纪要涉及的行业和公司 - 行业：半导体行业 [1][3] - 公司：Qorvo, Inc.（纳斯达克股票代码：QRVO） [1] 纪要提到的核心观点和论据 公司业务板块及前景 - 高级蜂窝业务（Advanced Cellular）：业务广泛多元化，拥有领先客户，受多年内容和集成趋势支撑，随着安卓原始设备制造商向 5G 迁移，预计该市场将实现高个位数增长 [6] - 连接与传感业务（Connectivity and Sensing，CSG）：是投资组合中的新业务，涵盖多种连接标准的组件和系统，服务于移动、企业智能手机和汽车连接等大增长市场，有望实现强劲的两位数增长 [6] - 高性能模拟业务（High Performance Analog，HPA）：拥有多个长期驱动因素，包括 5G 基础设施升级周期、电源管理、电力转换、国防和航空航天等，预计将成为两位数增长的业务板块 [7][8] 短期业务动态 - 宏观经济挑战：全球宏观经济事件如新冠疫情防控措施、俄乌战争等对需求产生负面影响，特别是安卓生态系统，公司和客户以及渠道的库存水平升高，但这些挑战是暂时的，设计活动未受影响，期待单位销量改善 [8][11][12] - 业务表现差异：业务按消费者相关程度划分，汽车和工业领域表现强劲，而手机和其他面向消费者的领域，如 Wi-Fi 和一些电源管理业务则面临挑战 [14] - 6 月季度费用：6 月季度产生 1.1 亿美元费用，主要与多供应商的多年硅晶圆采购协议有关，包括 1300 万美元预付存款减值、1100 万美元材料相关费用和 8600 万美元负债，该费用按美国公认会计原则在本季度确认，未来情况取决于需求和宏观经济因素 [15][16][17] - 销售与库存情况：目前销售低于销售渠道出货量，难以确定两者差距和收敛时间，这与宏观经济和客户订单模式有关，库存处理时间也难以预测 [23][24][25] - 生产利用率：本季度因季节性活动有一定利用率，但主要问题在下半年，利用率下降主要是由于宏观经济需求驱动的销量问题，难以预测何时恢复正常水平 [27][29][31] 智能手机市场和 5G 前景 - 市场规模预测：5G 智能手机市场规模估计有所下降，目前预测约为 6.25 亿部，低于之前的 6.5 - 6.75 亿部 [32] - 长期发展趋势：尽管短期需求下降，但设计活动令人鼓舞，向 5G 过渡将为公司带来大量内容机会，消费者、设备原始设备制造商和运营商都有推动 5G 普及的动力，安卓生态系统的 5G 渗透率将从目前的约 40% 提升至 60% 或更高 [33][34][35] 竞争格局和机会 - 竞争情况：竞争一直存在，高通在射频领域是老牌参与者，中国也有一些小玩家，但 5G 手机需要广泛的产品组合、先进技术、封装能力、系统级专业知识和制造规模，Qorvo 在这些方面具备优势 [37] - 市场机会：公司在三星和荣耀等大客户处获得份额和内容增长，特别是在安卓市场的机会有望持续，设计活动支持未来架构 [38] 组织架构变更 - 变更原因：2021 年 11 月开始按终端市场细分业务，此次架构变更与当时的讨论一致，更好地将技术和产品与客户及应用对齐，缩短客户参与到销售的周期，预计在连接与传感业务中效果最明显，还组建了统一销售团队 [44][45][46] - 后续安排：下一季度财报将按业务板块进行同比和环比细分披露 [47] 其他业务相关 - 生物诊断业务：利用手机射频滤波技术的生物传感器，目前最大应用是新冠检测，通过改变化学物质可用于其他用途，如检测心脏病标志物等 [52] - 毛利率目标：2023 财年毛利率指引为 48%，意味着 2023 财年下半年毛利率为 46% - 47%，长期目标仍为 50%，当利用率恢复正常时有望实现，未来还有可能进一步提升 [53][54][55] - 资本配置策略：采用瀑布式或级联式方法，优先考虑营运资金需求，然后是资本支出、研发和有机增长计划，接着是无机增长和收购，最后是向股东返还价值，预计不会有重大变化，资本支出通常占销售额的 5% 或更低，自由现金流生成是主要关注点 [58][62] - 芯片法案影响：公司与美国政府有长期合作历史，正在评估芯片法案的潜在机会，预计有参与的可能性 [60] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司新任命的首席财务官 Grant Brown 于 4 月担任临时首席财务官，近期正式上任 [3][4] - 线上参会者可在投资者关系网站获取关于公司新运营部门结构的单页 PDF [4]