财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告收入增长4%，固定汇率下增长2%，符合指引；每股收益1.98美元，超出指引，得益于较低费用和税率 [57] - 季度末库存水平较去年增长6%，与预计销售增长一致；预计2023年下半年库存低于2022年，2024年库存占销售百分比降低25% [58] - 全年业务展望基本不变，重申收入和运营利润率指引，非GAAP每股收益展望提高至创纪录的10.35美元 [59] - 全年税率展望从约24%降至约22% [60] - 第三季度整体收入预计按报告增长中个位数，固定汇率下增长低个位数；每股收益预计约2.70美元 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务第二季度固定汇率收入增长6%，亚太地区报告收入增长12%，中国本地货币收入增长超20%，欧洲业务以欧元计低个位数增长 [62] - 北美地区直销业务零售和电商均增长，整体直销业务中个位数增长，电商业务双位数增长；批发销售下降，主要是Calvin Klein业务 [63][64] - 直销业务各地区表现强劲，固定汇率下门店和电商收入分别增长10%和11%，总直销收入增长10%，占总收入比例较去年提高约350个基点 [66] - 批发业务固定汇率收入下降6%，报告收入下降3% [67] - Tommy Hilfiger报告收入增长6%，Calvin Klein报告收入增长3%，固定汇率下均为低个位数增长 [67][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场第二季度报告高个位数同比增长，欧元计低个位数增长，较疫情前规模扩大近30%；2024年春季批发订单固定汇率预计低个位数增长 [31][35] - 亚太市场第二季度固定汇率收入增长16%，中国本地货币增长超20%，日本和韩国保持双位数增长，电商业务固定汇率增长近25% [37] - 北美市场直销业务中个位数增长，电商业务双位数增长，整体业务盈利能力显著改善 [41][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行PVH+计划，专注打造Calvin Klein和Tommy Hilfiger为全球最受欢迎的生活方式品牌，使公司成为行业内表现最佳的品牌集团之一 [14] - 激活面向消费者的增长驱动因素，通过产品、消费者参与和数字市场竞争获胜 [15] - 发展需求和数据驱动的供应链，提高库存销售比，降低库存水平，改善产品供应 [28] - 推动成本效率，将节省资金重新投入关键增长驱动因素 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不稳定，但公司有信心执行PVH+计划，实现全年稳健的收入增长和双位数的每股收益增长 [12] - 对团队执行长期增长计划的能力充满信心，尤其对直销业务的持续强劲增长感到鼓舞 [48] - 预计下半年业务将延续上半年的强劲表现，对实现全年目标充满信心 [56] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成2亿美元股票回购，原计划为全年目标，现计划将全年回购总额提高至4亿美元 [13] - 公司Calvin Klein位于毛伊岛的一家门店在野火中被完全摧毁，所有员工安全，公司将全力支持受灾员工和社区 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明北美市场的发展势头和盈利能力更新情况，以及对美国批发业务下半年的预期 - 北美市场本季度是关键转折点，Calvin和Tommy直销业务均实现中个位数增长，由产品、营销和市场执行推动；AUR、毛利率和EBIT率均提高；通过品类进攻和英雄产品策略取得成效，与人才合作和大型活动结合创造飞轮效应；供应链向需求驱动转型，有望以25%更低库存实现更高增长 [92] - 北美市场Tommy和Calvin盈利能力显著提升，分别超过6%和8%，各品牌各渠道均有改善，这只是迈向低两位数盈利的第一步 [93] - 美国批发业务虽面临挑战，但与重要合作伙伴如梅西百货合作，在试点门店执行品类进攻和英雄产品策略，取得显著增长，未来将与最佳批发合作伙伴共同拓展业务 [94] 问题2: 请介绍PVH+计划供应链方面近90天的发展情况和趋势 - 公司加强了供应链领导团队，专注于按时交付、缩短运输时间、采用更灵活生产模式和数据驱动规划工具等基础工作；与产品团队紧密合作后，提前实现目标，并设定到2024年底将库存与销售比例降低25%的目标；目前直销业务增长得益于更好的规划和分配，该目标具有显著价值创造潜力和可持续性 [97] 问题3: 能否分享各品牌秋季产品的反馈情况 - 秋季产品处于早期阶段，但反馈积极；公司库存状况良好，包括库存水平和产品构成；秋季产品初始销售情况在各品牌和各地区均为正向 [100] 问题4: 请说明SG&A净节省1亿美元的确认时间，以及6%的营销目标在中期是否合适 - 从成本效率角度，公司致力于简化工作方式，贴近消费者，提高决策速度；营销方面，近期和中期对20%的营销投入增长感到满意，同时注重投入效果，持续监测以确保投入足够以突破市场 [109] - 公司对SG&A支出重新定义的工作感到自豪，上半年在直销和营销方面进行了大量投资；下半年将继续推动直销增长和营销投入；10%的人员成本削减计划将在第三季度提前完成，影响将在第三季度开始显现，第四季度更为明显，并延续到明年 [110] 问题5: 指引变化主要由低税率和股票回购驱动，供应链和SG&A改善提前完成，下半年是否有其他因素抵消这些好处，还是需求方面较为保守 - 公司能够提高指引是因为在品牌吸引力和市场执行方面按计划运营，有能力将收益重新投入业务和增长；股票回购增加和税率降低是指引提高的重要因素，库存改善释放的资金可用于投资或回报股东 [113][114] 问题6: 请阐述在PVH+计划下AUR和定价机会的展望，以及如何在今年假期季减少促销活动 - AUR方面，通过品类进攻和开发优质英雄产品，公司有显著的AUR提升机会，随着时间推移，将为消费者创造更高产品价值 [118] - 促销方面，由于库存水平良好且下半年将持续改善，公司能够自主选择促销参与度，预计与去年相比，毛利率将有所提高 [119]