公司优势 - 运营模式成熟、可扩展且有差异化，有风险承担实体和医师主导治理[11] - 拥有独特、集成的医师联盟模式，有多种未来增长驱动因素和大市场规模，盈利且资本高效[28] - 高管和医师领导团队经验丰富，在管理风险方面有丰富经验[10] 业务数据 - 业务覆盖10个州（含华盛顿特区），有920多个护理中心地点，3595个已实施的供应商，51个专业平台，400多万患者，84.6万归属生命[12] - 2022财年预计实施供应商3670个，较2020财年增长44%；归属生命85.5万，增长25%；实践收入23.62亿美元，增长82%；护理利润率3亿美元，增长60%；平台贡献1.44亿美元，增长73%；调整后EBITDA 6000万美元，增长107%[41] 财务状况 - 无债务，调整后净现金约3.42亿美元，预计2022财年约90%的调整后EBITDA将转化为非GAAP自由现金流[42] - 2022年第三季度调整后EBITDA为1565万美元，2021年同期为1386.7万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为4658.7万美元，2021年同期为3385.1万美元[51] 风险与合规 - 公司未将前瞻性非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标进行调和，因无法合理预测某些GAAP组成部分的最终结果[9] - 管理风险方面有审计/合规和医疗经济学/盈利性等经验，MSSP 2021表现优于中位数MSSP ACO和总FFS医疗保险[36] 发展战略 - 推动现有业务的同店有机增长，通过投资和收购扩大规模并占领大市场[23] - 与锚定医疗集团和卫生系统合作，将市场向基于价值的医疗转变[33]