财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收下降33%至16亿美元，主要因自有门店和批发合作伙伴门店平均关闭约一个月，且门店营业时间和客流量大幅减少 [17] - 数字销售总额增长超50%，自有电商网站增长近90%，公司认为未来几年数字销售占比可达20%并对利润有积极贡献 [18] - 毛利率提高80个基点，主要受国际市场业务组合变化和更有利的降价率推动 [19] - 第二季度非GAAP每股收益为0.13美元 [20] - 库存较去年同期减少12%，预计到2021年春季基本库存约为1.25亿美元，较之前预计的2.5亿美元有所减少 [74] - 第二季度发行5亿美元2025年到期的4 5/8%优先票据，季度末流动性为27亿美元，包括约14亿美元现金和13亿美元循环信贷额度下的可用借款 [75] - 预计下半年营收同比下降25%，毛利率与上半年基本持平，费用占营收的百分比略高于第二季度 [76][77] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tommy Hilfiger营收下降28%，国际业务下降14%，北美业务下降51% [65] - Calvin Klein营收下降32%，国际业务下降16%，北美业务下降51% [65] - Heritage营收下降51%，其中包括出售Speedo业务导致的16%下降 [65] - 批发分销渠道营收下降40%，直接面向消费者业务营收下降24%，数字商务业务销售增长87% [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第二季度直接面向消费者销售实现两位数增长，第三季度至今持续两位数增长，亚洲整体数字业务自有业务增长约75%，天猫表现强劲 [40] - 欧洲市场第二季度直接面向消费者销售下降10%，数字商务销售同比增长近80%，第三季度至今直接面向消费者销售呈中个位数增长，2021年春季订单情况有所改善 [43][45] - 北美市场第二季度直接面向消费者销售下降约45%，第三季度至今下降30% - 35%，国际游客流量下降近95% [46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速数字议程，重新分配资源推动数字渠道增长，优化实体门店布局，计划在2021年年中关闭Heritage零售业务 [14] - 专注成本控制，评估进一步措施，谨慎管理库存，增加对舒适休闲产品的采购 [15] - 抓住资本市场机会，筹集额外资金支持财务和流动性 [16] - 各品牌深入与消费者连接，提升品牌定位以获取市场份额，如Calvin Klein回购欧洲鞋类业务，Tommy Hilfiger推出可持续发展计划 [51][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情持续对公司业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大影响，疫情持续时间和影响程度存在重大不确定性 [5] - 下半年业务将面临一定波动，尤其是疫情反弹情况下，但公司凭借库存和采购基础有能力应对超出预期的销售需求 [23] - 国际业务有望继续表现出色，中国市场势头良好，欧洲市场复苏强劲，北美业务面临压力，主要受疫情反弹、返校季流量减少和国际游客流量下降影响 [24][26] - 公司对未来机会持乐观态度，强大的商业模式、品牌和业务财务基础将支持长期可持续增长 [30] 其他重要信息 - 公司聘请首位首席多元化官，扩大多元化和包容性团队，致力于创造包容环境 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美市场下半年的增长机会及正装业务情况 - 北美市场增长机会在于延续现有趋势并实现业绩逐步改善，最大机会在于毛利率，若促销环境下降价率控制得当，营收和毛利率都有提升空间 [87] - 正装业务（衬衫、领带和西装）占2019年销售额的比例不到5%，接近4%，公司已将业务重点转向休闲品类 [89] 问题2: 北美市场国内消费者销售情况及批发业务重建路径 - 北美市场国内消费者销售与去年相比基本持平或略有下降，体现了品牌对美国消费者的吸引力 [94] - 公司对批发业务采购持谨慎态度，关注需求增长的品类，同时避免陷入疲软品类。美国批发业务无单一客户占比接近5%，2019年百货商店业务占比约12%，预计今年降至8% - 9% [99][101] 问题3: 数字业务盈利举措及北美市场第二季度盈利情况 - 数字业务通过增加营收实现固定费用杠杆效应，控制可变费用，提高平均销售价格，从而提升盈利能力。国际电商业务已实现盈利 [110][113] 问题4: 外汇对冲策略及美元走弱对损益表的影响 - 公司保持80%的库存采购进行外汇对冲的政策，若美元持续走弱，2021年库存采购和毛利率将受益 [118] 问题5: 下半年营销预算及新客户购买情况 - 上半年疫情期间营销投入有所减少，下半年将加速投入至更正常水平，占销售额的比例将增加 [123] - 新客户主要购买休闲必备产品和运动休闲产品，公司将加强产品、销售渠道和消费者参与度之间的联系 [122][124] 问题6: 数字和电商业务“超级充电”的具体含义 - 跟随消费者需求，推动自有和第三方电商业务增长，关键在于休闲品类和明星产品，涉及产品、体验、履约和物流等方面 [132] - 营销预算向数字营销转移，减少在自有门店和固定装置上的资本投入，增加后端物流和IT方面的投资 [133][135] 问题7: 下半年最大化销售机会的多方面策略 - 结合市场情况，在核心品类增加库存投资，同时不断调整供应链以应对供应中断问题 [142][143] - 专注核心必备产品有助于释放供应链和采购能力，缩短交货时间 [144] 问题8: 北美市场两个品牌的复苏速度 - 公司认为Calvin Klein和Tommy Hilfiger在北美市场的复苏情况差异不大，两个品牌都有多元化的产品组合，能够适应休闲消费趋势 [148][150] 问题9: 下半年毛利率预测的依据及多年毛利率驱动因素排序 - 下半年毛利率预测是基于对市场促销活动的预期，目前业务中未出现大规模促销情况，公司预测较为谨慎 [156][157] 问题10: 下半年库存和促销环境的预期 - 零售商不会额外增加库存，公司对毛利率预期较为保守，若实际情况好于预期，毛利率有提升空间 [162][163] 问题11: 下半年国际业务收入趋势及国内外业务平衡 - 若业务持续改善，第四季度国际和国内市场都有销售机会，目前全球直接面向消费者业务下降15%，好于预期 [171][172] - 第四季度假期销售季与以往不同，存在从实体门店向电商的转移以及疫情反弹风险，中国新年时间变化也带来影响 [173]