财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为5800万美元，合每股0.65美元，去年同期为5000万美元，合每股0.56美元 [7] - 2022年第三季度负荷经天气调整后增长1.2%，未调整情况下总负荷同比增长4.2% [29] - 住宅负荷同比增长3.6%，经天气调整后下降2.5%，住宅客户数量同比增加1.1% [29] - 商业负荷同比增长0.5%，经天气调整后下降1.3% [30] - 工业负荷同比增长超10%，经天气调整后增长9.2% [30] - 总收入增长0.22美元，主要因交付量增长4.2%，但客户价格竞争变化使总收入较2021年减少0.04美元 [31] - 2021年第三季度电力成本高，本季度因资源稀缺导致市场价格上涨使每股收益减少0.25美元，购买量增加使每股收益减少0.07美元 [32][33] - 运营费用净减少使每股收益增加0.01美元，折旧和摊销费用影响使每股收益增加0.01美元 [33] - 其他收入结算收益使每股收益增加0.09美元，但高利息费用、高所得税和其他杂项使每股收益分别减少0.03美元、0.03美元和0.01美元，净增加0.02美元 [34] - 重申全年GAAP每股收益指导为2.60 - 2.75美元，非GAAP调整后为2.74 - 2.89美元 [44] - 提高长期负荷增长指导，从1.5%提升至2% [9][44] - 提高长期每股收益增长指导，从4% - 6%提升至5% - 7% [25][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业负荷增长主要来自科技和数字客户，本季度同比增长10%，预计未来半导体行业将有显著扩张 [8] - 商业业务处于疫情后恢复期，负荷增长相对缓慢 [30] - 住宅业务因移民持续增长，负荷和客户数量均有增加 [8][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度西部电力市场异常波动，多个州创历史高温记录，俄勒冈至少12个城市经历最热7月 [10] - 西部电力市场高峰电价多次达到每兆瓦时1000美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布Clearwater Wind项目，这是清洁能源转型的重要一步，计划2023年底上线，公司投资预计4.15亿美元 [13][14][15] - 2023年春季计划提交清洁能源计划和下一份综合资源计划，下半年预计启动更多可再生能源和非排放容量的招标 [16] - 专注战略投资，提升电网弹性，包括更换老化设备、减少停电、整合可再生资源等 [17] - 推进数字化和简化工作，如改进现场工作人员调度系统、升级数字平台等 [19] - 积极管理电力成本，利用风险管理策略和垂直整合的公用事业模式，为客户提供清洁能源 [20][21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩良好，得益于强劲的运营表现和收入增长，预计第四季度继续保持增长态势，有望实现全年指导目标 [7][24] - 对未来发展充满信心，认为可再生能源发展和弹性投资将支持公司实现长期增长 [45] - 强调为客户提供安全、可靠、经济和清洁的能源是取得稳定业绩的关键 [25] 其他重要信息 - 解决多项延期案件，达成总计1.3亿美元的和解协议，包括2020年野火、2021年冰风暴和2021年电力成本调整机制案件，预计11月获OPSC最终批准 [12] - 预计今年晚些时候或2023年初提交3400万美元COVID延期的摊销申请 [12][36] - 截至9月30日，流动性总可用额度为7.97亿美元，计划第四季度发行高达4.6亿美元的长期债务 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年是否能达到长期每股收益增长指导的6%中点范围 - 2023年是投资年，目前难以精确回答，投资是为了寻求长期增长 [49] 问题2: Clearwater项目是否会在2024年初纳入费率 - 无需费率案例，项目上线后将通过可再生能源调整条款自动纳入费率 [50] 问题3: Clearwater风电项目的OPUC审慎性审查时间和是否需单独立案 - 项目上线后会进行正常的审慎性审查，但可通过自动调整条款机制将风能和资产纳入客户电价，无需等待审批即可进行资本支出 [53][54] 问题4: 当前招标剩余部分可能拥有的项目情况，是否会采购更多风能或太阳能，以及公司储能如何融入 - 招标流程仍在进行中，目前无法确定，未来将提交新的综合资源计划和清洁能源计划 [62] 问题5: 要实现5% - 7%的增长，除已提高的资本外还需多少增量资本 - 目前难以确定，正在考虑一些储能项目，但招标存在复杂性 [63] 问题6: 招标流程可能在2023年第一季度末完成，是否能在EI更新融资计划和健康公平部分 - 不确定能否更新，取决于市场情况和筹集资本的机会，需持续关注 [64] 问题7: 2023年运营和维护费用相对于2022年的情况，以及是否能维持在5% - 7%的增长范围内 - 建议等待2月的2023年指导，届时会有更清晰的视角 [66] 问题8: 2024年是否有信心处于5% - 7%的增长范围内 - 公司对长期增长轨迹有信心，基于客户能源使用、基础设施建设、可再生能源项目和储能发展等因素 [74][75] 问题9: 到本十年末3 - 4吉瓦的采购目标和1吉瓦非排放容量目标的采购节奏和公司所有权预期，以及如何与5% - 7%的增长相协调 - 冬季末或春季初将提交清洁能源计划，采购情况复杂，可能是公司和第三方混合所有，需平衡投资和客户价格，对5% - 7%的增长有信心 [77][78][79] 问题10: 医疗买断是否已包含在年度指导中 - 已包含在指导中 [83] 问题11: 运营和维护费用的变化与通胀压力的关系，以及2023年的发展趋势 - 通胀对运营和维护费用有影响，但公司采取措施应对，第三季度已看到改善 [87][88] 问题12: Clearwater项目的价格是否已考虑所有可能的税收抵免等福利，以及新财政制度在招标中的纳入情况 - Clearwater项目有相关税收抵免，将降低对客户价格的影响，公司目前有一些联邦资金项目，未来有望更多 [91][92] 问题13: 是否可以通过税收股权安排减少前期资本需求 - 通胀削减法案相关规则尚未确定，需观察市场情况，联邦资金将减少股权或债务融资需求 [93] 问题14: 计算5% - 7%增长时是否应使用修订后2022年指导的中点作为基础 - 是 [103] 问题15: 负荷预测更新至2%是否会改变公司经历的监管滞后 - 公司监管滞后接近1%，目标是持续减少 [104] 问题16: 长期增长计划中费率案例的时间假设 - 需综合考虑各种成本因素后再分析下一步行动，年度公用事业关税和燃料关税申报预计不变 [107][109] 问题17: 费率案例与股权比率的关系，以及基于前瞻性测试年的相关问题 - 公司长期目标是平均50 - 50的资本结构，上一次费率案例后达到该目标，未来费率案例会综合考虑多种因素 [118][119] 问题18: 如何看待5% - 7%增长的形态，特别是2023年之后 - 目前资本支出指导是基于现有情况，市场波动大，难以预测，将根据机会调整融资规模 [121][122] 问题19: PCAM未收回的200万美元是否需计入收益费用，以及计入时间 - 第四季度需计入200万美元费用 [124] 问题20: 是否需要等待招标结果确定总股权需求 - 不一定要等待，可根据谈判进度和市场情况确定，但要避免过度股权化导致稀释 [131][132] 问题21: 与授权的50%相比，目前股权比例情况及改善情况 - 预计年底约为46%以上，历史上股权比例有波动，目标是长期平均达到50% [134] 问题22: 服务区域内科技扩张情况及投资时间范围 - 目前有相关投资，预计会有新的晶圆厂，该地区半导体和软件行业发展良好 [143][145] 问题23: 传输需求是新建线路还是扩建 - 两者都有，重点是现有线路或走廊的扩建，以确保服务区域和电网的可靠性 [146] 问题24: 2024年是否会避免新的基本费率增加 - 公司注重客户能源可承受性和可及性，目前没有明确结论，会综合考虑能源转型和价格波动等因素 [147] 问题25: Faraday项目的最新进展 - 项目进展顺利，预计年初后上线发电，此前受多种因素挑战 [148] 问题26: Faraday项目的成本回收思路 - 该项目是上一次费率案例的一部分，曾申请单独附加费未获批，纳入客户电价需进行费率案例 [149][150]