财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额创纪录达44亿美元，尽管面临宏观挑战 [8] - 持续经营业务调整后摊薄每股收益为1.82美元，较2022年第一季度增长33% [9] - 经营部门利润率加速回升，较2022年第一季度提高380个基点 [9] - 第一季度经营现金流为正，比2022年第一季度高出约4亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 拥有涂料行业最大且最多元化的航空航天业务，积压订单再次增加，预计2023年及以后将持续增长 [10] 汽车修补漆业务 - 全球已安装1400台MoonWalk机器，约三分之一的安装是新的车身修理厂订单 [11] 汽车原厂漆业务 - 欧洲地区OEM销售 volumes 本季度增长了中两位数，预计2023年将进一步增长 [11] 建筑涂料业务 - 在墨西哥拥有最大的建筑涂料业务，PPG Comex业务连续第11个季度实现创纪录销售 [18] 专业业务 - 美国建筑专业业务的全渠道销售额本季度增长了近10% [53] 防护涂料和交通解决方案业务 - 这些终端市场在经济衰退中需求更具弹性，部分业务有望支持美国的基础设施投资 [22] 海洋和防护业务 - 第一季度增长了高个位数，预计第二季度将增长中个位数 [123] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 预计随着时间推移，国内需求将逐季温和持续改善，与去年同期相比将更加明显 [15] 欧洲市场 - 涂料需求正在企稳，尽管处于较低水平，公司的重组计划将有助于实现同比盈利增长 [22] 美国市场 - 住房和建筑市场需求疲软，工业市场也存在不确定性 [26][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动有机增长，专注于为客户提供可持续优势的产品和服务，将其作为有机增长的关键驱动力 [12] - 公司将继续推进数字化能力建设，提高客户生产力和内部效率 [23] - 公司将继续控制成本，优化营运资金，以应对宏观经济挑战 [23] - 公司对并购环境持积极态度，预计今年将完成一些交易 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临需求环境挑战，但公司对利润率恢复势头充满信心，预计第二季度和2023年全年将实现强劲的同比盈利增长 [13][21] - 随着原材料供应恢复到疫情前水平，公司预计盈利将受益于原材料价格的适度通缩 [14] - 公司预计中国市场需求将逐季改善，欧洲市场涂料需求将企稳，美国市场住房和建筑市场需求疲软，但汽车、航空航天等业务将提供支撑 [15][22][26] 其他重要信息 - 公司将在排放减排目标得到科学基础目标倡议组织验证后，分享新的2030年目标 [20] - 公司将于5月下旬发布2022年ESG报告，包括环境目标进展和多元化、公平和包容目标 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度到第二季度以及上半年到下半年的每股收益与历史数据差异原因 - 第一季度有一些一次性因素，如沃尔玛订单、保险理赔和Comex复活节促销提前等，影响了第一季度到第二季度的增长 [25][26] - 对全年销量持谨慎态度，原因包括中国制造业复苏缓慢、美国住房市场下半年疲软以及全球工业市场不确定性 [26] 问题2: 汽车修补漆业务第二季度改善的原因及第一季度欧洲和北美销量疲软的客户订单模式 - 汽车修补漆业务应从多季度角度看待，因为其分销模式导致订单模式难以预测 [29] - 车身修理厂积压订单强劲，主要受零部件短缺和劳动力短缺驱动，实际销售情况良好，只是独立分销订单模式有波动 [30] 问题3: 美国建筑涂料业务的销售分配、未来发展及是否会出现销售蚕食 - 不认为会出现销售蚕食，Glidden品牌通过与不同渠道合作，扩大了分销范围，满足了不同类型、价格点和地理位置的消费者需求 [33][34] 问题4: 公司今年利润率的走势及影响因素 - 公司处于利润率恢复阶段，虽有改善但未达历史水平，预计第二季度将是连续第三个同比利润率改善的季度 [37][38] - 利润率提升受价值捕获、销售组合和成本控制等因素影响，目前成本有所缓和，但制造业务仍有提升空间 [38][39] 问题5: 航空航天和汽车修补漆业务的指导水平包含的内容 - 航空航天业务规划考虑了积压订单的消化、潜在需求增长以及公司提高产量的能力，中国市场的复苏也将带来机会 [42][55] - 汽车修补漆业务的碰撞业务基本面强劲，若车身修理厂能改善零部件供应和劳动力状况，公司有望受益于其产量增长 [56] 问题6: 第一季度汽车原厂漆价格与工业板块的比较 - 汽车原厂漆价格与工业板块一致，约为8%，且大部分是去年价格的延续，新价格多在去年协商确定 [64] 问题7: 3月业务表现强劲的领域、驱动因素及4月情况 - 3月表现强劲的业务包括航空航天、汽车（特别是欧洲汽车）和Comex业务，Comex业务因复活节促销提前而表现出色 [67] 问题8: 对原材料价格下降和价格上涨实施情况的预期 - 预计原材料价格将继续缓和，第一季度同比基本持平，第二季度预计同比下降低个位数，之后的降幅难以量化 [59] - 预计第二、三、四季度价格将保持正增长，但增幅将小于去年 [43] 问题9: 汽车原厂漆业务年度每股收益指导中全球产量的预期、区域份额变化及电动汽车渗透情况 - 汽车原厂漆业务全年产量的基本预期是低个位数增长，有上升潜力，取决于中国市场的可承受性等因素 [74] - 在中国执行利润率恢复策略时，失去了一些低利润率业务，但历史上这些业务最终会回来 [74] - 在电动汽车领域取得了进展，在中国与领先的电动汽车制造商合作良好，全球电动汽车产量占比超过10%，中国超过20% [96] 问题10: 美国建筑涂料行业和公司的增长预期 - 美国建筑涂料行业整体将疲软，受住房市场和DIY市场后疫情影响 [98] - 公司因沃尔玛合作、家得宝专业项目等，表现可能优于行业，但仍面临挑战 [75] 问题11: 制造业的机会规模及地区分布，以及海洋和防护业务第一季度表现意外的原因 - 制造业目标是消除过去五个季度的效率低下问题，第一季度接近同比盈亏平衡，预计未来会改善 [103] - 海洋和防护业务在基础设施、近岸外包和能源投资方面处于有利地位，且专注于海洋售后市场，表现良好 [123] 问题12: 第二季度每股收益增长10%情况下的销量预期 - 下半年销量指导预计略有下降，主要考虑到美国住房市场放缓、工业市场不确定性和中国制造业复苏速度 [69][88] 问题13: 工业涂料业务利润率恢复到历史水平的结构性障碍 - 没有结构性障碍，主要驱动因素是销量和运营效率，目前销量仍低于历史水平，制造业务成本未达基准，但第一季度已有所改善，预计未来将进一步提升 [91] 问题14: 第一季度利润率增长情况及达到中高个位数水平所需的销量增长 - 预计利润率将继续增长，未来几个季度将实现同比改善 [93] - 销量面临挑战，基本情况是下半年销量较难增长，但有上升潜力 [93] 问题15: 美国基础设施展望、下半年假设、潜在并购机会及新兴市场机会 - 对基础设施支出持积极态度，公司的防护涂料、工业涂料和交通解决方案业务将受益 [77] - 并购环境活跃但不稳定，预计今年会有一些交易完成 [101] 问题16: 性能板块额外提价的情况及原因 - 性能板块几乎所有业务都实现了额外提价，部分原因是航空航天业务的销售组合改善，提价主要是为了应对工资、间接费用和部分原材料类别的通胀 [107] 问题17: 工业涂料业务在美国的去库存情况及第二、三季度销量预期 - 工业板块客户库存不多，重大去库存基本结束，但美国工业市场部分关键领域仍有疲软 [111] 问题18: 电动汽车和内燃机汽车每辆车的涂料含量差异及主要电动汽车客户 - 电动汽车每辆车的功能性和特种防护涂料潜在含量与传统涂层系统相当，具体取决于OEM采用的技术 [112] - 在中国与所有OEM合作，但在电动汽车领域与排名第一的制造商商业合作最成功 [132] 问题19: 价格上涨预期及原材料通缩时是否会降价 - 预计性能板块价格几乎不会回调，工业板块约30%的业务定价基于指数安排，若原材料通缩，指数将在多个季度后生效，主要影响2024年 [127]