财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司收入3.332亿美元，调整后EBITDA为5450万美元，较2020年第四季度分别增长8%和7.5%；剔除280万美元的CARES法案下的医疗服务提供商救济资金后，调整后EBITDA为5170万美元，较2020年第四季度增长2% [25][26] - 2021年全年，公司收入13.151亿美元，调整后EBITDA为2.189亿美元，较2020年分别增长22.7%和57%；剔除医疗服务提供商救济资金和员工留用信贷后，调整后EBITDA为2.021亿美元，较2020年增长44.9% [34][35] - 2021年第四季度，调整后净收入为690万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，而2020年同期分别为1020万美元和0.20美元 [31] - 2021年全年，净收入为2470万美元，摊薄后每股收益为0.46美元，而2020年为净亏损1480万美元，摊薄后每股亏损0.29美元 [38] - 截至2021年12月31日，公司未调整债券和定期贷款折扣的净债务为6.333亿美元，高于2020年12月31日的5.637亿美元；现金余额为1.346亿美元，远高于2020年末的1.02亿美元；应收账款余额为1.351亿美元，较2020年末增加550万美元；DSO为34天，较上一年的36.2天减少2.2天 [41][42][43] - 2021年全年，公司资本支出净额为9880万美元，高于原预算，主要因建设某些预计2022年投入运营的新中心 [44][45] - 2022年财务指引：总收入13.5 - 14亿美元，调整后EBITDA（不包括人工智能业务预期亏损）2.05 - 2.15亿美元，资本支出8500 - 9000万美元，现金支付利息2700 - 3200万美元，自由现金流8000 - 9000万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 影像业务 - 2021年第四季度，MRI业务量增长13.8%，CT业务量增长10.7%，PET/CT业务量持平，常规影像检查业务量增长11.4%；共执行220.192万次检查，其中常规影像检查占比76.5% [27][28] - 2021年全年，MRI业务量增长26.2%，CT业务量增长21.9%，PET/CT业务量增长8.6%，常规影像检查业务量增长25.2%；共执行859.8593万次检查，其中常规影像检查占比76.3% [36][37] 人工智能业务 - 2021年4月，DeepHealth的Saige - Q乳腺钼靶工作流程分诊工具获得FDA批准，并在当年集成到多个签约放射科组；2022年1月初，更先进的AI工具Saige - DX提交FDA审批，预计第二季度获得批准 [17] - 2022年1月完成对Aidence Holding B.V.和Quantib B.V.的收购，以拓展肺癌和前列腺癌筛查业务；Aidence的胸部和肺部CT扫描人工智能技术在7个欧洲国家使用，其主要产品待美国FDA批准；Quantib的前列腺和脑部MRI解决方案已获得美国FDA 510k批准和欧洲CE认证 [20] - 预计2022年人工智能部门亏损1200 - 1700万美元，亏损范围受FDA批准时间和产品商业化时间影响 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强资产负债表管理，通过管理流动性和财务杠杆，在投资设施、设备和技术的同时保持财务健康 [12] - 2022年将积极推进增长计划，包括进行小规模收购、建设新中心和持续资本支出以提升同店业绩 [14] - 持续改善临床运营，推动同店增长，提高产能利用率，从私人和定额付费方获得更高报销，并投资设备以提高吞吐量和准确性 [15][16] - 执行创建人工智能增强诊断影像筛查工具套件的愿景，将DeepHealth的重点从乳腺癌扩展到肺癌、前列腺癌和结肠癌筛查 [18][19] - 推进与现有和新合资伙伴的讨论，建立新的合资企业并扩大现有合资企业 [56] - 与大型健康计划、雇主团体和定额付费方讨论采用人工智能驱动的大规模癌症筛查计划 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年第四季度受奥密克戎疫情影响，但公司业务表现良好，服务需求强劲，患者程序从医院向独立门诊影像中心转移的趋势持续，推动收入和调整后EBITDA增长 [9] - 随着疫情缓解，患者数量恢复正常水平，公司对2022年业绩持乐观态度，预计增长将来自同店增长、报销增加、新的和扩大的健康系统合资企业以及2021年完成的收购贡献 [11][48] - 劳动力市场紧张，吸引和留住人才成本增加，但公司认为新技术和人工智能可提高产能和效率，缓解劳动力短缺问题 [49][90][91] - 癌症筛查市场潜力大，人工智能技术将在癌症筛查中发挥重要作用，公司有望通过参与癌症筛查网络建设和推动相关计划实施，实现收入增长并为行业和公共卫生管理做出贡献 [71][74][76] 其他重要信息 - 2021年公司偿还了超过5000万美元与疫情相关的延期款项，目前仅剩800万美元待在2022年偿还 [13][14] - 2021年4月完成定期贷款和循环信贷额度再融资，每年节省约600万美元利息支出，不再受定期贷款限制性维护契约约束，运营和财务灵活性增强，每年收购摊销付款减少超3000万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司为何开始关注新建影像中心，市场上“购买”与“建设”策略有何变化 - 公司注意到门诊选择性影像程序需求增加，主要健康付费方努力将业务导向低成本门诊影像设施，且公司在乳腺摄影方面的合规举措使业务量显著增长 [60][61] - 公司现有市场中心密集、空间受限，无法仅通过添加设备增加产能；人工智能将带来更多筛查工具需求，需提前准备应对 [62] - 目前影像中心收购倍数较高，而新建中心成本低于5倍EBITDA，更有利于公司合理使用资本资源和满足业务增长需求 [63][64][66] 问题2：如何看待癌症登月计划复苏，人工智能癌症筛查战略能否带来收入增长，相关对话进展及行业格局将如何演变 - 癌症登月计划凸显技术在癌症筛查中的重要性，设备改进和人工智能应用使癌症筛查更具经济可行性，如前列腺MRI扫描时间大幅缩短，降低筛查成本 [68][69][70] - 人工智能可更早发现癌症、提高准确性，且能在放射科人员短缺情况下更高效解读影像程序；癌症筛查主要通过影像协议，乳腺癌、肺癌、前列腺癌和结肠癌的影像筛查可对癌症防治产生重大影响 [71][72][74] - 公司战略不仅是将人工智能引入自身中心，还将与其他供应商、医院合作建立癌症筛查网络，与医疗付费方合作制定新计划，推动更多人参与筛查，有望为公司带来轻资产收入增长，也有助于癌症登月计划实施 [75][76] 问题3：与付费方的业务转移讨论进展如何，合资企业战略展望及合资影像中心占比变化 - 2021年下半年起，付费方更积极地与公司讨论将业务导向门诊中心的计划，可能是受疫情影响，人们减少前往医院；公司与各大付费方就业务转移、筛查技术和人工智能应用展开新对话，有望提高同店中心增长率，但具体效果需观察 [79][80][83] - 2021年初合资影像中心占比约25%，目前接近30%，公司目标是未来几年将该比例提高至50%，增长将来自现有合资中心扩展和新合资企业建立，公司收到很多关于合资机会的咨询，对该战略前景充满信心 [86][87][88] 问题4：如何缓解劳动力市场紧张和成本上升的影响 - 设备制造商开发的新工具可缩短扫描时间并实现设备远程操作，有助于提高产能，减少对额外劳动力（特别是技术人员）的需求 [90] - 人工智能可在扫描和人员效率方面创造额外产能，公司正与设备制造商合作，通过设备设计改进提高吞吐量 [91][93] 问题5：人工智能部门预计何时实现盈亏平衡并开始盈利 - 基于初步数据，公司认为人工智能部门约24个月后开始为公司盈利做出积极贡献 [94] - 若癌症登月计划相关举措得到有效实施，如加快FDA对新算法的510(k)批准、建立筛查网络等，该时间可能缩短 [95][97] 问题6：进入第二季度后，患者数量和员工受疫情影响情况是否会恢复正常 - 假设无新的疫情爆发和其他重大影响，公司对患者数量恢复正常持乐观态度，且过去两年因疫情延迟的医疗服务需求有望释放 [98] - 白宫新闻稿显示，约920万女性在疫情期间未进行正常乳腺筛查，肺癌、前列腺癌和结直肠癌筛查也受影响，若政府和付费方采取措施，将对影像服务提供商产生积极影响 [99][100][101]