财务数据和关键指标变化 - 第一季度产生约8900万美元自由现金流，用于偿还循环信贷额度借款并增加现金储备 [10] - 调整后EBITDAX总计2.17亿美元，较第四季度增长约16% [10] - 第一季度净收入约6.16亿美元 [10] - 截至3月31日，总净债务较去年底减少8%，约为7.65亿美元，净债务与LTM EBITDAX之比降至1.1倍，去年底为1.4倍 [11] - 提高自由现金流目标1.5亿美元，从超过4亿美元提高到在当前价格下超过5.5亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度净石油产量约为32750桶/日，平均净当量产量总计约61400桶/日，石油在总产量中的占比从第四季度的55%降至53% [9] - 第一季度总营收环比增长10%，接近3.5亿美元 [9] - 第一季度总资本支出约为1.15亿美元，开钻13口井，完井18口，上一季度分别为12口和9口 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年战略基于三个核心原则：产生有意义的自由现金流并将杠杆率降至1倍以下；实现10% - 15%的顶级石油产量增长；在达到杠杆率目标后，宣布并执行两年3.5亿美元的股票回购计划 [7] - 公司持续关注创新和效率，以应对2022年的通胀压力 [15] - 评估并接近签订多份长期销售合同，以确保在二叠纪盆地天然气运输紧张时期的产品运输 [20] - 积极寻找有增值潜力的并购机会，标准包括财务增值和库存增值，且近期无需争夺资本 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是强劲的季度，公司在财务和运营执行方面表现出色，有信心实现2022年的目标 [5][8] - 预计第一季度是今年产量最低的季度，后续季度随着产量增加，单位成本将下降 [10] - 公司资产负债表稳健，能够抵御大宗商品价格波动，为股东创造可持续的自由现金流和回报 [22] 其他重要信息 - 穆迪和标普对公司信用评级上调一档 [11] - 截至3月31日，循环信贷额度借款为零，可使用7.5亿美元的信贷额度，同时持有约5100万美元现金 [11] - 公司预计2022年约60%的新井将流入现有可扩展设施，较往年有显著提升 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 比较本季度两个六井开发项目的经济和性能与预期 - 新墨西哥州的第二Bone Spring砂岩是公司的主要目标，公司对上下层的堆叠交错项目以及下层的区域测试结果满意。随着开发单元变大，母井比例增加，子井受先前生产井的枯竭影响减少。这些井的表现和成本符合内部预期 [25] 问题2: 在当前服务环境中，从劳动力和成本角度看到了什么 - 主要的通胀压力来自钢材和燃料价格。公司提前至少两个季度订购钢材、套管和管材，并与承包商和钻机保持稳定合作，避免了钻机节奏和数量的重大变化。公司与供应商建立了良好的合作关系，没有出现与运营相关的延迟 [26] 问题3: 何时考虑增加第三台钻机 - 目前的两台钻机计划已能实现10% - 15%的同比增长，无需增加第三台钻机来提供额外增长。如果未来价格保持强劲，公司可以考虑增加，但目前没有必要。关于2023年初是否增加第三台钻机，将根据商品价格和宏观情况等因素在后续确定 [31][32] 问题4: 股票回购计划的启动速度和资金分配 - 公司将在近期启动股票回购计划，但无法具体说明时间。随着现金流量增加，公司将执行该计划，并在接近完成时考虑增加额外的回购机会 [33] 问题5: 如果下半年效率持续提高，如何考虑资本计划 - 如果效率持续提高，完成的井数可能接近全年估计的上限，资本预算也可能接近高端。但目前不会调整资本指导范围，最终决策将取决于商品价格。公司希望在当前商品价格下完井，避免积累大量未完成井库存 [39] 问题6: 是否会在第二季度回购股票以及回购的激进程度和资金分配 - 公司将在近期执行股票回购计划，但无法具体说明何时进入市场 [40] 问题7: 2022年剩余支出中锁定价格供应的比例 - 公司已锁定约50%的压裂砂供应合同，价格具有竞争力且低于现货价格。提前订购钢材以应对生产延迟，并预计剩余时间内钢材价格不会出现额外通胀。钻机合同已锁定至年底，预计不会有增量的合同价格上涨 [45] 问题8: 公司在行业整合中的角色和对市场的看法 - 公司有活跃的交易团队，持续寻找有增值潜力的并购机会。由于公司拥有15年的优质库存，对并购机会有很高的标准，要求在财务和库存方面都具有增值性，且近期无需争夺资本 [46] 问题9: 本季度GAAP税率约为30%，未来如何看待，以及现金税的展望 - 本季度31%的税率是一次性的州分配率调整，未来税率应会降低，至少在第二季度会如此。公司拥有约5亿美元的联邦净运营亏损（NOL），预计未来几年内不会产生重大的联邦现金税负债 [50][51]