财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达21亿美元，增长15%，首次突破20亿美元，上年同期销售额增长40% [4] - 整体毛利率升至32.4%，基础业务毛利率升至31.9%，分别提升150和100个基点 [22] - 基础业务运营费用占销售额比例下降40个基点，整体运营费用上升20个基点 [24] - 运营收入4.19亿美元，运营利润率20.4%，分别增长24%和150个基点 [26] - 应收账款增长29%，产品库存较2022年3月峰值有所下降 [44] - 年初至今经营活动提供净现金2870万美元，低于上年同期的1.872亿美元 [46] - 全年盈利指引上调至每股18.38 - 19.13美元，预计全年通胀率10% - 11% [32][50] - 预计全年销售增长17% - 19%，收购贡献5% [51] - 预计全年利息费用3500 - 4000万美元，年末杠杆率低于1.5倍 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备业务在2022年第二季度增长7%，2021年同期增长35% [14] - 化学品销售在本季度增长25% [15] - 建筑材料销售增长22%，2021年第二季度增长33% [16] - 零售业务（不包括Pinch A Penny）增长7%，上年同期增长20%，年初至今增长13% [18] - 商业泳池产品销售增长23%，2021年同期增长45% [19] - Horizon基础业务销售增长14%，总销售（含收购）增长15%，2021年同期增长31% [21] - POOL360销售增长9%，占总销售额12% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 四大市场中，加利福尼亚州销售增长9%，得克萨斯州增长17%，亚利桑那州增长20%，佛罗里达州增长23% [13] - 全年市场增长16%，季节性市场增长5% [13] - 欧洲业务销售额下降18%，按固定汇率计算下降8%，2021年同期增长42% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重技术发展，供应商不断开发用于现代化泳池和建造未来泳池的技术，公司自身技术也在提升供应链效率 [27] - 公司战略投资Porpoise Pool & Patio，将扩大其业务版图，挖掘协同效应，提升对独立专业零售店的价值主张 [29] - 公司以有机增长为导向，有选择地收购和整合增值业务，在绿地项目上有成功经验，今年将新开10 - 12家门店 [30] - 公司与客户和供应商保持良好关系，吸引和培养行业领先人才，具有独特的业务模式和竞争优势 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前形势和短期前景积极，产品组合和价格上涨抵消了部分因供应链和天气因素导致的销量下降 [11] - 新泳池需求稳定，安装基数持续增长，确保了产品需求强劲 [11] - 尽管面临天气、供应链和通胀等挑战，但公司通过库存管理和战略投资应对，对未来增长充满信心 [9][29] - 公司预计下半年行业供应链挑战将有所缓解，业务将持续增长 [55] 其他重要信息 - 公司向YMCA捐赠100万美元，用于救生员培训和儿童游泳课程 [54] - 公司预计第三季度减少一个销售日，全年净销售日不变 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售指引中销量预期及新展望 - 原销量指引为4% - 5%，受第二季度天气和欧洲市场影响有所降低，全年整体范围与原指引相似，第三季度少一个销售日，第四季度通胀影响将减小 [61] 问题2: 7月有机销量情况及主要驱动因素 - 除欧洲出现热浪销售有改善外，7月业务活动与6月基本一致，希望第三季度天气温暖干燥 [63] 问题3: 第三和第四季度毛利率更新情况 - 预计这两个季度毛利率将从去年的高增长水平回落，但仍远高于2020年水平 [68] 问题4: 若2023年销售下降，激励性薪酬和SG&A可变成本情况 - 可变成本和固定成本大致各占50%，激励性薪酬包含在可变成本中，若回归正常增长，薪酬费用预计减少约3000万美元 [70] 问题5: 宏观变化下消费者对新泳池建设和R&R项目的兴趣及趋势 - 建筑商反馈积压订单减少，但工作量仍充足，住房价值高使业主有意愿投资泳池，新泳池建设最大限制因素是天气 [76][78] 问题6: 库存正常化后现金使用计划 - 公司对自身和行业有信心，将继续使用剩余的股票回购授权，资本分配模式不变，预计年底前降低库存将带来大量自由现金流 [81][82] 问题7: 欧洲业务全年预计降幅及与美国业务差异 - 欧洲业务按固定汇率计算下降8%，市场与北美不同，虽面临战争、通胀和天气等挑战，但团队运营良好，未来仍有增长机会 [86][89] 问题8: 供应链缓解时小竞争对手过度库存风险及公司对过渡性通胀的暴露情况 - 过渡性通胀在业务中占比很小，多数产品通胀是结构性的，预计不会出现通缩，部分商品性质的库存可能有价格波动，但占比极小 [91][92] 问题9: EBIT利润率长期可持续性 - 公司通过产能创造计划提高运营效率，业绩薪酬在正常增长水平下将减少约3000万美元 [99][100] 问题10: 商业泳池业务需求及占比 - 商业泳池业务占比小但机会大，市场份额低于住宅业务，旅游市场复苏带来需求增长，公司在该领域有投资和布局 [101][102] 问题11: 供应商返利计划变化情况 - 计划结构不变，但采购时间影响供应商计划，预计明年早期采购季供应商计划仍有吸引力 [106][107] 问题12: 下半年价格成本看法与90天前的差异 - 目前认为在秋季早期采购计划前价格环境更稳定，通胀可能性降低，且未影响需求 [108] 问题13: 过去几年产品组合和市场份额对增长的贡献量化 - 产品组合方面，传统产品销售结构变化和自动化产品销售增长推动毛利率提升；市场份额通过开设新门店和服务新客户获得增长 [113][114] 问题14: 若出现业务下滑，公司应对策略 - 公司大部分业务来自泳池安装基数的维护，具有非 discretionary 性质，即使经济环境不佳也能保持稳定，公司将继续执行资本分配策略，有机会时进行战略收购 [117][123] 问题15: 季节性市场销售季度内进展情况 - 季节性市场中，消耗品业务错过的销售时间通常难以弥补，建筑业务若后期天气好可追回进度 [129][130] 问题16: 明年通胀水平预期 - 难以明确明年通胀水平，但认为当前价格不会下降，预计明年通胀高于行业正常水平 [131][132]