财务数据和关键指标变化 - 2021年公司产生超2亿美元自由现金流，偿还超3亿美元信贷安排借款，实现大幅降低杠杆和总净债务的目标 [7] - 2021年债务偿还约2.6亿美元，截至12月31日，净债务与LTM EBITDAX之比从2020年末的4.1倍降至1.4倍 [14] - Q4石油产量约3.45万桶/日，较Q3高3%，较上年同期高14%；季度自由现金流8500万美元创公司纪录，用现金流和资产出售所得偿还1.8亿美元信贷安排借款 [24] - Q4净收入约1.6亿美元，含3440万美元资产出售净收益；全年资本支出3.21亿美元，略高于指引范围上限 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年公司2钻机计划推动季度石油产量稳定增长，配合商品价格回升，产生大量自由现金流并快速去杠杆 [14] - Q4开钻12口井，完井9口，9口完井于10月末和11月初投产 [24] - 2022年计划继续运营2钻机钻井计划，预计在中点水平钻完约50口总井，实现中点石油产量3.5万桶/日，产生超4亿美元自由现金流 [29][31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会授权未来两年3.5亿美元股票回购计划，约占当前市值15%，待实现约1倍或更低的杠杆目标（预计今年二季度达成）后开始执行 [10][11] - 公司将保持钻机节奏和资本部署的纪律性，2钻机计划将在未来两年实现超10%的石油产量复合年增长率和大量自由现金流，以执行股票回购计划、增加产量和继续去杠杆 [12] - 公司将继续专注于将杠杆指标降至1倍以下，上周完成新的五年期7.5亿美元循环信贷安排，借款基数增加近65%至11.5亿美元，为长期资本结构管理提供灵活性 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在运营和财务方面表现出色，实现ESG目标，对长期股东回报战略有信心，此次股票回购计划是第一步 [7][9] - 公司所处行业高度周期性，资产负债表弹性至关重要，当前商品价格虽强，但仍需关注杠杆指标 [15] - 公司对2022年运营和财务前景乐观，2钻机计划将带来产量增长和自由现金流，支持股票回购和去杠杆 [12][31] 其他重要信息 - 2022年公司套期保值头寸覆盖约35%的年均石油产量（指引中点），其中约82%为固定价格互换；2023年已套期保值3750桶/日，预计随时间推进增加套期保值头寸 [27][28] - 2021年公司运营效率达历史最佳，钻井和完井周期时间创历史新低，平均水平段长度为五年内最长 [35] - 2021年公司在ESG方面取得进展，减少75%的火炬天然气排放量，水回收率同比提高15%，2022年计划投入约1400万美元用于相关项目 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股票回购计划中用于该计划的自由现金流百分比及执行方式 - 公司不以自由现金流百分比作为执行股票回购计划的输入参数，而是先通过2钻机计划产生自由现金流，再将超出实现杠杆目标所需的现金流用于该计划，简单计算约为45%的自由现金流回报给股东 [53][54] - 公司尚未确定是否采用10b5计划，将以纪律性和机会主义相结合的方式执行3.5亿美元股票回购计划 [56] 问题2: 公司库存情况及进一步整合或企业规模扩张的想法 - 公司拥有15年的经济库存，假设2钻机节奏不变，大部分库存为一级库存，即使在较低商品价格环境下也能开发 [60] - 公司进行并购需满足与高质量15年库存竞争且对每股现金流有增值作用，目前有在关注相关机会 [61][62] 问题3: 考虑增加可变股息的条件 - 公司认为3.5亿美元股票回购计划是有意义的第一步，目前专注于执行该计划，暂不评论未来是否增加可变股息，将持续寻找使股东受益的资本回报方式 [67][68] 问题4: 2022年井的地层组合及不同区域产量变化预期 - 2022年新墨西哥州的井组合将主要集中在第二和第三Bone Spring地层，会对较浅地层和其他Bone Spring区域进行额外测试 [72] - 公司对第二和第三Bone Spring地层有高度信心，因过去几年一直在整个区域进行测试，2022年将利用设施扩张优势进行开发 [73]