财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入增长10%，达到5.26亿美元，调整后EBITDA增长15%，达到8800万美元 [10][16][17] - 剔除北美零售一次性塑料业务后，合并收入增长13%，达到5亿美元，按固定汇率计算，整体收入增长14%，合并有机收入增长12% [10] - 预计第二季度持续经营业务的合并收入在5.4亿 - 5.6亿美元之间，调整后EBITDA在1亿 - 1.1亿美元之间 [22] - 预计2022年全年有机收入增长7% - 8%，整体收入增长9% - 10%，调整后EBITDA在4.1亿 - 4.2亿美元之间 [22] - 预计2022年现金税约1000万美元，利息支出5000万美元，资本支出约2亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 水直销和交换业务 - 全球水直销和交换客户群增长4.5%，达到230万，较2021年第一季度增加10万客户，客户保留率提高到86.5% [7] - 北美水直销和交换业务在第一季度增长17%，其中11%与定价相关 [38] 饮水机业务 - 第一季度饮水机业务因零售价格上涨和促销活动减少而下降，但向消费者销售超过19万台饮水机，较2021年第四季度环比增长2.4% [8] 北美业务 - 收入增长9%，达到3.97亿美元，剔除外汇和一次性塑料瓶装水业务影响后，收入增长13%，有机收入增长11%，调整后EBITDA增长15%，达到7900万美元 [18] 其他地区业务 - 收入增长14%，达到1.29亿美元，剔除外汇影响后，收入增长18%，调整后EBITDA增长8%，达到1600万美元 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - B2B业务在第一季度12月和1月因客流量减少而疲软，但随着奥密克戎影响缓解，客流量开始反弹，目前B2B和住宅业务均实现两位数收入增长 [11] 欧洲市场 - 商业业务仍有点疲软，但住宅业务持续增长，整体业务从疫情中恢复，商业业务实现中两位数增长，与两年前相比，商业业务仅下降中个位数 [57][58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行差异化的“Water Your Way”平台，利用纯水产品模式推动2022年收入增长9% - 10%，有机收入增长7% - 8% [27] - 优先考虑数字领域的客户体验，通过数据细分受众，提供合适的内容和产品 [27] - 计划今年晚些时候推出新的直接面向消费者的电子商务平台，加速饮水机销售 [29] - 继续执行剃须刀/刀片模式，通过销售饮水机带动水产品销售 [29] - 推出新的碱性水品牌Primo Plus，已获得积极反馈，有超过1000个Primo Plus交换架的潜在分销渠道 [29][30] - 与一家大型零售商合作，在2022年和2023年安装多达1000台额外的补水机 [30] - 计划退出北美一次性瓶装水零售业务，预计在第二季度末完成，消除约4亿个瓶子对生态系统的影响 [13] - 计划在本季度晚些时候发布首份环境、社会和治理报告 [13] - 继续进行小规模并购，2022年目标为4000万 - 6000万美元 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情影响减弱和适应通胀环境，公司有信心实现短期和长期目标 [6] - 尽管面临成本压力，但通过定价行动和投资客户体验，对2022年业绩指引和2024年长期展望充满信心 [9] - 健康和 wellness 类别增长以及对市政自来水质量的担忧，支持公司产品和服务的增长 [30] 其他重要信息 - 公司董事会授权每股0.07美元的季度股息，计划在2022年、2023年和2024年分别将每股季度股息提高0.01美元 [25] - 公司决定退出俄罗斯业务，预计在60 - 90天内完成，2021年俄罗斯业务收入约1400万美元，调整后EBITDA约300万美元 [14] - 公司多年度增量资本支出用于推动数字增长、饮水机创新、投资配送车辆、开发新水源、安装水生产设备和投资软件解决方案等，以支持2024年展望 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 尽管第一季度表现强劲且第二季度开局良好，为何维持全年收入和EBITDA指引？ - 公司对第一季度表现满意且势头延续到第二季度，但目前还早，想在有更多数据后再决定是否调整指引，且退出俄罗斯业务的短期逆风不影响指引 [35] 问题2: 两次提价的幅度与CPI相比如何，目前价格弹性观察如何，若通胀加剧是否有能力进一步提价？ - 客户保留率良好，表明定价有效，公司在各地区业务均实现两位数收入增长，对定价有信心 [37] - 北美水直销和交换业务增长的17%中，11%与定价相关，两次提价分别针对不同产品和费用项目 [38] 问题3: 如何看待商业和住宅客户的价格弹性，本季度至今商业和住宅客户的表现有何差异？ - 北美B2B业务收入增长快于住宅业务，欧洲两者增长相近，定价已顺利传导，配送和能源附加费与燃料价格挂钩 [41] - 公司对所有客户统一提价，未看到价格弹性问题，目前人员配备充足，有助于提升定价能力 [42][44] 问题4: 本季度至今的表现与去年同期相比如何，考虑到有机增长的高基数？ - 去年第一季度表现出色，今年第二季度正在经历高基数，但公司对当前定位满意，有信心完成承诺 [45] 问题5: 本季度EBITDA调整中整合费用大幅增加，是否因为小规模并购增多？ - 主要是大型收购的最终遣散成本，以及比利时业务收尾的相关成本，随着协同效应实现，正在消除双重人员配置 [48] 问题6: 如何看待员工返回办公室和长期在家工作的平衡？ - 公司在疫情期间商业业务受影响，住宅业务受益于在家工作，目前两者均实现两位数增长，客户数量大致各占一半，公司对当前渠道平衡满意 [50] 问题7: 欧洲业务提升客户组合的举措进展如何？ - 欧洲住宅业务持续增长，公司通过增强网站、开设电子商务商店、更新移动应用和投资新站点等举措，有望改善客户组合 [52] 问题8: 考虑到战争因素，欧洲业务未来的销量预期如何，与疫情前相比目前销量如何？ - 公司在乌克兰无直接业务，波兰和匈牙利业务表现良好，整体收入较两年前增长，商业业务仍有点疲软，但被住宅业务增长抵消，预计商业业务将继续改善 [56][58] 问题9: 之前提到的欧洲业务规模调整机会如何？ - 2021年已完成部分规模调整，目前正在完成一些并购工作，公司基本处于理想结构，现在开始关注SG&A投资以支持业务增长 [61] - 正在将欧洲后台职能集中到巴塞罗那，进展顺利 [62] 问题10: 尽管通胀压力大，但本季度价格成本覆盖良好，通胀与提价之间的时间差对EBITDA是否有可衡量的影响？ - 公司反应迅速，3月的第二次提价与成本影响时间接近，可能存在一点滞后，预计在第二季度完全实现提价效果 [64] - 提价旨在抵消成本压力，不会对底线产生额外收益 [65] 问题11: 对今年剩余时间的营运资金和自由现金流有何预期？ - 公司目前库存水平较高，是为了确保有足够的饮水机库存以推动销售，预计全年都会维持这一策略 [66] 问题12: 目前并购活动较少，今年剩余时间小规模并购的节奏如何？ - 公司目标仍为4000万 - 6000万美元，正在消化去年底完成的并购项目，有信心随着时间推进完成目标 [68] 问题13: 在当前环境下，员工招聘、保留和工资通胀方面有哪些挑战或成功经验，未来如何考虑这些劳动力动态？ - 公司自Delta变种出现以来一直关注员工体验，目前人员配备率达98.5%或100%，已调整工资以吸引人才，现在的重点是留住员工 [70] - 公司为司机实施了预测性招聘模型，根据历史趋势提前招聘，确保所有岗位满员 [71] 问题14: 3月提价与1月提价相比，客户保留率或签约率是否有变化，不同渠道是否有差异？ - 在水直销业务中未看到客户签约或保留率有明显变化，公司对客户保留情况满意，这得益于对员工体验、数字服务和客户体验的投资 [73] 问题15: 能否提供去年第一季度的有机增长预估数据？ - 管理层手头没有该数据，但表示去年第一季度处于疫情期间，数据为负数听起来合理，会后续跟进提供 [76][78] 问题16: 能否按利润率对业务线进行排序，水直销业务的利润率是否高于其他业务线？ - 水直销业务毛利率较高，可达70% - 80%，过滤业务毛利率也不错，但零售业务和咖啡业务毛利率较低，饮水机业务是为了带动水产品销售，毛利率和EBITDA较低 [81][82] 问题17: 之前提到的关税报销情况如何？ - 公司不对此进行预测，这取决于美国政府的决定，未包含在当前指引或业绩预测中 [84]