财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收增长9.23亿美元至超44亿美元，毛利润增加4000万美元或约10% [81] - 第四季度营收13亿美元，同比增加4.45亿美元或50%，毛利润增至1.53亿美元，增加5700万美元或近60%，毛利率提升至11.5% [79][8] - 2022年净利润同比增长15%至1.33亿美元，GAAP每股收益增至2.47美元，连续六年增长 [40] - 第四季度SG&A费用近9100万美元，上年同期为5700万美元；全年SG&A为2.82亿美元，占营收6.4%，低于上年的6.6% [11] - 第四季度资本支出1900万美元，全年9500万美元，低于2021年的1.34亿美元；预计2023年资本支出8000 - 1亿美元，含设备支出4000 - 6000万美元 [12] - 第四季度净利息支出1860万美元，上年同期为430万美元；2022年有效税率16.5%，预计2023年回归28% [102][103] - 第四季度经营现金流1.85亿美元，全年8.3亿美元；年末总长期债务11.4亿美元，净债务近9亿美元，净债务与EBITDA比率降至3倍 [84][85] - 预计2023年调整后每股收益在2.5 - 2.7美元之间，调整后EBITDA在3.5 - 3.7亿美元之间，增长23% - 30% [86] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业部门 - 第四季度营收增加1.336亿美元，PLH和B Comm贡献1.446亿美元，部分被较低的天然气公用事业营收抵消；毛利润约7000万美元，同比增加34%，毛利率从11.7%升至12.1% [99] - 全年公用事业毛利润增加约2400万美元或13%，收购贡献2600万美元，部分被传统公用事业业务较低的毛利率抵消，毛利率为10.4% [10] 能源可再生部门 - 2022年实现41%的有机营收增长和12%的毛利率，公用事业规模太阳能EPC业务实现85%的营收增长 [4] - 第四季度营收同比增加2.72亿美元，毛利润翻倍至8000万美元，毛利率从10.4%升至12.4% [79][80] - 全年能源和可再生业务毛利润增加近1.03亿美元或68%，毛利率从10.7%升至12.1% [101] 管道服务部门 - 第四季度营收1.11亿美元，同比增加3900万美元，毛利润400万美元，毛利率3.4% [100] - 全年管道服务部门毛利润为负670万美元，上年为8000万美元 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 太阳能市场，2022年公用事业规模太阳能EPC业务实现85%的营收增长，第四季度太阳能营收约3.2亿美元；公司目前有超10亿美元的项目处于授标或签约阶段，超36亿美元的项目正在投标 [4][110][5] - 通信市场，在光纤和5G领域看到增长，特别是在得克萨斯州 [118] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从大型项目工业、重型土木和管道公司转型为更注重专业承包、风险较低的小型项目和MSA合同的公司 [6] - 2023年1月1日起，公司按公用事业和能源两个部门报告，能源部门由原管道服务部门和能源可再生部门合并而成 [14] - 公司将继续寻求有机和无机增长，注重提高绩效和盈利能力，以满足股东期望 [15] - 在能源部门，将执行工业合同并拓展可再生能源业务，开发电池存储、运维和高压变电站等新收入流 [88] - 通过收购和运营改进，公司期望成为北美顶级专业承包商之一 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临经济不确定性、燃料和工资上涨、供应链限制等挑战，但仍实现盈利增长 [40] - 对太阳能业务在2023 - 2026年的增长有信心，预计每年增长3 - 5亿美元 [133] - 预计2023年公用事业部门天然气业务相对平稳或略有增长，增长主要来自电力输送和通信业务 [127] - 公司对未来乐观，认为有55亿美元的积压订单作为基础，终端市场将受益于联邦立法和投资 [130] 其他重要信息 - 公司成功整合PLH，预计从第二季度开始实现超1000万美元的年化协同效应 [73] - 2023年1月，公司对3亿美元的浮动利率债务进行利率互换，固定利率为4.1%加适用利差 [83] - 公司业务具有季节性，第一季度通常是营收和净利润最低的季度，预计2023年太阳能营收上半年占40%，下半年占60% [129] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 太阳能业务2023年同比增长情况及2023 - 2026年增长趋势 - 预计太阳能业务每年增长3 - 5亿美元，随着业务规模扩大，增长率会有所下降 [133] 问题: 业务计划对供应链改善的依赖程度及2023年最大执行不确定性和应对措施 - 2023年太阳能面板供应基本有保障；最大风险是项目执行，公司在工业和电力输送领域安排了强大的领导团队 [20][21] 问题: 第四季度经营现金流提前到来的原因及2023年经营现金流情况 - 第四季度因客户付款和新签项目的预付款改善了营运资金；预计2023年经营现金流在1 - 1.5亿美元之间，受营运资金投资和太阳能材料采购影响，季节性与2022年相同 [23][117] 问题: 如何管理管道业务规模及是否有营收上限 - 预计管道业务每年增长不超过5亿美元；到2023年底，目标杠杆率在2.5倍左右，主要通过定期本金还款和运营现金流偿还债务实现 [123][124] 问题: 太阳能业务在2026年的增长情况 - 公司跟踪约90亿美元处于投标或签约阶段的项目，预计将推动业务增长至2026年 [149] 问题: 第四季度太阳能营收及太阳能业务的订单出货比和2023年展望 - 第四季度太阳能营收约3.2亿美元；预计太阳能业务每年增长3 - 5亿美元 [110][133] 问题: 通信业务的主要活动领域 - 主要在光纤和5G领域，特别是在得克萨斯州 [118] 问题: 太阳能业务是否受益于IRA及比竞争对手更成功的原因 - 已看到IRA带来的预期效益；公司在项目估算和规划阶段就深度参与，对项目范围有清晰了解 [141][120] 问题: 公用事业部门利润率回升的原因及仍需改善合同条款的业务比例 - 是合同谈判和业务组合的综合结果；仍需对传统合同和从PLH继承的合同进行更多谈判，但无法提供具体比例 [145] 问题: 年底的目标杠杆率和具体债务削减目标 - 到2023年底，目标杠杆率在2.5倍左右，主要通过定期本金还款和运营现金流偿还债务实现 [124]