财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益增长4%至2.46美元，超出指引上限 [7] - 第一季度营收增长2%，按固定汇率计算增长6% [52] - 预计2019财年非GAAP每股收益为10.20 - 10.30美元，同比增长6% - 7%，按固定汇率计算增长10% - 11% [16][57] - 预计全年营收按报告值计算增长约3%，按固定汇率计算增长5% [60] - 预计全年运营利润率提高约20个基点 [61] - 第二季度非GAAP每股收益计划为1.85 - 1.90美元，营收预计与上年同期持平，按固定汇率计算增长2% [64] 各条业务线数据和关键指标变化 Tommy Hilfiger - 第一季度营收增长4%，按固定汇率计算增长9%，盈利增长6% [26][52] - 国际营收按报告值计算增长4%，按固定汇率计算增长12%，零售同店销售额增长9% [26][53] - 北美营收增长3%，零售业务同店销售额下降4% [29][53] - 全年计划营收按报告值计算增长6%，按固定汇率计算增长9%，运营利润率计划下降约20个基点 [61] - 第二季度计划营收按报告值计算增长3%，按固定汇率计算增长6% [65] Calvin Klein - 第一季度营收持平于8.9亿美元，按固定汇率计算增长4%，盈利增长9%至近1.2亿美元，运营利润率提高110个基点 [37] - 国际营收按报告值计算下降2%，按固定汇率计算增长5%，同店销售额下降4% [54] - 北美营收增长2%，盈利增长超20%，零售业务同店销售额下降5% [41][55] - 预计全年营收持平，按固定汇率计算增长2%，运营利润率计划提高80 - 90个基点 [62] - 第二季度计划营收按报告值计算下降4%，按固定汇率计算下降2% [65] 传统业务 - 第一季度营收增长1%，利润率下降60个基点 [43] - 预计全年营收持平，运营利润率计划下降约30个基点 [62] - 第二季度预计营收下降2% [65] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务持续表现出色，市场份额不断增加 [8] - 数字业务是增长最快的渠道，自有和运营业务的线上营收增长超20%，整体数字销售占总营收略超10% [9][10] 亚洲市场 - Tommy Hilfiger在日本业务表现强劲，但中国业务疲软 [27][28] - Calvin Klein在中国市场受到贸易争端和消费环境疲软的影响，但计划推出新的品牌大使、CRM和忠诚度计划等 [39][40] 北美市场 - Tommy Hilfiger和Calvin Klein零售业务受到国际旅游流量减少和美元走强的影响，同店销售额下降 [29][42] - 5月趋势面临压力，同店销售额呈高个位数下降，但预计6月和7月将有所改善 [46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 任命Stefan Larsson为总裁，负责管理品牌业务和全球区域，预计未来三到四年晋升为CEO [18] - 继续投资数字业务，任命Marie Gulin - Merle为首席数字官，专注于为消费者创造独特的购物体验 [10] - 加强品牌大使关系，开展本地活动，提升品牌影响力 [25] - 计划收购澳大利亚和大中华区业务，同时授权Calvin Klein女装牛仔裤业务并关闭Calvin Klein Collection业务 [60] - 公司凭借标志性品牌和多元化业务模式，有信心在竞争中获得市场份额 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观零售环境更具挑战性，美国市场因国际旅游流量减少、消费者税收增加和天气等因素表现疲软，中国市场受贸易争端和关税影响，消费者购买减少 [12][13] - 欧洲市场面临宏观压力，但公司业务表现优于市场和竞争对手 [14] - 美元持续走强，外币换算将使本财年每股收益减少0.10美元 [15] - 预计下半年同店销售比较将显著改善，贸易和关税的影响将减弱，公司业绩将更健康 [50] 其他重要信息 - 公司财务信息和指引一般基于非GAAP基础，与GAAP金额的对账可在公司网站和SEC报告中找到 [4] - 2019年计划偿还至少1.5亿美元债务，股票回购约2亿美元，全年税率预计为14% - 15% [63] - 第二季度利息费用预计约为2800万美元，税率为21.5% - 22.5% [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对未来指引的信心以及中国业务放缓的原因 - 公司认为去年上半年业务增长强劲，下半年增速放缓，今年下半年比较基数降低，且产品计划和库存状况良好，贸易紧张局势有望缓解，因此对未来有信心 [71][73][74] - 中国业务去年上半年表现出色，下半年受贸易和关税影响下滑，今年开始进入负增长周年期；公司在中国市场渗透更广，受贸易问题影响更大，且主要面向中等收入消费者 [75][76][78] 问题2: 北美批发业务情况以及批发合作伙伴订单计划的变化 - 近期关键客户和零售商面临挑战，5月趋势疲软，合作伙伴收紧库存和采购额度，公司已将此纳入下半年业绩规划；若6月及下半年销售回升，库存状况将良好 [81][82][83] 问题3: 提高Tommy Hilfiger全年销售指引的原因 - 欧洲业务表现出色，市场份额不断增加；美国批发业务表现强劲，订单量增长近15%，且未出现放缓迹象；品牌管理团队优秀，营销和产品组合与消费者契合 [85][86][88] 问题4: 降低Calvin Klein固定汇率营收指引的原因以及对下半年业务改善的信心来源 - 营收指引下调主要受中国市场影响；北美市场对秋季牛仔裤系列反应积极，营销回归品牌DNA，产品不断改进，且下半年比较基数较低；品牌成本管理良好，运营利润率有望提高 [90][91][93] 问题5: 第一季度综合毛利率下降70个基点的驱动因素、全年毛利率扩张指引是否变化以及第二季度毛利率预测 - 第一季度毛利率下降是由于中国新年业务转移、高毛利率业务和货币影响，以及批发业务占比大；全年计划毛利率提高90 - 100个基点，二、三、四季度将实现增长，且第一季度已达计划 [96][97] 问题6: Tommy International本季度至今同店销售放缓的原因 - 欧洲假期时间推迟，公司将在本周及之后受益于日历变化；由于第一季度业务强劲，库存状况良好，促销启动较晚，竞争对手提前进行清仓折扣 [99][100][102] 问题7: 对北美市场改善的预期以及应对旅游和贸易问题的措施 - 北美零售奥特莱斯业务中35% - 40%受国际旅游驱动，去年上半年旅游趋势强劲，下半年开始减弱，今年下半年比较基数降低，有望推动业务改善 [104][105][106] 问题8: 能否在克服今年挑战后恢复13% - 15%的固定汇率盈利增长目标 - 公司认为若外汇和关税问题得到解决，业务动态、资产负债表和现金利用情况良好，有望恢复该增长目标 [108][109] 问题9: Tommy Hilfiger北美批发业务的增长机会和订单可见性 - 未来销售增长机会约为1亿美元，主要来自Belk、Dillard's和Amazon等客户，公司在男装和女装业务上有增长潜力 [112][113] 问题10: 如何对比今年5月业绩与去年以及对本季度剩余时间的看法 - 去年5月天气好、税收优惠促进消费，公司同店销售增长11%；今年面临贸易和市场不确定性，以及国际旅游购买力下降的压力；预计6 - 7月情况将改善，下半年比较基数降低 [117][118][121] 问题11: Calvin Klein女装牛仔裤北美业务授权进展 - 与G - III的交易基本完成，律师仍在处理措辞问题；G - III已展示产品，计划在百货商店开设新店中店，产品反馈良好 [123][124] 问题12: 全年运营利润率指引变化的驱动因素 - 主要受外汇影响，传统业务在北美促销环境下运营利润率下降，第二季度销售预期下调，对利润率和费用结构产生压力 [126][127] 问题13: 与耐克的男士内衣业务许可协议的影响 - 该业务计划于2020年秋季推出，潜在规模达1亿美元；将开辟新的分销渠道，包括百货商店和运动用品市场，公司在男士内衣领域有专业知识，耐克品牌也将带来优势 [128][129] 问题14: 如何在扩大Tommy Hilfiger北美分销的同时维护与梅西百货的关系以及首席数字官的优先事项 - 梅西百货重视受美国消费者欢迎的品牌，Tommy Hilfiger表现出色，是重要客户和战略合作伙伴；公司会确保梅西百货优先获得产品，有机会合作推出独家产品；首席数字官将与品牌和营销团队合作，专注于线上营销，加强与数字领域关键参与者的关系，组织和利用消费者数据，使营销信息更贴合消费者 [132][133][140] 问题15: Tommy Hilfiger的增长势头是否放缓以及下半年能否恢复 - 公司对该品牌充满信心，订单情况良好，目前的放缓是渠道问题，主要受国际旅游对奥特莱斯渠道的压力影响，预计未来几个月将恢复增长 [138][139]