财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额达43亿美元创纪录，持续经营业务调整后摊薄每股收益为1.37美元 [18] - 销售价格同比上涨10%，连续20个季度上涨，较2020年第一季度的两年累计涨幅超12% [22] - 与2021年第四季度相比，整体利润率提高超200个基点，目标是第二季度继续实现季度环比利润率提升 [25] - 第一季度净债务增加，主要因通胀影响使库存美元价值升高，季节性营运资金增加与疫情前年份一致 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - PPG - Comex业务在本季度于墨西哥开设第5000家特许经营店，拉丁美洲第一季度销售额创纪录 [19] - 汽车修补漆业务在美国和欧洲销售强劲，航空航天业务市场同比初步改善，仍低于疫情前水平 [20] - Tikkurila业务（不包括俄罗斯业务）同比销售额增长超10%，交通解决方案业务销售额增长超10%，第一季度销售额创纪录，进入第二季度时仍有大量订单积压 [22][23] - 包装涂料业务在新饮料罐厂中获得约70%的新份额，汽车修补漆业务在美国和欧洲同比销量呈中个位数增长，亚洲市场因冬奥会和3月限制活动有所下滑 [85][86] - 交通解决方案业务（前Ennis - Flint收购业务）第一季度有机同比增长约25%，实现两位数价格增长 [79][80] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场汽车业务受影响，预计会恢复，整体需求良好，部分工厂因疫情关闭后多数已恢复运营 [43][44] - 欧洲市场DIY业务令人担忧，专业油漆工业务积压订单强劲 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 4月1日完成对Arsonsisi粉末涂料业务的收购，继续专注于扩大粉末涂料制造能力，剥离非洲部分建筑涂料业务 [29] - 与家得宝推出重大扩展专业油漆工计划，目前约60%门店有完整专业油漆产品系列，预计未来几个月覆盖所有门店 [24] - 持续优化商业流程，接近实时定价，第二季度实施额外售价上调，预计运营利润率随时间推移进一步改善 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受俄乌危机和中国疫情限制影响，增加了区域需求和全球影响的不确定性，扩大了第二季度盈利指引范围 [14] - 供应链和原材料供应持续改善，全球多地（中国除外）疫情限制减少，价格实现能力在速度和节奏上不断提高 [15][16] - 尽管当前环境难以预测，但预计2022年供应链中断将缓解，终端市场库存将重建，消费者仍有消费意愿，有望恢复到之前的峰值运营利润率并有超越机会 [34] 其他重要信息 - 公司和PPG基金会已承诺提供超80万美元用于人道主义救援和长期恢复支持，员工也提供直接援助 [11] - 因俄罗斯业务缩减和结束，记录了2.9亿美元的税前资产减值费用，2021年俄罗斯净销售额约占公司总净销售额的1% [12] - 发布首份DE&I报告，推进ESG计划 [30] - Mary Anne Bendzsuk将在第二季度退休，她为投资者关系提供超20年支持 [106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细更新第二季度和下半年通胀展望以及特定投入短缺情况 - 投入短缺情况与之前一致，二氧化钛制造问题已解决，不可抗力情况从超100起降至约50起，欧洲和亚洲（上海除外）可靠性提高，美国卡车运输仍有挑战，通胀速度在下降，定价更接近实时 [38] 问题2: 请说明欧洲和中国市场的需求和供应链情况，哪些业务受影响最大，以及公司对股票回购和收购的看法 - 股票回购和收购方面，公司会平衡以优化股东价值，关注两者机会 [42] - 中国市场汽车业务受影响但预计会恢复，整体需求良好，多数工厂已恢复运营 [43][44] - 欧洲市场DIY业务令人担忧，专业油漆工业务积压订单强劲 [45] 问题3: 美国建筑业务是否有竞争对手降价，公司如何应对 - 公司建筑业务（包括美国）价格持续逐季上涨，被客户接受，未看到市场降价情况，行业意识到上游情况并相应行动 [52] 问题4: 公司实现实时定价的机制是什么，原材料价格下降时价格策略如何 - 公司不会降低价格，因仍在弥补前期通胀滞后，能实现实时定价是因客户能看到成本上升且竞争对手也在提价，公司还通过扣留货物促使客户接受新价格 [56][57] 问题5: 与家得宝合作中，有多少门店附近有配送中心，有多少门店的代表已开始联系购买材料但不买油漆的承包商 - 目前仅能在家得宝2300家门店中的60%进行库存备货，该计划将随供应改善和库存建立继续推进，已开始看到客户转化，预计是长期增长举措 [60][62] 问题6: 利率上升和房地产市场变化对建筑涂料需求和翻新有何影响 - 目前住宅业务积压订单强劲，多单元住房建设和住宅许可证数量在利率上升情况下仍在增加，专业油漆工调查显示积压订单良好，短期内无影响 [67][68][70] 问题7: 2023年每股收益超9美元的目标是否仍可实现，在中国封锁影响持续和欧洲可能进入轻微衰退的情况下呢 - 实现9美元每股收益的动力仍然有效，汽车修补漆、航空航天等市场在改善，公司协同效应和生产率在提升，第二季度将弥补前期通胀影响 [73] 问题8: 今年第三季度每股收益是否会与历史模式不同而继续改善 - 公司关注利润率环比改善，从第四季度到第一季度利润率有所提升，预计随着需求改善（特别是中国市场恢复），利润率将继续环比改善，但难以与历史模式比较 [76] 问题9: 第二季度价格涨幅预期是多少，Tikkurila业务增长中多少是由销量贡献的 - 第二季度价格涨幅预计约为12%，Tikkurila业务销量增长为低个位数，公司正在教其定价，有望实现更好增长和回报 [78] 问题10: 当前价格上涨是否足以支撑第三季度，是否需要进一步提价，原材料供应是否改善 - 公司对通胀动态的可见性约为60 - 90天，难以预测第三季度和第四季度情况，欧洲和美国供应情况改善，中国供应预计年内恢复正常，第二季度定价足以弥补原材料环比增长，若后期原材料价格上涨将启动实时定价 [83] 问题11: 包装涂料业务放缓的原因是什么，汽车修补漆业务本季度销量同比情况如何 - 包装涂料业务在新饮料罐厂中获得新份额，去年基数高导致增长困难，今年整体增长将良好；汽车修补漆业务在美国和欧洲同比销量呈中个位数增长，亚洲市场因冬奥会和3月限制活动有所下滑 [85][86] 问题12: 第一季度制造差异导致的每股收益拖累是否下降，第二季度预计如何，第一季度资本支出增加是否异常，年度资本支出范围是否改变 - 资本支出方面，1月支出因12月采购延迟支付而偏高，全年支出预计仍在5亿美元左右；制造差异导致的每股收益拖累从第四季度的0.2美元降至第一季度约一半，预计第二季度再改善50%，主要问题是原材料供应可预测性影响生产调度 [89] 问题13: 过去整合树脂产能在能源通胀期间有何帮助，若第一季度和第二季度业绩同比下降，持续改善利润率能否实现全年盈利增长 - 交通解决方案业务收购带来的小树脂厂利用率提高，原材料供应改善，团队正在努力扩大其规模 [93] - 公司未提供全年盈利指引，但预计利润率将环比改善，因供应短缺缓解、制造改善和价格弥补等因素 [94] 问题14: 信贷市场变化对公司财务杠杆的看法和资产负债表调整计划有何影响 - 公司长期财务纪律不变，债务与EBITDA比率处于中20%区间，预计今年偿还部分债务，若有战略机会将相应行动，目前策略和展望无变化 [96] 问题15: 汽车OEM业务运营效率是否改善，电动汽车应用有哪些成果，是否担心电池短缺影响电动汽车增长 - 汽车制造方面，芯片供应可预测性提高，公司制造效率改善，汽车团队定价高于公司平均水平 [99][100] - 电动汽车方面，目前未看到电池短缺问题，本季度获得两个世界级客户，在电池保护涂料和介电粉末等领域有成果，还参与长期阴极粘结剂研究项目 [100] 问题16: 石油和天然气价格上涨背景下，防护和海洋业务积压订单如何发展，未来两年是否会显著改善；如果电动汽车取代部分内燃机汽车，公司固定成本结构能否调整，是否考虑电动汽车相关涂料的收购 - 防护和海洋业务增长显著，新造船业务同比增长20%，在中国市场表现最强，因俄乌战争导致的石油和天然气资产建设增加对业务有利 [104] - 电动汽车和内燃机汽车涂装业务可共用，且电动汽车电池盒有额外涂料需求，成本结构随销量增加而改善，公司会关注增加股东价值的收购机会 [104]