财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损4940万美元，合每股0.24美元，包含税前1630万美元或税后1350万美元的特定费用；剔除这些费用后，净亏损为3590万美元，合每股0.17美元 [7] - 第二季度调整后EBITDA为1.77亿美元，部分用于回购7500万美元（630万股）股票；2019年上半年已回购1.5亿美元股票，占年初流通股的5.5%；二季度末后，董事会将股票回购授权增加至2.5亿美元 [9] - 二季度支付股息830万美元；6月30日现金余额增至2.56亿美元，较去年底的2.45亿美元增加超1000万美元；6亿美元循环信贷额度未动用，净债务与资本比率为20.9% [10] - 二季度现金资本支出为9690万美元，低于一季度的1.18亿美元；预计2019年资本支出为4亿美元，低于此前预测的4.65亿美元 [11] - 预计第三季度折旧费用约为2.12亿美元，SG&A为3200万美元，有效税率约为20% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井 - 二季度平均钻机数量为158台，低于一季度的175台；平均钻机日收入增至24200美元，平均钻机日利润率增至10170美元，均包含二季度400万美元提前终止收入带来的每日280美元收益 [16] - 6月30日，钻井平台的定期合同提供约7.2亿美元的未来日费率钻井收入，高于一季度末的6.5亿美元；预计三季度平均92台钻机按定期合同运营，到2020年6月30日的12个月内平均58台钻机按定期合同运营 [16] - 预计三季度平均钻机数量为142台；平均钻机运营日收入约为23700美元，包括与二季度相当的400万美元提前终止收入；平均钻机运营日直接成本约为13900美元 [17] 压力泵送 - 二季度平均活跃压裂机组比一季度少2.5个，但毛利润4490万美元与一季度持平，收入从一季度的2.48亿美元增至2.51亿美元；二季度平均活跃压裂机组为15.2个，季度末为15个 [18] - 每台压裂机组的EBITDA较一季度增长18%；上半年在投入使用的压裂液方面共花费约1500万美元，预计每年每台活跃压裂机组在压裂液投入使用方面的花费在150万 - 200万美元之间 [18] - 预计三季度保持15个活跃压裂机组，收入为2.25亿美元，毛利润约为3500万美元 [20] 定向钻井 - 二季度毛利润从740万美元提高到810万美元；预计三季度收入为4900万美元，毛利率与二季度相当 [21] 其他业务 - 二季度收入为2640万美元，低于一季度的3120万美元；毛利润占收入的比例从一季度的30%升至二季度的33%；预计三季度财务业绩与二季度相似 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度初油价处于60美元中段，后因贸易、库存水平和整体需求担忧降至50美元低位；E&P公司因商品价格波动和预算支出限制，提前放缓支出，预计三季度钻井和完井活动水平降低 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过现金流回购股票和支付股息，2019年上半年现金回报股东超1.66亿美元；未来将专注于回购股票和谨慎偿还部分债务，计划用部分现金偿还2020年10月到期的3亿美元私募票据 [24][25][28] - 公司在现金流转换方面处于能源行业领先地位，通过控制成本和提高效率增强竞争力；压力泵送业务多数压裂机组按专用协议工作，少数参与竞争性投标，团队通过提高效率降低运营成本，使公司在投标中具有竞争力 [24][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 原本预计钻井和完井活动已触底，但实际并非如此，低活动影响整个行业；不过公司在现金流生成方面表现出色，预计未来将继续专注于现金流管理和股东回报 [24] - 目前难以预测四季度情况，E&P公司提前管理预算，钻机数量可能不会像以往那样大幅下降；压裂活动将随钻机数量减少而下降，但三季度公司预计维持15个压裂机组水平 [44][47][48] - 2020年资本支出取决于活动水平，若活动保持在当前水平，维护性资本支出可能下降，整体资本支出也可能继续减少，但仍将产生良好的自由现金流 [51][52] 其他重要信息 - 二季度Permian盆地的压裂机组113因运营卓越获客户认可，压裂机组108成功完成Permian盆地已知最长水平井，水平段长度为17935英尺，采用52级压裂，每英尺水平段使用2200磅支撑剂 [19] - 公司宣布2019年9月19日向9月5日登记在册的普通股股东支付每股0.04美元的季度现金股息 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于三季度钻机数量指导，不同类型客户的情况以及客户对2020年钻机需求的指示 - 大型国际石油公司运营稳定，公司与其中一家重新签订了一些钻机合同；公共独立公司预算纪律严格，导致钻机数量下降；一些私人企业持观望态度；在超规格钻机市场份额方面，公司认为保持稳定 [35][36][37] 问题2: 超规格钻机当前前沿日费率情况以及近期费率是否有差异 - 难以确定近期费率是否有差异，钻机数量下降对定价有压力，但超规格钻机利用率仍相对较高 [38] 问题3: E&P公司行为对四季度钻机舰队的信心以及压裂业务堆叠舰队决策的考虑因素 - 目前难以预测四季度情况，E&P公司提前管理预算，钻机数量可能不会像以往那样大幅下降；压裂活动将随钻机数量减少而下降，但三季度公司预计维持15个压裂机组水平，因压裂机组在扣除资本支出后仍能产生正自由现金流 [44][47][48] 问题4: 2020年资本支出预算情况 - 2020年资本支出取决于活动水平，若活动保持在当前水平，维护性资本支出可能下降，整体资本支出也可能继续减少，但仍将产生良好的自由现金流 [51][52] 问题5: 前沿日费率情况及未来趋势 - 预计平均钻机运营日收入约为23700美元，包含与二季度相当的提前终止收入；钻机数量下降对定价有压力，但到三季度末公司舰队预计几乎全为APEX钻机和超规格钻机，其利用率仍相对较高，目前尚不清楚定价受影响程度 [55][57] 问题6: 2020年压力泵送业务盆地布局是否需要合理化 - 目前公司运营的盆地（Permian、南德克萨斯、中大陆和东北部）对公司有意义，暂无必要调整当前压裂机组布局 [58] 问题7: 压力泵送业务保留活跃舰队的原因以及钻机活动减少的节奏 - 活动放缓表现为三季度压裂阶段数量减少，部分原因是机组从多井拉链式压裂转向单井作业，但仍需保持设备可用，因此预计运行相同数量的压裂机组；难以确定钻机减少的节奏，公司根据客户情况给出三季度平均钻机数量的最佳预期 [64][66] 问题8: 压力泵送业务向单井作业转变的原因以及闲置钻机的成本影响和非APEX钻机未来市场前景 - 向单井作业转变是客户内部项目的变化，并非行业趋势，未来可能会转变回来；闲置钻机成本极小；低规格钻机的市场前景取决于商品价格，若价格上涨，这些钻机可能会重新投入使用 [71][72][74] 问题9: 压力泵送业务的竞争格局和定价情况 - 多数压裂机组按专用协议工作，少数参与竞争性投标，公司通过提高效率和控制成本增强竞争力；定价面临压力，部分投标项目价格在三季度有所下降 [80][83] 问题10: 钻机日费率和利润率情况以及备用钻机对整体利润率的影响和压力泵送业务专用客户合同对效率变化的处理 - 目前难以确定四季度钻机平均利润率，受备用钻机数量影响；备用钻机对整体利润率大致中性，具体取决于钻机组合；每个定价协议不同，部分协议可能考虑到工作范围的变化 [89][91][93] 问题11: 三季度钻机数量底部预期和压力泵送业务双燃料四级车队的考虑以及钻井定价方面竞争对手的策略变化 - 目前无法确定三季度钻机数量底部，难以预测四季度情况；公司有多个双燃料压裂机组，具备双燃料四级升级能力，但目前因客户需求未运营；未观察到竞争对手策略有明显变化 [97][98][101] 问题12: 钻机日费率压力适用范围、超级规格钻机合同续约情况、行业钻机数量变化、超级规格钻机利用率以及业务疲软影响范围和资产出售传闻 - 钻机数量下降对所有钻机定价都有压力，超级规格钻机也不例外；已观察到超级规格钻机合同续约有一些变动，但对平均钻机日收入影响尚不清楚；公司钻机数量下降，行业钻机数量也在下降；超级规格钻机利用率接近90%；业务疲软影响所有盆地；公司未重视资产出售传闻，专注于提高内部效率和压力泵送业务的现金流 [106][107][111] 问题13: 客户对电动压裂的咨询情况和陆地钻井自动化软件的管道情况以及技术增值的市场推广模式 - 客户对电动压裂有疑问，但公司认为目前增加电动压裂机组不经济，专注于产生自由现金流；公司有技术研发管道，如Cortex操作系统，正在进行一些应用程序的现场测试，未来将考虑在日费率之外的模式获取技术投资价值 [118][119][121] 问题14: 压裂液投入的可持续性 - 150万 - 200万美元是每台压裂机组的年化估计，上半年花费1500万美元，预计下半年维持该水平，公司通过努力降低了相关成本 [126][127][128]