赖外部劳务，问题主要在于市场引流和系统实施；第四季度已有显著改善，预计2022年不会继续产生重大拖累 [56][57] - 家庭健康业务表现良好，但临终关怀日均入住率面临压力，主要是患者病情严重程度和转诊来源变化所致，预计能够恢复 [58][59] - 成熟门店运营良好，新收购机构需要时间融入社区，建立口碑，第四季度的利润压力主要来自劳动力环境变化和临终关怀业务利润率下降 [60][62] 问题2: 考虑到第一季度的不利因素和一些积极发展，此次指引与上次相比基本持平，请问哪些假设发生了变化 - 公司表示此次指引考虑了新冠疫情的长期影响，采取更保守的预测方式，避免设定过高预期 [65][66] - 营收受老年生活实体转让影响约1600万美元，对底线略有增益；同时考虑了工资增长和新冠疫情的其他影响，预计服务成本占营收比例将改善20 - 50个基点；此外，临终关怀入住率和奥密克戎的持续影响也纳入了考虑范围 [67][68][69] 问题3: 能否提供第一季度营收和每股收益的预测信息，以及指引如何在此基础上构建 - 公司表示采取更保守的指引方式，以第四季度为起点，预计第一、二季度略有改善，下半年情况更好；内部有优化劳动力和营收结构的计划，但此次指引考虑了更多不确定性 [72][73][74] - 第一季度的预测参考了2021年第四季度的运营情况，考虑了工资率的适度调整和2021年的经验教训；老年生活业务在第四季度表现良好，目前正在取得进展，但仍需时间恢复 [77][78] 问题4: 请确认医疗保险预付款的偿还情况、递延工资的正常化情况以及现金流的发展趋势 - 公司预计到6月底偿还剩余300万美元医疗保险预付款，这主要影响第一季度现金流；与恩赛集团的交易将有650万美元现金流出；2022年底需支付约450万美元递延社保款项 [84][85] - 随着收购业务的稳定，现金流将得到改善；公司对还款速度感到满意，整体现金流状况良好 [84][87] 问题5: 请提供老年生活业务第一季度入住率的最新情况，以及指引中对全年入住率的预期 - 自12月中旬以来，入住率持续上升，公司对此趋势感到兴奋；预计入住率将继续提高，这不仅得益于新冠疫情影响的减弱，还得益于公司在团队建设、社区关系和营销策略方面的努力 [89][90][91] - 自12月中旬以来，入住率提高了100个基点；指引采取保守态度，假设仍会面临压力，但如果压力未出现，公司将处于有利地位 [92]