财务数据和关键指标变化 - Q2调整后EBITDA为5220万美元，略好于修订后的预期，主要因SG&A费用低于预期 [16] - Q2收入为6.494亿美元，去年同期为6.6亿美元，同比下降1.6% [27] - Q2产生5740万美元的运营现金流，年初至今为1.557亿美元 [29] - Q2 GAAP摊薄后每股收益为0.37美元，非GAAP每股收益为0.52美元 [29] - 截至Q2末，公司总债务为6亿美元，现金为1.273亿美元，净杠杆率为1.67倍 [29] - Q2回购390万股股票，花费9840万美元，平均价格为每股25.23美元，10亿美元回购计划还剩3.844亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 Progressive Leasing业务 - Q2 GMV同比下降2.4%，电商GMV增长近18%，占该季度总GMV的15.6% [13] - Q2收入为6.313亿美元，去年同期为6.46亿美元，同比下降2.3% [25] - 该季度末，总租赁资产余额同比增长12%，但应收账款拨备从去年同期的3980万美元增至9700万美元，抵消了资产增长的收益 [25] - 毛利率为30.4%，去年同期为31.9%，主要因应收账款拨备增加 [26] - 不包括重组费用的SG&A为8190万美元，占收入的13% [26] - 租赁商品核销拨备为9.8%（6180万美元），去年同期为4.8%（3130万美元） [26] Vive业务 - 过去几年表现强劲，但GMV生产也面临一些逆风，因其收入确认模式不同，GMV趋势对收入的影响不如租赁模式迅速 [55] - 已略微收紧信贷，比疫情前更严格，正在寻找主要或竞争的二级信贷供应商收紧的迹象，以管理储备率并实现增长 [56] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Samsung.com建立新的独家合作伙伴关系，成为其租赁购买付款选项的独家提供商，预计2023年及以后将带来显著收益 [9] - 继续控制可控制的因素，与新零售商合作，完成电商集成，改善客户体验，并管理决策以实现目标财务绩效 [15] - 行业竞争情况与过去几年大致相同，有一定数量的竞争对手，地区存在一些波动，但未看到竞争因当前环境而减少 [33] - 较大的竞争对手如Acima和AFF成为上市公司，企业层面竞争未发生重大变化 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境对客户和POS合作伙伴具有挑战性，公司能够快速适应，预计这些行动将带来未来收益 [8] - 随着刺激措施和政府支持的结束，2022年业绩面临逆风，但公司有能力管理投资组合表现和费用结构，即使放缓也能保持强势地位 [10] - 预计当前经济趋势有利于POS合作伙伴和消费者从公司的产品中受益，但无法预测何时能看到信贷收紧带来的顺风 [15] - 公司有望在年底接近6% - 8%目标年度核销率的高端 [23] - 预计下半年GMV将弱于上半年，全年GMV为负增长 [53][54] - 认为当前业务模式在困难环境中应能展现优势，与零售商的合作对话积极，有望在未来几年实现转化 [39][41] 其他重要信息 - 公司在Q2进一步收紧租赁决策，以应对客户因通胀压力导致的逾期和核销增加问题 [10] - 6月宣布调整SG&A支出水平，以应对当前逆风并与收入前景保持一致，包括裁员约10%，预计每年可节省约5000万美元成本 [11][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经营环境对竞争环境的影响以及小玩家的情况 - 竞争情况与过去几年大致相同，地区有波动但未减少，未听说小玩家倒闭或消失，大玩家如Acima和AFF成为上市公司，企业层面竞争未变 [33][34] 问题2: 本季度核销的频率、严重程度和储备水平增加的情况 - 本季度9.8%的核销率高于历史水平，主要是由于最近收紧决策前产生的投资组合储备增加，目前新租赁池的早期数据令人鼓舞，有望降低核销率 [35][37] 问题3: 新零售合作伙伴的管道情况以及合作伙伴的接受度 - 与Samsung的合作令人兴奋，当前环境下公司业务模式对零售商更具吸引力，与新合作伙伴的对话积极，有望在未来几年实现转化 [39][41] 问题4: 为何发布与Samsung合作的新闻稿以及未来是否会有更多类似发布 - 公司现在作为独立上市公司可能有不同的理念，且Samsung是顶级全球品牌，其认可公司的项目和能力值得宣传，未来可能会根据情况发布类似新闻稿 [44][46] 问题5: 信贷收紧对信用接受率的影响 - Q2批准率比去年同期低约400个基点，比2019年Q2低约100个基点，当前批准率比去年低约600 - 700个基点，比2019年7月低约200个基点 [48][50] 问题6: 今年剩余时间的核销预期以及下半年的GMV增长预期 - 预计年底接近6% - 8%目标年度核销率的高端，下半年GMV将弱于上半年，全年GMV为负增长 [52][54] 问题7: Vive业务的表现以及是否收紧信贷 - Vive业务表现强劲但也面临GMV生产逆风，已略微收紧信贷，比疫情前更严格，正在寻找信贷供应变化的迹象以管理储备率和实现增长 [55][56] 问题8: 近期需求和支付活动趋势是否稳定 - 市场仍动态变化，自6月以来整体支付表现未发生重大变化，正在观察决策变化对投资组合的影响 [59] 问题9: 调整成本结构的具体措施以及是否继续削减成本 - 裁员约10%主要集中在提高组织效率和调整可变成本以适应收入情况，同时保持对未来增长的投资，预计这些措施在年底后会在损益表中更明显体现 [60][62] 问题10: 本季度客户增长情况 - 截至6月30日，总活跃客户接近110万，较去年同期的约99万增长9.2%，Progressive Leasing业务客户为96.5万，较去年同期的90.5万增长6.6% [69] 问题11: 零售商使用公司工具的可能性以及未来合作情况 - 与零售商的对话良好，公司通过营销等方式成为零售商更重要的合作伙伴，有机会加速一些原计划2023年的举措，但面临竞争优先级问题 [66][68] 问题12: 对3Q及下半年收入的看法 - 预计下半年收入会有所改善，收入增长的关键在于提高GMV并降低应收账款拨备 [71][72] 问题13: 潜在商户合作伙伴的重点和优先级以及是否因现有贷款人收紧而寻求与公司合作 - 零售商在当前环境下寻求更全面的解决方案，租赁购买对没有该选项的零售商有吸引力，公司与零售商的对话富有成效；虽然未看到主要贷款人收紧，但NPL支付提供商已大幅收紧，这可能促使零售商与公司进行后续对话 [76][78] 问题14: 宏观经济和潜在衰退对承保的假设和预期 - 公司认为客户已经处于衰退中，面临能源、住房和食品等方面的两位数通胀，但预计情况不会更糟也不会改善，正在密切关注新租赁池的表现，确保旧租赁池不再恶化 [81][83] 问题15: 申请量的变化情况以及就业对回收的影响 - 申请量因零售商基础扩大而增加，电商或数字申请的批准率低于店内销售协助申请，渠道转移是批准率变化的一个因素；预计客户能够适应新的成本结构，只要情况不继续恶化，强劲的就业有助于改善投资组合表现和客户付款 [87][92]