财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收12.55亿美元，比指引中点高500万美元，比去年9月季度高1.95亿美元或18% [28] - 非GAAP毛利率为52.4%，高于指引中点 [31] - 非GAAP运营费用为2.22亿美元，占销售额的17.7%，低于预期 [31] - 非GAAP运营收入为4.35亿美元，占销售额的34.7%，连续四个季度运营利润率超过33% [32] - 非GAAP净收入为3.85亿美元，摊薄后每股收益为3.42美元，比指引中点高0.18美元 [33] - 第二季度运营现金流为2.45亿美元 [33] - 9月季度资本支出为4700万美元，低于预期 [36] - 自由现金流为1.98亿美元，回购了2.23亿美元的股票，过去两个季度共回购5.23亿美元股票，是自由现金流的110% [36] - 预计12月季度营收在10.9 - 11.2亿美元之间，非GAAP毛利率在52% - 52.5%之间，非GAAP摊薄后每股收益中点为2.75美元 [38] - 预计2022财年全年营收增长超过15%，毛利率超过52%，运营利润率约为33% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 移动产品业务 - 移动产品营收9.96亿美元，同比增长32%，得益于5G智能手机内容增加 [29] - 预计12月季度移动业务营收中点约为8.3亿美元，环比下降17%，同比持平 [42] - 预计3月季度移动业务将环比略有增长 [43] 基础设施和国防产品业务（IDP） - IDP营收2.6亿美元，略低于预期，同比下降，主要因马来西亚等地外包组装和测试业务供应减少以及去年基础设施建设强劲和14周季度的影响 [30] - 预计12月季度IDP营收增至2.75亿美元，实现同比增长，3月季度将超过3亿美元 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2021年5G智能手机销量低于5.5亿美元 [42] - 中国以外的IDP目标市场（SAM）明年将实现显著增长，并在2025年前保持强劲的两位数复合年增长率 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司技术组合一流，产品地位强，终端市场曝光度不断扩大，将继续投资以推动移动和IDP业务高于市场增长 [23][50] - 收购United Silicon Carbide，以进一步差异化电源产品组合，拓展可寻址市场至电动汽车、充电站和可再生能源系统等高电压应用领域 [21][22] - 认为在射频前端领域，最佳的射频技术仍将获胜，不会因竞争对手捆绑应用处理器和调制解调器而改变竞争格局 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临供应挑战和短期需求疲软，但预计供应影响从本季度开始缓和，明年年初供需关系将改善 [41][48] - 公司业务具有独特竞争力和不断扩大的增长驱动力，预计未来几年将保持两位数增长 [25] - 长期来看，公司处于有利地位，能够实现盈利和自由现金流增长，满足对更高效电源和更大连接性的需求 [54] 其他重要信息 - 公司开始向谷歌Pixel 6供应中高频和超高频PAD、天线调谐器和多连接解决方案 [13] - 获得韩国5G大众市场智能手机平台的首批生产订单，供应中高频和超高频PAD、Wi-Fi FEM和高性能分立解决方案 [13] - 在移动Wi-Fi领域，获得多家顶级智能手机OEM的Wi-Fi 6 FEM设计订单，并开始采样Wi-Fi 7 FEM [14] - 在超宽带领域，获得家庭网状网络实时设备跟踪和其他定位应用的设计订单，并被选中为企业接入点供应超宽带解决方案 [15] - 扩大与消费物联网产品领先供应商在智能家居设备领域的合作 [15] - 被韩国一家汽车制造商选中供应超宽带和Zigbee解决方案 [16] - 开始采样覆盖5.2和5.6千兆赫兹的Wi-Fi 6 iFEM，并配备集成BAW滤波器 [16] - 开始采样支持美国和欧洲主要有线电视运营商网络升级的三输出DOCSIS 3.1放大器模块 [17] - 在基础设施领域，设计订单活动强劲，包括为一家主要基站OEM的5G小基站提供所有射频收发PAP内容和BAW滤波器 [18] - 在航空航天和国防领域，扩展产品组合，推出125瓦S波段功率放大器模块和1.8千瓦L波段雷达托盘 [19] - 在基于射频的生物技术测试领域，获得首个商业订单并开始发货Omnia抗原测试平台 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月移动业务17%的环比下降中，供应因素和需求因素各占多少，以及亚洲需求疲软的具体情况 - 12月移动业务营收减少约1.35亿美元，其中约1亿美元可归因于供应商相关的供应限制，3500万美元为净需求因素，部分地区需求下降，尤其是亚洲部分地区 [56][57] 问题2: 与三年前、五年前相比，目前公司与客户长期对话的可见性有何不同，长期协议占积压订单的比例以及可执行性如何 - 目前与客户的对话更具建设性和长期性，可达3年，能与客户和供应商在技术和供应路线图上达成一定范围的对齐，为供应商带来稳定性，为客户提供供应保障，也增强了公司业务增长的信心 [60][61] 问题3: 行业供应限制是否会改变射频领域的竞争格局，竞争对手捆绑应用处理器和调制解调器是否会带来竞争优势 - 技术决策对实现下一代手机至关重要，最佳的射频技术仍将在前端领域获胜，公司未看到因捆绑或架构变化而导致竞争格局改变的迹象，且客户面临的问题主要在于系统级芯片（SoC），而非射频前端 [65][66] 问题4: 如何在模型中反映对United Silicon Carbide的收购，该收购的战略考量以及是否会在未来实现增值 - 收购价格超过2亿美元，初期会有稀释效应，但预计在下个财年末实现增值，几年后将成为重要业务。该收购使公司进入电动汽车、工业电源和数据中心等快速增长的市场，扩大可寻址市场近10亿美元，且公司在效率和芯片尺寸方面具有行业领先性能，结合现有电源管理能力，有能力推动业务增长 [70][71][72] 问题5: 回顾来看，今年上半年是否发货了更多的射频产品而非调制解调器，导致需要进行调整 - 一定程度上存在这种情况，但更多是由于产品组合的变化。公司较好地满足了客户需求，但随着组合的转变，客户会优先获取基带芯片，可能导致目前整体情况略微超前 [78][79] 问题6: 12月季度展望中，移动业务的瓶颈是否集中在安卓生态系统，以及安卓业务12月的增长轨迹与移动业务17%的下降指引相比如何 - 无法按生态系统进行细分并提供更多信息 [92] 问题7: UnitedSiC的产品主要针对高压服务器和一般工业电源，公司对其的市场推广计划以及其是否与一级汽车OEM有现有关系 - 目前UnitedSiC的产品主要集中在低电压领域和汽车及数据中心应用的电源供应。公司将利用自身渠道大幅拓展业务，长期来看会提升技术的电压等级，以进入汽车领域的其他细分市场，如电机控制等 [94][95] 问题8: 是否计划将United Silicon Carbide的制造业务内部化，利用公司现有的宽带隙处理能力，以及从战略角度看，是否有长期垂直整合BAWS材料和功率器件以保障供应链安全的意图 - 公司将利用强大的供应链确保供应，并结合高功率封装专业知识和之前收购获得的电源控制能力，将业务更多地转向模块业务。对于是否将制造业务内部化，将在业务扩展过程中进行评估，根据经济合理性做出决策 [100][101][103] 问题9: 高通在中国和三星大众市场的份额增加，如何确定公司的需求疲软不是由于这些领域的份额损失导致的，以及对收购SIC电源业务的看法和该业务进入电动汽车市场的杠杆和成本问题 - 公司在所有重要的手机平台上都有产品供应，通过拆解分析等方式能准确了解自身份额，不存在份额损失问题，且在12月季度末和3月季度，公司在三星新平台上有不错的内容增加。对于SIC电源业务收购，公司认为其技术优势在于低损耗和小芯片尺寸，将针对追求高性能的客户群体，结合电源管理和封装能力，有选择地进入模块市场，电动汽车领域也将有高性能应用 [111][112][113] 问题10: IDP业务在5G方面，除中国外预计会有增长，但考虑到中国5G基础设施业务的普遍性以及美国市场的不确定性，IDP的5G MIMO业务何时能恢复到在中国的同等水平 - 5G方面可能需要较长时间才能恢复，但公司在非中国市场的MIMO领域取得了显著订单，推出了首批集成模块。IDP业务扣除基础设施部分后今年将增长20%，基站业务在非中国市场增长超过30%，主要问题是中国市场部署放缓 [117][118] 问题11: 高通公布了令人印象深刻的射频前端（RFFE）数据，且供应限制有所缓解，与公司12月的情况有何不同，是否与更多以联发科调制解调器为中心的客户或不同的OEM客户有关 - 高通的数据包含毫米波前端，且在公司最大客户处有更多射频内容，但公司与高通在客户和产品覆盖上存在差异，公司认为高通的增长并非以自身份额损失为代价 [124][125][127] 问题12: 公司是否有意愿收购更广泛的业务或目录业务，如模拟、微控制器或混合信号业务 - 公司认为超宽带是一个不错的增长领域，会寻找能够利用公司在移动领域的规模和技术优势，在其他较小市场获得不公平竞争优势的机会。从长远来看，公司进行的收购所涉及的目标市场（TAM）目前约为50亿美元，预计未来几年将翻倍至100亿美元以上，这些业务将具有重要意义并实现显著增长 [130][131][133] 问题13: 请详细说明大众市场手机的内容增加情况，以及与高端5G手机相比的百分比差异 - 随着5G普及，从4G高级版到5G，射频内容增加5 - 7美元。在高端智能手机上，射频内容可能为30 - 35美元，增加5 - 7美元是不错的增长；而在中端手机上，可能在10 - 13美元的基础上增加5 - 7美元，增长更为显著。这是由于5G的一些基本射频挑战，如滤波、多频段多模式操作、接收分集要求增加等，与手机层级无关，更多由网络基础设施、效率和运营商经济因素驱动 [140][141][142] 问题14: 本季度毛利率在面临挑战的情况下仍保持较高水平，主要驱动因素是什么 - 主要因素包括公司拥有优质产品，能够制定更好的价格并在理想的竞争领域竞争；维持工厂网络的利用率；积极推动生产力提升计划等 [144] 问题15: 对3月季度亚洲市场的需求假设是什么，是否假设会出现反弹，以及渠道库存情况如何，2023财年资本支出强度是否会改变 - 预计3月移动市场亚洲地区将大致符合季节性增长，略高于12月季度。渠道库存因产品编号而异，部分产品已恢复到健康水平，部分仍处于紧张状态。公司长期目标是在增长过程中将资本支出强度保持在较低水平，占销售额的中个位数，但会根据投资周期有所波动，目前12月的资本支出保持在一定水平，是为了在3月及明年实现增长潜力 [148][149][158] 问题16: 内存厂商提到的Vivo、Xiaomi等公司的库存情况是否也在公司业务中体现 - 公司看到成品渠道的手机库存非常紧张，没有出现过度建设的情况。这些公司主要是由于供应变化导致产品组合每周调整，根据可获得的基带芯片来决定发货情况，并非有意囤积库存 [154][156]