财务数据和关键指标变化 - 本季度营收6.33亿美元，非GAAP毛利率41.3%，非GAAP每股收益0.26美元，结果超2月财报电话会议指引中点 [12] - 资本支出3400万美元，自由现金流3100万美元，本季度回购1.5亿美元股票 [41] - 非GAAP运营费用本季度为2.27亿美元，因季节性员工相关费用和研发投入增加而环比上升 [101] - 本季度Qorvo Biotechnologies使CSG运营收入减少约1100万美元 [102] - 财年第四季度GAAP结果受两项非现金资产减值影响，一项与Qorvo Biotechnologies有关，另一项与长期硅供应协议的现金存款资产有关 [103][104] - 截至季度末，债务约20亿美元，无近期到期债务，现金及等价物8.1亿美元，净库存余额降至7.97亿美元 [105] - 非运营费用约1000 - 1200万美元，非GAAP税率预计在13% - 15% [106] - 全年营收36亿美元，非GAAP毛利率46.3%，非GAAP运营利润率21.1%，非GAAP每股收益5.99美元 [152] - 预计本季度营收在6.2 - 6.6亿美元，非GAAP毛利率约41.5%，非GAAP摊薄每股收益约0.15美元 [153] 各条业务线数据和关键指标变化 High - Performance Analog（HPA） - Q4营收1.33亿美元，运营利润率13% [62][121] - 在功率器件和国防市场表现相对强劲，但受消费市场和基础设施OEM库存消化影响 [92] - 3月订单中的设计赢单涵盖航空航天、电池管理、国防雷达、电动汽车和可再生能源系统等多种应用 [98] Connectivity and Sensors Group（CSG） - Q4营收8200万美元，运营利润率 - 51% [62][121] - 汽车业务相对稳定，但Wi - Fi产品和蜂窝物联网受库存下降和终端市场需求疲软影响 [114] - 获得汽车连接、室内导航、智能家居和可穿戴设备等新业务 [98] Advanced Cellular Group（ACG） - Q4营收4.18亿美元，运营利润率14% [62][121] - 总安卓营收环比增长，预计6月将继续增长，同时渠道库存持续消耗 [93] - 在顶级安卓智能手机OEM的旗舰、中端和大众市场5G设备中获得广泛设计赢单 [117] 各个市场数据和关键指标变化 - 去年约9.2亿部安卓智能手机中，约40%为5G手机，预计安卓5G智能手机出货量将实现数年两位数复合年增长率 [9] - 中国市场方面，3月是基于中国的安卓季度营收低点，预计6月总安卓营收将环比增长 [93] - 安卓渠道库存3月减少约25%，12月减少超20%，预计本季度将继续两位数下降，今年晚些时候将恢复正常 [154] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正寻求Qorvo Biotechnologies的战略替代方案，认为该业务在Qorvo之外能更快实现最大潜力 [103] - 应用预付现金存款抵消部分月度采购承诺，以更好地使硅晶圆库存与成品需求相匹配 [13] - 公司在各业务领域引入新技术和推出新产品，以适应行业增长驱动因素并扩大市场覆盖 [99] - 公司认为自己是前六大安卓制造商的唯一战略供应商，在最大客户处有增长空间，有望通过内容增长和份额获取实现业务增长 [132] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度终端市场需求在部分消费市场较低，主要是安卓生态系统的渠道库存消耗，但公司在清理渠道库存方面取得显著进展 [113] - 预计2024财年营收将高于2023财年，受益于大客户的强劲美元内容增长，非GAAP毛利率预计约为44%，季度间会因利用率和产品组合而有所波动 [126] - 对9月的内容有信心，随着安卓生态系统渠道库存清理，有望恢复向终端市场需求发货 [45] - 认为5G市场增长空间大，安卓手机向5G转换将带来新机遇，公司对此感到兴奋 [76] 其他重要信息 - 公司财报电话会议中的评论和损益表项目比较主要基于非GAAP结果，GAAP与非GAAP财务指标的完整对账可参考公司投资者关系网站上的收益报告 [2] - 2023财年有两个占比10%的客户，苹果占总销售额的37%（2022财年为33%），三星占12%（2022财年为11%） [124] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024财年全年营收情况及三个业务板块的相关情况 - 公司预计2024财年营收将高于2023财年，受益于大客户的强劲美元内容增长。HPA和CSG业务预计会有增长，尤其是随着时间推移；ACG方面，智能手机出货量预计同比下降，但5G手机预计增长5% - 10% [9][16][126] 问题2: 竞争对手向最大客户的季节性出货情况是否影响公司指引 - 公司未明确提及竞争对手向最大客户的季节性出货情况对自身指引的影响，但表示自身指引主要基于清理渠道库存和恢复向终端市场需求发货的预期 [31] 问题3: 为何安卓渠道库存在6月底前未与销售情况对齐，以及基础设施和物联网业务库存平衡和恢复正常的时间 - 公司认为渠道库存情况已纳入指引，9月季度营收预计增长50%主要基于内容增长，预计财年后期渠道将开始清理并恢复向更正常的需求发货，不包含激进的出货量增长预期。基础设施业务中，基站客户库存清理可能需要到今年年底及明年年初 [25][50] 问题4: 秋季份额增长的具体领域，以及“一体化”解决方案对ASP和总营收的影响 - 份额增长包括新内容和份额获取两方面。“一体化”解决方案结合了中高频段和分集接收，是新内容，能为客户提供高性能、小尺寸的解决方案，不会导致ASP问题 [52] 问题5: 硅供应协议剩余费用的情况及后续处理 - 公司会根据预测需求管理库存，将预付存款用于认为最终不需要的晶圆。协议剩余费用情况会因产品组合和时间因素而有变化，公司会每季度进行分析并与供应商保持一致 [53][167] 问题6: 提供2024财年各季度详细指引的原因及信心水平 - 公司通常在财年开始时会提供下一年度的相关信息，鉴于市场的波动性，认为这对投资者构建模型有帮助。公司的指引并非基于激进的出货量增长预期，主要是为了清理渠道库存，随着财年后期渠道恢复正常，有望看到业绩的逐步改善 [31][55] 问题7: 安卓库存的绝对金额或数量，以及对未来几个季度的影响 - 公司未提供安卓库存的具体绝对金额或数量，但表示一直在努力减少库存，目前已取得显著进展，预订量强劲，尤其是在中国市场，这表明库存清理已接近底部，业绩将开始改善 [40][56] 问题8: 公司对最大客户的战略风险暴露，以及如何平衡内容增长与盈利能力 - 公司未详细说明如何平衡内容增长与盈利能力，但表示对在最大客户处继续增长内容有信心，包括基于BAW的内容和离散组件 [133] 问题9: 导致毛利率下降的最大因素 - 产能利用率不足是导致毛利率下降的最大因素，本季度约为1000个基点，且这一因素在未来一段时间内仍将对毛利率产生压力 [73] 问题10: 中国市场6月季度环比增长的驱动因素 - 公司对中国市场的内容有信心，全力支持所有客户，但未明确指出增长是由智能手机业务还是非智能手机业务驱动 [82] 问题11: 智能手机ASP的情况及未来趋势 - 平均智能手机的ASP高于某些估计，且相对稳定。4G向5G的转换、Wi - Fi 7带来的新内容以及5G高级功能的发展将抵消ASP的下降趋势 [149] 问题12: 毛利率达到50%以上的主要因素及所需的营收水平 - 达到50%以上毛利率主要取决于产能利用率和产品组合。销售未受产能利用率不足影响的新产品时，毛利率会提高；而销售已有的高成本库存产品时，毛利率会下降。要达到50%以上毛利率，关键是提高工厂产能利用率 [178][179] 问题13: 新内容在未来几年的可持续性 - 公司认为在一些情况下是新内容增长，一些情况下是份额获取，对在客户处继续增长内容有信心，但未详细说明如何确保新内容的可持续性 [182] 问题14: 9月季度环比增长50%的驱动因素 - 主要是安卓渠道库存的正常化和大客户的内容增长 [173] 问题15: HPA和CSG业务的增长情况及定价环境 - HPA业务中的国防和功率器件预计将在年内增长，CSG业务中的Wi - Fi和其他连接元素（如UWB）也将增长。定价环境正常，公司对5G市场的增长机会感到兴奋 [76][174] 问题16: 功率器件碳化硅业务的战略重要性、研发投入及未来规模 - 该业务对公司具有战略重要性，公司有差异化的JFET技术和客户需求，预计将显著增长。公司会在10 - K报告中体现对该业务的投资情况，预计会支付一笔或有款项给United Silicon Carbide的股东 [189] 问题17: 新智能手机型号中同类组件的定价趋势，以及宽带接入市场的情况 - 公司未明确提及新智能手机型号中同类组件的定价趋势。在宽带接入市场，DOCSIS 4.0有很多活动，Wi - Fi 7家庭网关可能明年开始，公司认为该业务有多个顺风因素，但也面临一些库存挑战，需要一定时间来解决 [190][183]