财务数据和关键指标变化 - 2022年末总积压订单达241亿美元创纪录，不包括近期几个重大项目奖励，12个月积压订单达138亿美元也创纪录 [7][30] - 2022年第四季度自由现金流5.13亿美元，全年7.67亿美元，第四季度DSO为75天较第三季度减少6天 [31] - 2022年末总流动性24亿美元，债务与EBITDA比率为2.1 [32] - 预计2023年GAAP摊薄每股收益在4.67 - 5.17美元，非GAAP调整后摊薄每股收益在6.75 - 7.25美元，税率在26.25% - 26.75% [38] - 预计2023年调整后EBITDA在18 - 19亿美元，全年调整后EBITDA利润率中点超10% [60] - 预计2023年自由现金流在7.5 - 10亿美元，资本支出约4亿美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2023年预计收入在100 - 101亿美元，运营利润率在10.7% - 11.3%，含4300 - 4800万美元来自非合并附属公司收益 [33] - 通信业务预计2023年产生约9亿美元收入，与2022年持平 [33] 可再生能源业务 - 2023年预计收入在43 - 45亿美元，较2022年增长超15%，运营利润率约8.5% [35][58] 地下公用事业和基础设施解决方案业务 - 2023年预计收入在41 - 43亿美元，较2022年略有下降，运营利润率在7.25% - 7.75% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源市场2022年受供应链和监管障碍挑战，2023年部分延迟太阳能项目开始推进，监管障碍缓解 [14] - 美国西部和高火灾威胁地区公用事业地下输电和配电线路活动增加，其他地区也有相关项目 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进前端解决方案战略，加强设计、工程等能力，通过有机增长、收购和战略投资实现 [9] - 持续增加通信服务业务，发展无线基础设施解决方案，利用5G和4G网络部署及增强机遇 [11] - 专注发展天然气公用事业、管道完整性和工业服务业务，符合过去五年战略 [25] - 持续投资和致力于员工培训，以利用未来机会 [26] - 公司多元化、独特运营模式和创业心态是为利益相关者创造长期价值的基础 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年成功实施战略举措，为未来发展奠定良好基础，有望继续实现两位数增长 [21][39] - 可再生能源市场2023年下半年有望改善，IRA将对多个终端市场产生积极影响 [14][58] - 公司对实现2026年设定的五年财务目标充满信心 [15] 其他重要信息 - 公司与ATCO的合资企业LUMA Energy管理波多黎各电网，客户服务、响应时间等方面有所改善，飓风后恢复供电速度快 [10] - 公司在2021年可持续发展报告中取得重大进展，发布首个合并可持续发展指标 [12] - 公司Capacity Model获国家安全委员会绿色安全十字奖决赛入围资格 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待未来几年积压订单增长及投标管道情况 - 积压订单增长并非主要来自收购，2023年各业务板块积压订单将持续增长，投标管道中大型项目和MSA业务都很稳健，可再生能源业务积压订单周期变长 [65][66] 问题: IRA对可再生能源业务的影响何时体现在积压订单或收入上，以及如何看待该业务板块运营收入变化 - IRA为未来十年提供确定性，可再生能源业务第一季度收入和利润率略降，下半年随着行业对IRA适应和项目推进将大幅提升 [70][71] 问题: 解释1月收购的三家公司情况 - 三笔收购均在战略平台内，分别涉及太阳能和风能前端、供应链等方面，资本部署时机有波动 [73] 问题: 可再生能源业务投资情况及对利润率指导的影响 - 为支持项目活动增加，在项目领导、专业设备和行政方面进行了大量投资，成本影响第一季度利润率，后续随业务量增加将改善 [59] 问题: 前端工作对总可寻址市场的扩展程度，是客户需求还是公司推动，以及如何构建该业务 - 前端工作占客户总可寻址市场约30%，能提高项目确定性和公司效率，是必要业务，客户满意，将继续投资 [100] 问题: 供应链挑战对公司获取设备和执行项目的影响，以及如何借此获得市场份额 - 公司在劳动力和车队供应链管理方面有优势，与供应商合作良好，能提前应对挑战，获得市场优势 [42] 问题: IRA对可再生能源业务客户对话的影响 - 未提及具体回答内容 问题: 2023年收购的三家公司的收入和EBITDA贡献 - 三家公司预计贡献约6亿美元收入，对每股收益贡献约0.15 - 0.20美元 [85] 问题: 2023年指导数据的上行或下行空间 - 可再生能源业务主要取决于利用率和早期成本吸收情况，公司指导数据较为谨慎，考虑了供应链和IRA等因素 [87] 问题: 变压器供应问题是否改善 - 大部分大客户已解决部分供应链问题，但变压器仍有长交货期问题，预计下半年甚至第四季度情况会改善，公司需更合理部署资产 [89] 问题: 与公用事业客户就IIJA资金规划的讨论情况，以及对公司预订和积压订单的影响 - 北美负荷增长，客户因电动汽车渗透和可再生能源互联增加了资本支出预算，电网转型需要大量资本 [91][92] 问题: 电气业务利润率去年处于低端和今年可能达到高端的驱动因素 - 去年受供应链、通胀等成本上升因素影响，今年若情况改善有望达到高端 [93] 问题: 2023年供应链改善情况及可再生能源业务中2022年延迟收入占比 - 预计公用事业供应链全年有间歇性问题，可再生能源业务下半年供应链改善，可再生能源业务收入是延迟项目和新增积压订单的混合 [102][103] 问题: 近期宣布的大型T&D项目管道情况、选择性及未来几年发展 - 公司85% - 90%精力集中在基础业务，对大型项目谨慎评估风险，2023 - 2024年及以后会有更多大型项目 [104] 问题: 2023年大型管道业务减少是否因项目排序，以及地下业务后期填补空缺的机会 - 积压订单增长主要由MSA业务推动，大型管道业务有机会达到10亿美元，但公司按现有情况进行指导，会根据业务进展更新 [109]