财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收为1020万美元，全年总营收为3760万美元，处于2020年营收指引高端，同比增长14% [7] - 2020年第四季度非GAAP基础上研发总费用为460万美元，较2019年第四季度略有增加；销售和营销费用为230万美元，低于2019年第四季度的250万美元；G&A费用为74.8万美元，与2019年第四季度大致相同 [25] - 2020年第四季度非GAAP基础上运营亏损为23.1万美元，净收入为8.5万美元；GAAP基础上净亏损为46.1万美元 [26] - 2020年全年营收为3760万美元，同比增长14%；GAAP和非GAAP基础上毛利率为71%，高于2019年的70% [27] - 2020年全年非GAAP基础上研发总费用为1830万美元，较2019年增加47.1万美元；销售和营销费用为920万美元，低于2019年的990万美元；G&A费用为320万美元，高于2019年的300万美元 [28][29] - 2020年全年非GAAP基础上运营亏损为240万美元，净亏损为180万美元；GAAP基础上净亏损为400万美元 [30] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和短期银行存款为6900万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场持续增长，越来越多运营商在招标要求中纳入5G，预计2021年该趋势将延续 [11] - 美国FCC完成C波段频谱拍卖，公司出价近810亿美元获得该频谱使用权，将推动运营商提升速度和覆盖范围 [12] - 全球超200家运营商计划在2022年底前投资5G平台；欧洲运营商开始5G供应商选择流程，网络设备提供商不断宣布新的5G合同 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出自动化5G保障解决方案RADCOM ACE，并与乐天签订行业首个5G独立保障合同，为其提供4G和5G服务保障 [9] - 公司计划增加销售团队，专注特定地区，以利用市场机会 [20] - 公司认为自身在可视化领域的早期布局和强大技术优势使其在竞争中占据优势，目前是该领域唯一实现增长并预计持续增长的供应商 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19影响，但公司在2020年仍取得进展，预计2021年将是增长之年，提供全年营收指引为3900万 - 4100万美元 [7][21] - 5G市场需求强劲，运营商对5G的投入和承诺明确，但由于疫情，部分项目决策可能会有延迟 [35][36] 其他重要信息 - 公司在会议中提及某些非GAAP财务指标，以增强对公司财务表现的整体理解，排除了某些非现金股票薪酬费用 [4] - 公司在疫情期间迅速调整内外部流程，采用远程工作方式，确保员工安全并有效支持客户 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新第四季度的支出或决策环境情况 - 5G市场需求强劲，运营商对5G投入明确，但与全球CTO交流时发现，由于疫情部分项目有延迟或犹豫情况，但电信项目本身就可能存在较长周期和延迟，不一定完全是疫情导致 [35] 问题2: 请更新目前正在进行的POC和研讨会数量，以及2021年的业务管道情况 - 疫情期间公司利用云技术引入演示和POC环境，增加了与客户的互动，活动增多但多为线上形式；业务活动来自纯5G客户和4G网络更新客户，RADCOM ACE产品具有优势 [39][40] 问题3: RADCOM ACE在其他运营商中的需求情况如何 - RADCOM ACE适用于采用云原生架构的早期采用者，虽多数运营商尚未达到该阶段，但公司将其构建为可在多种环境运行的平台；客户对该技术优势表示兴奋，期待使用该解决方案 [42] 问题4: 营收增长指引是基于什么假设，新业务成交和现有合作伙伴增长各占多少 - 指引主要基于与现有客户的多年协议以及大量业务机会，预计这些机会将在年内产生收益 [44] 问题5: 2021年是否有重大续约，是否已纳入指引 - 每个季度公司都会与不同客户进行续约，这是正常业务流程，2021年与2020年相比无特殊情况 [46] 问题6: 第四季度毛利率略低于70%，请说明产品组合情况 - 第四季度主要是新产品，但新产品中嵌入的第三方软件增加了成本，对毛利率有轻微影响 [48] 问题7: 若2021年产品组合转向新产品，毛利率会如何变化 - 毛利率可能会有波动，但大致在之前指示的范围内，此次第三方软件成本是特定交易的一次性成本 [51] 问题8: 2021年NRE预计在什么范围，第一季度是否会像2020年一样没有NRE - 目前正在提交申请等待最终批准，预计与去年水平相当；希望在季度末前得到答复 [54][57] 问题9: 税务情况如何，应考虑的税务范围是多少 - 公司累计亏损，多数地区无需缴纳所得税，税务主要与员工福利相关，预计不会有大幅增加，810万美元的范围较为合理 [58][59] 问题10: 递延收入在本季度大幅增长的原因是什么，是产品还是服务方面 - 递延收入基于已收到但未确认的资金，涉及产品和服务两方面 [60][61] 问题11: 竞争格局是否有变化 - 市场竞争对手都在关注5G技术，但公司自2015年在可视化领域的早期布局和强大技术优势使其仍具有显著优势，目前是该领域唯一实现增长并预计持续增长的供应商 [62][63] 问题12: 在POC中会遇到哪些竞争对手 - 通常会遇到3 - 4家公司，与去年情况相同 [64] 问题13: 请说明公司的套期保值情况以及汇率对运营成本的影响 - 公司进行了短期套期保值，本季度新谢克尔汇率的负面影响约为12万美元，若维持当前汇率，第一季度与第四季度相比负面影响约为13万美元/季度，全年约为60万美元 [65] 问题14: 运营成本方面，是否考虑到经济正常化后差旅费的增加，运营成本增长预期如何 - 新谢克尔汇率对盈利能力有影响，但公司会严格控制费用；预计研发和销售营销费用会有轻微增加，运营费用将略高于3000万美元 [66][68] 问题15: 公司的人员规模计划如何 - 人员规模相对稳定，随着5G市场成熟，会增加销售团队，利用节省的差旅费预算来抓住5G市场机会，整体公司人员可能会有轻微增加 [70] 问题16: 如何跟踪公司营收增长的成功与否 - 2020年公司实现增长，创历史营收记录；公司将继续增长，虽考虑到疫情和市场放缓影响采取保守态度，但仍对增长有信心；可通过与客户的合作进展、新合同签订和业务成交情况来跟踪 [71][72] 问题17: AT&T合同在2021 - 2022年是否稳定，是否有增长 - 与AT&T的合作关系良好，2021 - 2022年的收入已得到保障；2020年在AT&T业务上有增长，目前未发现重大变化，公司将继续为其云平台提供软件更新 [73] 问题18: R&D投入何时会放缓或持平 - 2021年R&D投入将保持相似水平（排除新谢克尔汇率变化影响），未来两年对巩固5G产品至关重要；随着营收增长，R&D占比将降低 [76] 问题19: 2021年R&D投入预计在什么范围 - 预计在1900万 - 2000万美元之间 [77] 问题20: 增量收入是否都能转化为利润，是否有相关可变成本 - 公司毛利率约为70%，有一定增量成本；超过当前水平的收入大部分将流向底线，但销售和营销费用会有增加，预计下半年差旅费会逐渐恢复正常 [78] 问题21: 是否有其他从事相同业务的独立上市公司 - 据管理层所知，没有专注于保障业务的独立上市公司，部分竞争对手是上市公司，但多为多产品线经营 [79]