财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.89亿美元，较去年同期增长14%；调整后毛利7230万美元，增长23.6%；调整后EBITDA 4500万美元，增长28%；调整后毛利率38.3%，较去年同期增加310个基点 [5] - 年初至今营收5.563亿美元，增长14.4%；调整后毛利2.024亿美元，增长22%；调整后毛利率增加230个基点至36.4%；调整后EBITDA增长23% [13] - 预计全年营收在7.55 - 7.65亿美元之间，较2022年增长约15%；调整后EBITDA指引从1.6 - 1.65亿美元上调至1.67 - 1.7亿美元，较2022年增长超20% [13] - 第三季度薪资和福利2010万美元，较去年同期增长23%；SG&A 1140万美元，较去年同期增长12%；折旧和摊销1730万美元，较去年同期略有下降；利息支出2000万美元，较去年同期增加660万美元 [22][23] - 截至第三季度末，债务水平增至6.391亿美元，净债务6.145亿美元，较第二季度末增加1940万美元；流动性方面，循环信贷额度下有3200万美元借款能力，资产负债表上有2460万美元无限制现金；季度末后，新增5000万美元定期贷款借款 [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB业务 - 第三季度营收1.401亿美元，较去年同期增加20万美元；若排除大型经销商影响，营收正常化增长超13% [8] - 银行卡交易额142亿美元，较去年同期的151亿美元下降6% [8] - 季度平均商户账户近24万个，较2022年第三季度的25.2万个下降5%；若排除大型经销商影响，同比增加超5000个账户 [16] - 新商户月平均上线4000个，2022年第三季度月平均为5000个 [16] - 调整后毛利3420万美元，较去年下降130万美元或4%；若排除相关影响，本季度调整后毛利将增加约200万美元 [16][18] - 毛利率24.4%，略低于去年第三季度的25.4%；若排除2022年第三季度计费调整影响，核心业务毛利率提高30个基点 [18] - 季度运营收入1180万美元，较去年第三季度的1350万美元下降170万美元或13% [18] B2B业务 - 营收1380万美元，较去年增加890万美元或182%；Plastiq收购贡献1000万美元增长，部分被托管服务业务收尾抵消；CPX业务增长120万美元或47% [19] - 调整后毛利增至500万美元；CPX业务毛利增长60%，部分被托管服务业务收尾抵消 [19] - 毛利率36.2%，去年为61.2%，下降归因于Plastiq收购及GAAP报告要求；CPX业务毛利率近85%且持续改善 [19] - 运营收入10万美元，较去年下降10万美元 [20] 企业业务 - 第三季度营收3510万美元，较2022年第三季度的2160万美元增加1350万美元或63% [21] - 调整后毛利增长66%至3310万美元，调整后毛利率提高至超94%；运营收入2130万美元 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 致力于实现统一商务愿景，将支付和银行服务整合在单一平台，受益于高利率和当前宏观经济环境 [12] - 专注于SaaS支付套件服务和Passport商务引擎的持续创新，满足不断增长的客户需求 [7] - 持续投资于认为能为股东创造重大价值的产品和市场，包括人力和财务资本 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年至今的进展感到兴奋，努力在年底取得强劲业绩，并为2024年加速发展做好准备 [5] - 公司相信统一商务系统在当前不确定市场条件下至关重要，能满足企业对软件和支付解决方案提供商的更高要求 [14] - 认为公司过去决策为当前表现奠定基础，应被视为具有卓越远见且可持续发展的组织，未来将继续超越市场需求 [29][30][31] 其他重要信息 - 公司商务平台运营账户超82万个，过去12个月处理交易总额超1180亿美元，日均存款超8.5亿美元 [5] - 截至第三季度末，约有990名员工，其中印度开发中心有370人，2022年第三季度末约为875人 [22] - 浮动利率债务有自然对冲，截至第三季度末，该对冲覆盖超130%的债务，若包括优先股则覆盖超100%的浮动利率负债 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司业务定价动态趋势及统一商务方法如何帮助抵御同行压力 - 统一商务旨在解决客户需求，为客户和转售渠道提供更好的收入方案，使客户忠诚度提高、转售渠道有更多盈利来源；目前公司超50%的毛利来自与交易 volume 无关的服务 [37] 问题2: 基于当前趋势，中期内公司是否仍有望实现双位数的营收和利润增长 - 这是合理预期，当前市场上的指导是业务趋势的低端反映；公司希望在提供2024年指导前，对Passport Commerce平台被大型企业合作伙伴的采用和转化情况有更清晰的认识 [39] 问题3: 利率对企业业务收入轨迹和利润率的影响 - 企业业务中存款余额的利息收入以近100%的利润率计入，本季度公司总利息收入近1000万美元，其中约600万美元来自企业业务；企业业务其他收入也有很高的利润率，且大部分是月度经常性收入，不依赖交易量或交易 [41] 问题4: 公司对Plastiq采取了哪些措施使其在B2B业务中接近盈亏平衡，以及该业务的增长机会 - 公司预计在2024年第一季度使Plastiq业务实现现金流和EBITDA盈利，目前进展提前；公司将Plastiq等业务纳入Priority体系，优化基础设施和团队，降低了运营成本；目前尚未大幅增加该业务的营销支出和市场推广投入 [48] 问题5: SMB业务中大型经销商的影响是否会持续到明年第二季度 - 经销商仍与公司合作，其商户入驻趋势已稳定并有所增加；今年前九个月公司已签约116家新经销商，去年全年为70家；新协议的利润率更高；若该业务维持当前状态，第四季度和明年第一季度会有一定逆风，到明年第二季度会有所缓和，且对盈利能力的影响有限 [49][50] 问题6: 新签约经销商数量及是否能使商户数量回到之前水平，新经销商的业务垂直领域和风险状况 - 今年至今已新增116家经销商，去年全年为70家；预计会对商户数量有适度提升；商户数量净减少是由于现有商户迁移，而非新商户获取减少，且每月入驻趋势与历史水平基本稳定 [53][56][57] 问题7: B2B业务中因Plastiq加入导致毛利率下降，解释其GAAP处理差异原因 - Plastiq在交易中作为商户记录方，按GAAP要求以总额确认收入，将交换费作为服务成本；而公司商户收单业务按净额处理；从交易角度看，Plastiq业务的毛利更接近按相同方式看待的其他业务收入 [66][67][68]