财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP基础上营收和利润超指引，报告和固定汇率基础上营收超预期，剔除货币和俄乌冲突影响后增长9% [11] - 报告基础上营收下降2%，反映9%的汇率负面影响和2%的俄乌冲突负面影响 [69] - 第三季度毛利率55.9%，较疫情前水平提高约130个基点，但较去年下降约180个基点，含40个基点的汇率负面影响 [74] - SG&A费用占营收比例为46.2%，好于计划且与去年基本持平 [75] - EBIT超指引，运营利润率报告值为9.6%，剔除约40个基点的汇率负面影响后为10% [77] - 每股收益2.60美元，超指引上限0.45美元，含0.35美元的汇率负面影响和0.18美元的俄乌冲突负面影响 [78] - 季度末库存较去年同期增长32% [79] - 全年预计营收按固定汇率增长4%，报告基础上预计下降约3%，反映7%的汇率负面影响和4%的遗产品牌交易、退出零售业务及俄乌冲突影响 [82][84] - 预计全年总数字渗透率接近25% [85] - 预计全年毛利率显著高于疫情前水平，但较2021年记录水平低约130个基点，含约30个基点的汇率负面影响 [85] - 全年SG&A费用占营收比例较之前指引改善约60个基点，预计比2021年高约40个基点 [87] - 全年运营利润率预计约为9%，含约40个基点的汇率负面影响 [88] - 全年利息费用预计约8500万美元，企业税率预计约24% [88] - 全年预计每股收益提高至约8.25美元 [89] - 第四季度预计基础业务营收实现中个位数增长，报告基础上预计下降约4%，反映8%的汇率负面影响和2%的俄乌冲突负面影响 [90] - 第四季度预计每股收益约1.65美元，含约0.27美元的汇率负面影响和约0.15美元的俄乌冲突负面影响 [91] - 第四季度预计利息费用约2400万美元 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 - DTC业务基础上实现高个位数增长，报告基础上较去年下降5%，反映10%的汇率负面影响和2%的俄乌冲突负面影响 [69] - Tommy Hilfiger固定汇率基础上营收增长7%，报告营收下降4%；Calvin Klein固定汇率基础上营收增长9%，报告营收增长1% [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场剔除俄罗斯市场和外汇影响后，基础上实现中个位数增长，第三季度营收创纪录达到10亿欧元 [35] - 亚太市场除中国外增长近30%，含15%的外汇负面影响；中国市场实现中个位数本币增长 [37] - 北美市场第三季度Tommy Hilfiger和Calvin Klein营收增长10%，零售门店业务实现两位数增长，批发业务也实现两位数增长 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行PVH+计划，通过五个增长驱动因素将两个全球品牌更紧密连接消费者，包括产品、消费者参与、数字市场、需求和数据驱动运营模式以及效率提升与增长投资 [19] - 产品方面，Tommy全球化产品系列，Calvin专注核心产品；消费者参与方面，与文化相关人才合作；数字市场方面，建立D2C连接并与优质数字伙伴合作；运营模式方面，改善供应链；效率提升方面，控制成本并投资增长 [20][22][24][25][26] - 延长与G - III在北美的许可协议，逐步将业务收回内部，以释放品牌潜力，建立全球有凝聚力的高端生活方式品牌 [48][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，公司第三季度表现强劲，对第四季度和全年业绩有信心 [11][28][63] - 持续关注宏观经济环境和消费者动态，预计产品优势和库存水平将支持第四季度业绩 [30][33] - 对PVH+计划充满信心，认为将逐步释放两个品牌的全部潜力 [64] 其他重要信息 - 第三季度通过回购190万股PVH股票和分红向股东返还超1亿美元 [81] - 计划到2023年底将全球办公室人力成本降低约10%，预计完成后每年节省超1亿美元成本 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收回G - III许可的战略理由、结构、时机及方法 - 收回许可与PVH+计划相关，可让公司完全控制品牌，掌握产品设计、定价等价值创造驱动因素，有助于释放品牌潜力，打造全球有凝聚力的高端生活方式品牌 [97] - 这些许可主要是美国女性批发类别，占全球许可收入约三分之一，2021年利润占EBIT不到10%；预计到2025年PVH+计划承诺结束前对财务结果无重大影响，2026年及以后影响将更显著，业务纳入将对财务结果有增值作用 [98] 问题2: 第四季度EBIT指导的构成因素及美国DTC门店情况 - 第四季度展望基于第三季度在困难宏观背景下的竞争表现和假日季的良好开端 [102] - 预计毛利率与第三季度同比降幅相似，第四季度促销环境持续，但DTC零售占比增加可提升利润；SG&A方面将继续提高效率 [103] - 北美DTC门店有积极迹象，通过解决供应链问题、确保核心产品库存和优化渠道执行，实现两位数增长；以Tommy为例，部分品类如男士针织品增长显著 [104] 问题3: 第三季度SG&A控制中应对消费环境和提高效率的占比 - 这是执行PVH+计划第五个增长驱动因素的结果，公司将逐步提高成本竞争力，这一举措将贯穿PVH+计划及以后 [109] - 第三季度SG&A效率提升是全面的，源于对PVH+计划最有影响力元素的专注投入；公司有能力在投资增长的同时实现SG&A效率提升，如在数字、供应链等领域的投资 [110] 问题4: 西欧主要市场表现及趋势变化，以及美洲和Calvin负责人职位空缺的招聘情况 - 欧洲市场表现出色，第三季度营收首次超过10亿欧元，实现中个位数基础增长；假日季开局良好，各渠道表现强劲 [118] - 欧洲订单情况良好，秋季订单稳定，春季订单预计实现高个位数增长，供应链挑战缓解后产品按时或提前交付 [119] - 领导职位招聘进展顺利，未来几周将更新情况；招聘与PVH+计划相关，将引入一流经验的领导者以释放品牌潜力 [120] 问题5: 关于G - III许可的人才准备和美国批发业务的市场机会 - 美国市场消费者对品牌喜爱，公司有机会通过专注核心产品类别、打造优质英雄产品来挖掘市场潜力，且目前未遇到价格阻力 [124] - 公司已有良好的产品创作和供应链能力，财务基础设施也能支持业务过渡；将利用现有能力并补充团队和领导力量来为业务收回做准备 [125][126]