财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损3.62亿美元，合每股亏损1.68美元，其中包括税前费用总计2.86亿美元，含2.67亿美元非现金减值费用、1000万美元收购相关费用、460万美元资产出售损失和400万美元定向钻井库存非现金减记 [17] - 预计2022年调整后EBITDA超过4.5亿美元，超过资本支出预测约1亿美元，资本支出约3.5亿美元 [7][18] - 第四季度末偿还5000万美元定期贷款，截至12月31日净债务约7.41亿美元，预计到2022年底净债务与EBITDA之比约为1.5倍 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井业务 - 第四季度美国钻机数量环比增加26台，其中13台来自先锋能源收购，有机增长超前两季度总和 [9] - 第四季度总合同钻井收入增长46%，调整后毛利率增长26%，美国每台钻机日均利润率降至5450美元 [19] - 截至2021年12月31日，美国钻井平台定期合同未来日费率钻井收入约3.25亿美元，预计第一季度平均51台钻机、2022年平均39台钻机按定期合同运营 [19] - 预计第一季度美国平均钻机数量增加10台至116台，每台钻机日均收入增加约800美元，成本减少约200美元，利润率增加1000美元 [20] - 预计2022年合同钻井资本支出约2.15亿美元，其中维护和重新激活资本支出1.2亿美元，其余用于增加现有钻机收入机会 [21] 压力泵送业务 - 第四季度压裂机组数量恢复到疫情前水平，盈利能力显著提高，第四季度重新激活第11个机组，预计第一季度末重新激活第12个机组 [14] - 第四季度调整后毛利率环比增加300万美元至2090万美元，收入1.83亿美元，预计第一季度收入增至约2亿美元，调整后毛利率约2700万美元 [23] - 预计2022年压力泵送资本支出约1亿美元，超四分之三用于维护和重新激活，其余用于可持续性相关升级 [24] 定向钻井业务 - 第四季度调整后毛利率100万美元，含400万美元库存非现金减记，排除后超预期，预计第一季度收入增至约3900万美元，调整后毛利率约550万美元 [25] - 预计2022年定向钻井资本支出约1500万美元，主要用于更新机队到下一代泥浆马达和随钻测量系统 [25] 其他业务 - 第四季度收入增至1710万美元，调整后毛利率增至730万美元，预计第一季度收入和毛利率与第四季度相当 [26] - 预计2022年其他业务资本支出约1750万美元，主要用于维护资本支出 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场Tier 1超级规格钻机市场紧张，行业内不足400台，公司有107台，其中102台已签约，利用率95%，二叠纪盆地所有Tier 1超级规格钻机均已签约 [11] - 预计行业2022年钻机数量在650 - 700台之间 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年利润率将因定价势头强劲而提高，计划增加维护和重新激活资本支出，同时在技术领域进行资本支出以提高市场地位和收益，确保投资回报快、回报率高 [5][32] - 公司将提高季度股息至每股0.04美元，若现金流持续改善，将评估所有合理选项以提高现金回报 [8] - 公司认为自身在升级到Tier 1超级规格钻机方面具有运营和财务优势，计划今年升级约20台钻机 [12][21] - 公司计划在2022年继续投资机队以增加可持续性解决方案，如增加EcoCell单元 [13] - 行业方面，全球石油需求预计今年超过疫情前水平，OPEC+可能对全球石油供应和定价有更多控制权，可能带来价格稳定和多年上行周期 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业和公司前景感到乐观，认为当前是行业多年来经济因素有利的时期，公司有望实现EBITDA同比强劲增长，为股东提供更强回报 [30][33] - 尽管劳动力市场紧张和疫情影响，但各业务在第四季度仍实现更高活动水平并保持服务质量 [9] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，公司不承担公开更新或修订的义务，会议包含非GAAP财务指标，相关调整信息可在公司网站和新闻稿中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 达到2022年EBITDA超4.5亿美元的指导目标，钻机数量需达到多少？ - 公司认为行业2022年钻机数量在650 - 700台之间，该预测未改变，EBITDA预测基于盈利能力逐季改善，并非大量钻机重新投入工作 [39][40] 问题2: 全年每日总毛利率能达到什么水平？ - 领先水平的钻机日收入含技术和附属设备可达3万美元或以上，预计部分低收益钻机日收入将接近该水平，利润率将逐季改善和扩大 [42] 问题3: 行业内将400台Tier 2超级规格钻机升级到Tier 1的成本结构如何？ - 公司认为美国约300台钻机可升级，其中超半数钻机改造需大量资本支出，公司有34台钻机升级成本约每台200万美元，因公司自2012年开始采用绞车在上的设计 [46] 问题4: 本季度至第二季度的定期合同对第一季度预期实现的日费率和利润率是中性、增值还是稀释作用？ - 所有合同费率都在上升，没有稀释作用，大部分合同费率将继续上升 [55][58] 问题5: 根据200万美元升级到Tier 1超级规格钻机的回收期，Tier 1与Tier 2超级规格钻机的日费率溢价约为2000 - 2500美元是否正确？ - 实际可能比这更高 [60] 问题6: 如果重新定价整个机队并升级到Tier 1超级规格，假设市场不变，当前现货费率能否反映明年平均费率？ - 有可能，但公司公布2022年EBITDA预测是为了说明情况，帮助投资者合理推断 [62] 问题7: 如果有更高的意外收益，是否会用于再次提高股息？ - 公司将考虑所有选项，包括进一步提高股息、特别股息、股票回购等，重点是向股东返还现金 [64] 问题8: 压力泵送业务第一季度预测毛利率13.5%，全年趋势如何？ - 预计该业务毛利率将逐季持续上升至下半年的高个位数 [71][73] 问题9: 若要重新激活额外的压裂机组，需要看到怎样的盈利能力？目前业务的闲置产能如何？ - 公司目前计划激活第12个机组后不再激活，重点是提高现有机组盈利能力，目前约有5个机组可激活，但暂无计划 [74] 问题10: 压力泵送业务毛利率从低个位数升至高个位数，是反映了增量定价还是已锁定的重新定价以及双燃料升级的合理定价？ - 市场紧张，领先水平价格将继续上升，同时公司也有很多之前签订的协议可重新定价 [75] 问题11: Tier 1超级规格钻机需求是否因井设计或平台设计而具有盆地特异性？ - 运营商喜欢钻机具有灵活性，能在其设计的平台和生产设备周围移动，而非为钻机设计平台，这种需求是广泛的 [80] 问题12: 合同钻井业务的劳动力情况如何？ - 劳动力市场紧张，公司去年已大幅提高现场薪酬，目前预计2022年不会有重大薪酬挑战，通胀因素已计入数据 [81] 问题13: 定向钻井业务2022年的增长和利润率趋势如何？ - 该业务团队表现出色，市场份额增加，目前排名美国陆上第三，业务将随美国钻机活动变化，有机会提高盈利能力，今年还将推出更多技术 [83] 问题14: 增加额外压裂机组，每机组需要达到怎样的EBITDA盈利能力？ - 公司暂无此计划，认为市场不需要增加设备，重点是提高现有业务盈利能力 [87] 问题15: 何时会开始讨论新建钻机？ - 目前没有讨论新建钻机的计划，认为现有钻机数量足够，公司有很多钻机可升级，处于有利地位 [88] 问题16: 对钻机间隙有要求的平台设计，是特定客户还是普遍趋势？ - 这是普遍趋势，上市公司和私营公司都在改变平台布局，更多运营商希望钻机具有灵活性 [89] 问题17: 第四季度哥伦比亚有多少台钻机活跃？今年前景如何？ - 第四季度有5台钻机工作，预计今年大部分时间可能增至6台，钻机工作天数因项目而异 [92] 问题18: 哥伦比亚市场是否有提价前景？ - 公司正在关注，但仍需观察，目前对哥伦比亚业务的盈利能力和项目满意 [93] 问题19: Tier 1钻机的最佳间隙高度是多少？ - 绞车在钻机平台上时，高度为21 - 23英尺，公司自2012年开始采用此设计 [94] 问题20: 2022年平均有39份钻机合同，2023年的数量是多少？ - 管理层暂无此数据 [95] 问题21: 每天3万美元收入中约5000美元的服务，应用于多少台钻机？ - 公司在大量钻机上提供租赁钻杆、附属服务和不同水平的技术，第四季度有很多钻机总收入达到或超过每天3万美元，公司也是市场上优质连接租赁钻杆的大供应商 [99] 问题22: 如何考虑正常化的每日运营成本，是否包括服务？ - 总体而言，每日成本约为1.6 - 1.65万美元 [101] 问题23: 压力泵送业务第一季度每机组约800万美元EBITDA，要达到高个位数毛利率，有多少已锁定，还需多少定价提升？ - 第一季度毛利率已接近中个位数，预计将稳步升至年底的高个位数，未计算每机组调整后EBITDA，但毛利率持续改善 [103] 问题24: 钻机和压力泵送设备退役后，是否有机会利用部分零件降低现役设备维护成本？ - 退役设备按组件核算，并非所有组件都无用，这些资产仍在账上，未来可用 [107] 问题25: 先锋能源资产除已出售的生产服务业务外，是否还有其他出售或现金流入机会？是否考虑技术或可持续性方面的附加收购？ - 出售生产服务业务后，剩余资产是公司收购时想要的，暂无出售计划；目前公司专注于有机工程项目和产品服务，对可持续性收购暂无兴趣 [109][110] 问题26: 假设客户要求提供电动解决方案，公司会怎么做？ - 公司对电动解决方案不感兴趣，认为其成本高且回报低，公司虽有相关技术能力，但看不到回报 [113] 问题27: 如果要进行更多Tier 4双燃料升级，购买新拖车还是改造闲置机组更有利？ - 从经济角度看，改造现有拖车并更换新发动机更合理，但公司目前计划激活第12个机组后不再增加 [114][116] 问题28: 目前订购Tier 4发动机的交货期是多久？ - 公司部分是安装双燃料套件而非更换整个发动机，部分发动机更换用于完善第12个机组，预计交货期在6 - 9个月 [118] 问题29: EcoCell概念在压裂业务中有应用吗？ - 若将搅拌机改为电动，EcoCell可用于减少电力需求，但因压裂机组功率大，需要大量EcoCell和锂电池 [119]