财务数据和关键指标变化 - 第一季度净亏损4.35亿美元，合每股亏损2.28美元，其中包括税前非现金减值费用4.06亿美元，包括3.95亿美元的商誉减值和1060万美元的E&P相关减值 [8] - 预计通过结构调整每年减少间接支持成本约1亿美元，二季度将产生约5000万美元的会计费用，大部分现金支出预计在2021年及以后，预计约六个月内通过成本节约收回 [9][10] - 2020年计划资本支出减少1.1亿美元至1.4亿美元，一季度已支出约7200万美元，今年剩余待支出资金略低于7000万美元 [11] - 一季度回购2000万美元股票后停止股票回购，董事会决定将季度股息削减50%至每股0.02美元 [12] - 一季度末总流动性为7.52亿美元，其中现金1.52亿美元，未动用信贷额度6亿美元 [13] - 3月31日总债务为9.75亿美元，其中1亿美元定期贷款将于2022年到期，其余8.75亿美元将于2028年和2029年到期 [14] - 预计二季度SG&A约为2600万美元，低于一季度的3000万美元；折旧、损耗、摊销和减值费用约为1.66亿美元，有效税率约为20% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井 - 一季度平均钻机数量为123台，与四季度持平；每运营日平均钻机成本为14550美元，环比下降990美元；每运营日平均钻机收入为23800美元，每运营日平均钻机利润率增至9250美元 [28] - 截至2020年3月31日，钻井平台的定期合同提供了约4.4亿美元的未来日费率钻井收入；预计二季度平均有71台钻机按定期合同运营，到2021年3月31日的四个季度内平均有50台钻机按定期合同运营 [29][30] - 预计二季度钻机数量（包括备用钻机）将比一季度平均水平减少约三分之一，更多钻机将在二季度末进入备用状态；包括约800万美元的一次性提前合同终止收入，预计二季度每台钻机的日利润率较一季度下降不到5% [31][32] 压力泵送 - 一季度平均有10个活跃作业机组，收入为1.25亿美元，利润率为1030万美元，超出预期 [33] - 2019年上半年调整后EBITDA有所改善，但下半年因活动减少和固定成本吸收不足而受到负面影响 [35] - 实施重大结构调整，预计每年减少间接支持成本约6500万美元，如关闭Mid - Con地区的设施，整合运营至南部和东北部两个主要地区等 [37][38] - 一季度末有5个活跃作业机组，根据与客户的当前沟通，预计二季度平均约有4个活跃作业机组；排除二季度潜在的重组费用，预计该业务板块调整后EBITDA为正，尽管收入环比下降超过50%；计划在2020年实现业务调整后EBITDA和现金流为正 [40][41] 定向钻井 - 一季度收入为3450万美元，毛利率为220万美元，毛利率降至6.3%，因一季度提前投入了一些新技术开发成本 [42] - 一季度推出两项新技术，客户接受度良好；预计新技术开发成本将下降，通过集中维修和维护活动等预计每年节省1000万美元支持成本 [43][44] - 预计二季度收入约为1500万美元，毛利率接近盈亏平衡；今年预计在该业务上支出约300万美元资本支出，一季度已支出200万美元，未来资本支出有限 [44] 其他业务 - 一季度收入为1900万美元，毛利率为290万美元；预计二季度收入下降40%，利润率低于10% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对市场低迷，公司将继续推进技术进步，如在数字化、数据分析、控制系统、机器学习、远程操作和自动化等领域取得进展，PTEN + 数据系统和Cortex自动化应用程序提升了钻井性能，2020年将在压力泵送中引入远程搅拌操作 [25][26][27] - 作为唯一拥有大型美国定向钻井业务的合同钻井商，公司有能力在陆上作业中推进定向钻井自动化 [27] - 压力泵送业务进行结构调整，以降低成本、提高竞争力，适应市场变化，目标是在2020年下半年实现调整后EBITDA和现金流为正 [37][41] - 定向钻井业务通过推出新技术和集中支持基础设施降低成本，提升技术竞争力 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源行业被美国政府视为关键基础设施行业，公司员工为必要工人，尽管有各州的隔离或居家令，公司仍能继续运营 [18] - 公司遵循CDC和各级政府机构的指导，采取了包括社交距离、远程工作、个人卫生和工作环境清洁消毒等措施，制定了风险缓解计划，目前运营未受COVID - 19直接影响 [19][20] - 公司将继续采取行动应对市场低迷，目标是在困难时期后变得更强大，同时积极履行社会责任，如生产洗手液捐赠给医疗机构，捐赠个人防护设备给医院和急救人员 [22] - 油价快速下跌导致E&P公司在一季度末迅速减少活动，压力泵送活动反应较早，目前钻机数量也急剧下降，公司将迅速缩减规模以适应较低的钻井和完井活动水平 [23][24] - 尽管市场低迷，但公司历史上曾抓住机会加强和发展业务，相信此次也能在低迷后变得更强大、更具技术优势和竞争力 [48][49] 其他重要信息 - 本次财报电话会议中的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务，非GAAP财务指标的相关调整可在公司网站和新闻稿中获取 [4][5] - 本次是董事长Mark Siegel最后一次参加财报电话会议，他在公司工作25年，带领公司从区域小公司发展成为领先的油田服务公司，退休后将为公司提供过渡支持服务 [46][50][53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 压力泵送业务二季度后能否避免消耗现金，若不能有哪些可用措施 - 公司表示一季度末开始迅速缩减业务活动，二季度有很多成本支出，但预计下半年基于业务规模、组织架构和支持体系等，调整后EBITDA和现金流将持续为正 [61][62] 问题: 公司下半年产生自由现金流的信心如何，前期资本支出是否带来信心，以及营运资金方面情况 - 公司预计基于定期合同积压和内部预测，下半年公司将产生自由现金流；调整股息是基于当前全球经济状况的谨慎决策；一季度末营运资金（不含现金）为7800万美元，预计到年底可收回约2000万美元 [64][65][67] 问题: 钻机数量何时触底，二季度末的钻机数量是多少 - 公司认为钻机数量仍在快速下降，二季度末可能略高于70台；整体行业活动可能下降60%或更多，年底前的情况仍不明确 [72][73] 问题: 二季度71台定期合同钻机，暗示约82台活跃钻机，是否有现货钻机，现货钻机日费率情况 - 公司预计未来运营的钻机均为定期合同钻机，不会有现货市场的钻机，E&P公司会根据定期合同结构决定保留哪些钻机，现货钻机通常最先被放弃 [74] 问题: 二季度4个压裂机组是否会稳定，下半年是否可能降低 - 公司目前预计二季度及之后压裂机组稳定在4个，年底情况尚不清楚，公司已围绕该数量进行了组织和支持结构的重组 [81] 问题: 压裂市场是否存在额外的定价压力，定价是否会稳定 - 公司认为2019年油田服务活动下降约三分之一后，定价已承受压力，目前没有明显的额外定价压力，更多是客户对是否需要压裂机组的讨论 [82] 问题: 2022年到期的1亿美元债务是否有提前偿还计划 - 公司表示在当前环境下，没有必要提前偿还债务，公司资产负债表上有大量现金和6亿美元未动用的循环信贷额度，该额度2025年到期 [83] 问题: 未来几个季度每日钻井成本如何变化 - 公司称随着钻机数量下降，成本会相应调整，但后期钻机数量减少会导致固定成本吸收减少；部分钻机进入备用状态会改变成本和收入结构，未来两个季度这些数据变动较大 [88][89][90] 问题: 钻井业务是否重新评估运营地点和支持设施，是否有必要减少 - 公司表示钻井业务在设施和支持结构方面变化不大，Bakken地区活动大幅放缓，进行了较大幅度的缩减；整体业务仍有一定活动量，但由于市场低迷，所有业务都需进行规模调整，二季度建模难度较大 [91][92] 问题: 二季度SG&A指引是多少，是否为未来的合理运行率 - 二季度SG&A预计为2600万美元，未来还会继续下降 [94][95] 问题: 从行业角度看，二季度是否是美国完井活动的低点，下半年是否会平衡 - 公司认为完井活动持续下降，整体活动可能下降60%或更多，三季度不会反弹，四季度情况不明；DUC库存可能增加，除非商品价格大幅变化，否则年底前不会处理这些DUC [98][99] 问题: 2020年是否有计划淘汰更多设备 - 公司表示去年已淘汰部分设备，目前没有进一步淘汰设备的计划，需等市场周期结束，了解市场情况后再评估设备的可销售性和使用需求 [101] 问题: 公司是否考虑电动压裂技术 - 公司表示没有计划开展电动压裂业务，虽有能力制造相关控制系统，但从财务角度看，无法获得足够的投资回报；公司更看好使用天然气作为燃料的技术，可替代70% - 85%的柴油，有成本节约和ESG改善的优势 [106][107] 问题: 因COVID - 19采取的业务措施中，是否有意外的积极变化可能在恢复后持续 - 公司表示在人力资源和供应链方面努力管理风险和业务连续性，遵循CDC和各级政府的建议和规定；公司仅有两例COVID - 19阳性病例，未对运营造成直接影响；公司员工多来自农村地区，感染率较低，且工作轮换模式有助于管理疫情 [109][110][111] 问题: 请详细介绍远程混合器操作的情况，何时开始及涉及内容 - 公司表示该项目始于一年多前，旨在提高压裂作业的性能、效率和HSE水平；公司旗下的Current Power和Universal Pressure Pumping合作开发解决方案，今年将开始现场测试 [115] 问题: 市场恢复后，公司如何考虑重新进入之前关闭设施的地区，是否仅专注于一两个核心运营区域 - 公司表示市场恢复时，若活动不在当前运营区域附近，可通过现有维护设施提供支持，直到该地区达到一定规模再重新开放维护设施；当特定盆地有两三个作业机组时，重新开放维护设施可能更划算 [117][118][121] 问题: 从长远看，若美国陆地市场产量降低，公司业务应如何调整 - 公司认为目前无法明确市场恢复后的情况，但如果活动水平降低，钻机业务将向高规格和超规格钻机转移，这对公司有利；完井业务方面，可能有机会处理DUC，但不确定恢复的规模；公司具有可扩展性，能够适应市场变化 [130][131][132] 问题: 公司钻机数量预测是否包含优于行业平均水平的表现，钻机终止合同的现金转换情况如何 - 公司表示预测基于与E&P客户的沟通，市场向高规格和超规格钻机转移时，公司会获得一定市场份额；钻机提前终止合同是客户的个别决策，情况可能会变化，无法提供具体的现金转换规则，但提前终止通常会有现金回流到公司 [138][139][141] 问题: 远程操作是否为公司定向钻井业务带来从较小供应商处获取更多市场份额的机会 - 公司对定向钻井业务在过去一年和2020年一季度的调整和新技术推出感到兴奋，原本预计该业务在2020年增长并获得市场份额；市场变化后，业务会随行业钻机数量下降，但新技术有助于维持业务并支持远程操作，在市场低迷期可加快相关举措的推进 [144][146][148] 问题: 二季度的提前终止收入在三季度或下半年的情况如何，800万美元提前终止收入的分配方式，二季度约80台作业钻机中有多少台备用，公司采用股东权利计划的原因，4个压力泵送机组在东北部和德克萨斯地区的分布情况 - 公司表示目前无法估计三季度的提前终止收入情况；800万美元提前终止收入基于合同结束和现金回流；二季度末预计备用钻机数量在20台左右；采用股东权利计划是由于油价快速下跌、COVID - 19疫情和其他宏观经济因素导致市场严重动荡，股价大幅下跌和交易量增加，采取该措施是谨慎之举；4个压力泵送机组将在东北部和南部各分布2个 [156][157][160] 问题: 行业钻机数量低谷的范围和时间，超级规格钻机领先日费率的下降幅度，2020年下半年正EBITDA和现金流是指合并基础还是仅压力泵送业务 - 公司表示无法确定行业钻机数量的底部和时间，仅知道整体活动将下降60%或更多；由于合同钻井中高规格和超规格钻机市场相对集中且有价格纪律，预计该业务仍将保持现金正流入，但难以预测领先日费率的下降幅度；2020年下半年正EBITDA和现金流指的是合并基础和压力泵送业务 [165][168][169] 问题: 不同类型运营商的行为趋势，压力泵送业务计划降至4个机组，对机组利用率的信心如何 - 公司表示作为钻井承包商，能获得更多市场信息，不同运营商有不同的策略，如部分有套期保值，部分基于现金流运营，还有不同的生产和运输情况；压力泵送业务不计划高利用率，日程安排有间隙，也有少量低概率的现货工作，已调整支持结构成本以适应这种情况 [174][175][178] 问题: 压力泵送业务下半年的资本支出假设，在市场低迷期如何平衡资本支出、股息调整、去杠杆和现金储备的决策 - 公司表示压力泵送业务的资本支出前期已投入较多，下半年预计约800万美元；在市场急剧下滑时，公司优先考虑流动性，随着市场稳定和可能的回升，决策可能会改变，但目前难以确定具体时间和行动 [187][189]