纪要涉及的行业或者公司 - 行业：半导体、智能手机、5G、Wi-Fi、汽车、国防、电力管理、生物技术、物联网、消费电子 - 公司：Qorvo, Inc. 纪要提到的核心观点和论据 市场趋势与业务增长 - 智能手机市场：预计2021年智能手机整体销量增长5% - 10%，5G智能手机销量翻倍至约5.5亿部，5G手机相比4G每部增加5 - 7美元的RF内容，5G架构复杂度增加推动对高集成、高价值RF内容的需求[3]。 - 其他市场：汽车OEM采用先进蜂窝技术和联网汽车，有线电视运营商升级到DOCSIS 3.1基础设施，Wi-Fi 6在企业、零售和服务提供商中推广，Wi-Fi 6E新频谱创造增量机会，消费产品向节能电机转型，计算和存储客户向固态硬盘转型，5G基础设施部署在未来3 - 5年将强劲增长[4][5]。 供应约束影响 - 市场供应紧张，硅片、层压板、电容器等供应时紧时松，公司库存处于历史低位，渠道库存天数少，需求前景良好，订单强劲，全年指引大部分已预订，部分订单已排到下财年，业务未受供应约束明显影响[8][9]。 新兴业务机会 - 超宽带（UWB）：目前业务规模较小且在本财年仍有稀释作用，但未来几年有望成为数亿美元的业务，目标市场包括智能手机生态系统、汽车、物联网（尤其是智能家居）等[17][19][20]。 - 生物技术：基于BAW技术开发的生物传感器，已完成COVID - 19抗体和抗原检测产品的开发和临床试验，获得抗原检测FDA批准，与NIH合作进行生产扩大，产品特异性达100%，检测水平接近PCR，有望在今年夏天进入市场并在年底扩大生产规模，长期有望成为数亿美元的业务，除COVID - 19检测外，还可应用于兽医、肌钙蛋白检测、流感检测等领域[22][23][25][27]。 - NextInput：收购的公司，技术应用广泛，包括智能手机、其他消费电子和汽车等领域，可替代机械按钮，具有力感应和自适应功能，今年即可实现增值，公司将大力投资该技术[32][33]。 基础设施业务 - 业务内容：拥有广泛的产品组合，包括小信号产品（如低噪声放大器、滤波器、开关、驱动放大器等）和GaN功率产品，可满足除华为外的所有客户和市场需求，在64阵列基站中的内容价值超过1000美元，且随MIMO数量减少而降低[35][36]。 - 市场动态：中国市场目前处于暂停阶段，本季度处于低谷，下半年有望回升；美国C波段部署在拍卖完成后开始推进，其他地区（如加拿大、韩国、日本）也有部署，5G部署正从中国向全球多元化发展，长期来看，GaN将继续普及，小信号产品表现良好，内容价值上升，市场前景广阔[37][38]。 其他业务展望 - Wi-Fi 6和6E产品进展顺利，预计将持续增长数年；电力管理业务是增长引擎，将拓展到其他市场；汽车业务开始反弹，需求强劲；国防业务持续稳定增长，为公司带来大量技术[40][41]。 财务与运营 - 预计保持约52%的毛利率，运营费用相比2021财年将增加约1亿美元；在供应受限环境下，通过与客户签订不同期限协议增加产能，计划在俄勒冈、北卡罗来纳、得克萨斯等地高效扩建工厂，同时推动生产率提升，如扩大晶圆尺寸、缩小芯片尺寸、改善周期时间等[44][45]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 分析师将2021年智能手机整体销量增长预期下调至5%，但Qorvo仍坚持5% - 10%的增长预期，且认为5G手机销量将达5.5亿部，比该分析师预期高20%[11][13]。 - 过去八个季度及收购NextInput后，公司共花费约12亿美元进行收购，这些收购使公司可触及的潜在市场（TAM）保守估计增加约40亿美元，数年后将达100亿美元，且不包括生物技术业务的TAM[29]。