财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度营收11.1亿美元，高于指引中点3000万美元，同比增长3.23亿美元或41% [32] - 非GAAP毛利率为52.5%，高于指引，得益于更有利的产品组合和定价、提高的制造良率和更低的库存费用 [34] - 第一季度非GAAP运营费用为2.16亿美元，占销售额的19.4%，符合预期 [34] - 第一季度非GAAP运营收入为3.67亿美元，占销售额的33.1%，连续第三个季度运营利润率超过33% [35] - 第一季度非GAAP净利润为3.23亿美元，摊薄后每股收益为2.83美元，高于指引中点0.38美元 [35] - 第一季度运营现金流超过3.41亿美元，资本支出为6500万美元，自由现金流为2.76亿美元，回购了3亿美元的股票 [36] - 预计当前季度营收在12.35 - 12.65亿美元之间，非GAAP毛利率在52% - 52.5%之间，非GAAP摊薄后每股收益中点为3.24美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 移动产品业务 - 第一季度移动产品营收8.36亿美元，同比增长79%，得益于高含量5G智能手机的增长 [32] - 预计当前季度移动营收中点约为9.85亿美元，同比增长31%，环比增长18% [40] 基础设施和国防产品业务 - 第一季度基础设施和国防产品营收2.74亿美元，同比下降，但环比上升，因Wi - Fi和可编程电源管理业务增长持续，基础设施业务恢复增长 [33] - 预计当前季度营收略降至约2.65亿美元，因国防项目时间安排和持续的供应限制，预计12月季度将恢复环比和同比增长 [41] 各个市场数据和关键指标变化 智能手机市场 - 预计今年手机出货量增长5% - 10%，5G手机出货量将翻倍至约5.5亿部，2025年5G手机出货量预计占总出货量的约80% [13] 其他市场 - 汽车市场实现创纪录营收，同比增长超80%，主要受Wi - Fi、VDX、LTE和5G需求增加以及汽车OEM对触摸传感器解决方案需求增长的推动 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 研发团队不断推进技术，提供更完整、集成的解决方案，与领先客户合作，推出新产品和技术，扩大可寻址市场 [11] - 在智能手机市场，针对5G手机新架构和功能带来的挑战，提供高度集成解决方案，相比4G手机，5G手机内容机会增加5 - 7美元 [12][13] - 在其他连接市场，随着多种无线标准的发展和共存，公司凭借产品设计、软件支持和系统解决方案方面的专业知识，满足客户需求，简化产品开发，提升用户体验 [13][14] - 在非连接市场，受益于各种升级周期，如无刷直流电机、固态硬盘和触摸传感器解决方案的替代趋势，以及基于射频的生物技术测试的发展 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在6月季度表现出色，营收、毛利率和每股收益均高于指引，客户需求广泛，预计需求环境将保持强劲 [9] - 各市场存在强劲的长期顺风，连接性不断普及，复杂性增加，公司提供一流产品，对新产品领域和差异化技术的投资将扩大技术领先地位和市场覆盖范围，前景乐观 [30] 其他重要信息 - 昨日，惠誉对公司的信用评级为BBB +，加上4月标准普尔将公司评级提升至投资级，凸显了公司业务质量、现金流的强度和持久性以及财务纪律 [38] - 公司预计今年营收增长将远高于15%，但可能低于20% [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明9月移动业务指引的影响因素 - 公司在高度集成的全主路径解决方案方面有强劲的设计活动，进入了分集市场，下一代5G手机的天线管理业务受到客户关注，公司产品组合符合客户需求 [47][48][49] 问题2: 请说明6月毛利率高于预期的原因以及后续展望 - 6月毛利率超预期得益于更高的销量、有利的产品组合、更好的产品测试良率、可控的制造成本、良好的产能利用率和更低的库存费用 [52][53] - 后续毛利率指引略有下降，但同比仍将上升55个基点，预计将稳定在52%左右，公司业务结构改善，毛利率可持续 [54][55] 问题3: 请更新2022财年全年销售增长预期并说明下半年情况 - 公司预计全年营收增长将远高于15%，但可能低于20% [58] - 第二至第三季度营收可能持平或下降，12月季度IDP业务将恢复增长，第四季度IDP业务将超过3亿美元，移动业务将季节性下降，全年毛利率将略高于52% [60][61] 问题4: 请说明公司在中国智能手机市场的业务情况 - 公司在中国与主要OEM合作良好，中国市场不仅包括国内消费，还包括大量出口，中国OEM采用公司的领先技术和天线控制解决方案，公司业务机会良好，目前向中国客户发货的大部分是5G组件，5G手机销售情况良好 [64][65][66] 问题5: 请说明本季度10%客户数量以及IDP业务的供应限制情况 - 公司倾向于在全年披露10%客户数量，本季度有多个10%客户，还有一个接近10%的客户，客户群体相对广泛 [70] - IDP业务的供应限制来自内部产能、外部材料和服务提供商以及客户套件问题，但这些问题在第三和第四季度将有所改善，同时，随着去年基站业务高增长期过去，以及电源管理和Wi - Fi业务的强劲表现，IDP业务将在下半年恢复增长 [71][72][75] 问题6: 公司是否在9月季度指引中考虑了大客户的供应问题以及毛利率指引是否受客户集中度影响 - 公司在指引中考虑了需求和供应限制因素，毛利率指引全年是上升的，不应过度解读季度间的差异 [79] 问题7: 较低的库存费用是否是由于需求超过供应 - 较低的库存费用是由于公司运营改善，更好地匹配了生产和客户需求，市场紧张也有助于明确需求，库存费用呈下降趋势，应将其视为更持久的水平 [80][81] 问题8: 毛利率上升是否主要由移动业务的产品组合驱动 - 毛利率上升是多种因素共同作用的结果，包括向集成模块的转变、更好的运营表现、成本控制、有效的研发和产品组合管理等 [85][86] 问题9: 5G向低成本手机渗透是否会改变公司业务模式以及对中国市场的依赖问题 - 公司在中国与OEM的业务不仅限于国内消费，大部分产品出口到世界各地，中国OEM采用公司的新技术，公司对与他们的合作感到满意 [90][91][92] 问题10: 供应限制预计持续多久以及是否会影响业务季节性 - 难以预测供应限制的持续时间，公司目前产能受限，但正在增加产能，供应商也在增加产能，需求持续增长，重要的是关注公司取得的进展 [96][97] 问题11: 公司的现金使用计划 - 公司将继续平衡部署资本，优先进行有机投资以保持技术领先，建设所需产能，同时关注有意义的无机机会，过去在收购方面表现活跃，带来了超过40亿美元的潜在市场规模，未来几年有望超过100亿美元 [101][102][103] 问题12: 毛利率连续超预期的原因以及对9月指引的影响 - 过去难以准确预测毛利率，市场变化快且存在运营考虑因素，公司倾向于更保守地考虑风险，同时公司的改进超出预期，毛利率已稳定在52%左右，业务结构得到改善 [107][108][109] 问题13: 第三和第四财季移动产品业务低于季节性的原因以及供应限制的影响 - 公司目前供应受限，但对近中期和长期需求有信心，行业有迹象表明供应问题将得到解决，公司已给出最佳展望 [112][113] 问题14: 请说明毛利率结构性提升的原因 - 毛利率结构性提升得益于公司的技术优势、广泛的技术套件、积极的产品组合管理、生产力提升、合理的资本支出、良好的固定成本吸收和丰富的产品管线 [116][117][119] 问题15: 请说明报告季度定价因素以及后续定价环境 - 定价环境仍然有利，但相对前几个季度有所缓和，市场仍然紧张，公司与客户的长期协议仍在进行 [120] 问题16: 公司内部库存增加的原因以及闲置设施是否会重新启用 - 库存略有下降，主要是为了支持季节性需求增长，公司基本实现即产即销 [124] - 预计明年财年将启用Farmers Branch设施以实现资本高效增长 [125] 问题17: 请预测2022年5G手机出货量以及5G手机内容增长机会 - 公司暂未正式评论2022年5G手机出货量，预计到2025年5G手机出货量将占总出货量的约80% [128] - 5G手机内容增长机会持续，不仅新增的手机带来增长，现有5G手机的内容也在增加，有助于支持整体潜在市场规模的增长 [129]