财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.34亿美元，同比增长49%，按年化计算接近10亿美元，自2020年第二季度以来的复合年增长率为58% [8] - 季度活跃客户同比增长47%至500万，过去一年新增160万季度活跃客户 [18] - 发送量同比增长38%至约96亿美元 [33] - 调整后EBITDA为2000万美元，表现出色，因此上调2023年营收和调整后EBITDA预期，预计营收在9.15 - 9.25亿美元之间，同比增长40% - 42%，调整后EBITDA在3300 - 4000万美元之间 [50][76] - 营销费用占营收的比例同比下降520个基点，客户获取成本（CAC）同比下降超15%，环比基本持平 [38] - 客户支持和运营费用占营收的比例同比下降150个基点 [39] - 一般及行政费用（G&A）占营收的比例同比下降190个基点 [72] - 交易费用占营收的比例同比改善440个基点 [91] - GAAP净亏损为1900万美元，去年同期为3800万美元，净亏损包含3500万美元的股票补偿费用 [95] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美以外业务年化营收近2亿美元，第二季度占总营收超20%，同比增长120% [24] - 数字接收选项（包括银行存款和移动钱包）的交易组合同比增加700个基点 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务于超170个国家和地区的客户及其家人，业务覆盖约4800个汇款通道，过去一年新增约1600个通道 [53][131] - 美国和加拿大地区业务仍保持健康增长，在这两个地区仍有很大的市场份额增长机会 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在汇款行业和全球支付行业处于独特地位，有望增加战略重点领域的投资，以获取超2%的1.6万亿美元汇款市场份额 [16] - 战略重点包括持续实现强劲营收增长、改善交易费用、维持或提高营销效率以及提高其他运营费用的规模效率 [41] - 计划通过建立战略合作伙伴关系、参与本地银行网络，实现全球即时、可靠、透明和低成本的跨境资金转移 [58] - 持续投资于数据和分析能力，以管理欺诈损失率并为客户提供无摩擦体验 [70] - 计划推出与汇款业务互补的新产品，以加深与客户的关系，提高客户参与度和获取效率 [31] - 尽管Western Union进行了促销价格调整，但未对公司业务产生影响，公司注重通过提供差异化产品和服务来吸引客户 [90][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户忠诚度高，在经济周期中持续优先向家人和朋友汇款，支持日常生活开支 [14] - 公司在多个季度的持续执行使其能够进行重大投资，有望推动今年及未来多年的增长 [47] - 汇款客户存在未满足的需求，结合汇款市场的巨大机会，公司有信心提高客户参与度和业务规模 [48] - 预计宏观和外汇环境相对稳定，竞争激烈的广告市场顺风将逐渐正常化 [77][78] - 公司资产负债表状况良好，有能力支持增长并实现战略目标 [101] 其他重要信息 - 公司的支付和支付选项规模和质量是难以复制的结构性优势，包括约40亿个银行账户、超46万个现金提取点和约12亿个移动钱包 [22] - 公司与支付和支付合作伙伴建立直接关系，提高了网络质量和可靠性，减少了交易延迟和客户支持需求 [23] - 第二季度超92%的交易在一小时内完成，较去年同期提高超200个基点 [29] - 公司客户服务可通过应用程序和电话轻松访问，支持超15种语言，有助于提高客户忠诚度 [30] - 公司应用程序在App Store和Google Play Store上获得了大量高评分，表明客户对平台的信任 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 持续改善单位经济指标的最大杠杆和机会是什么 - 公司通过扩大规模，在交易费用、支付和支付成本方面取得了改善，同时积累的客户数据有助于与合作伙伴获得更好的经济效益，从而推动LTV增长 [83][84] - 营销效率方面，公司受益于广告市场的顺风，但也在进行结构性改进，未来将把这些经验应用到全球市场，以推动增长 [86] 问题: Western Union的促销价格变化是否影响公司竞争力 - 公司未看到短期价格变化对业务产生影响，客户选择公司产品的原因是信任、安心以及透明公平的价格，公司将继续投资于差异化产品 [113][114] 问题: 除北美外业务增长120%，有哪些突出的市场 - 一些多年前推出业务的国家正在积累动力，新客户群体不断增加，而近期推出业务的市场，如阿联酋，尚未成熟和规模化，但有望在未来带来增长 [116][117] 问题: 公司市场份额仅2%，提高单位经济指标后是否会调整定价策略 - 公司以累积每位客户的利润为优化目标，定价和产品构建旨在与客户建立长期有价值的关系，短期内不会有重大价格变化 [120] 问题: 下半年的投资如何影响明年的业务，哪些领域会增加投资 - 营销投资有较短的回报期，部分将延续到明年，公司将保持投资组合的平衡，确保高回报率，不同投资的回报期不同，涵盖2024年及以后 [121][122] 问题: 世界银行关于汇款的报告对公司展望有何影响，是否与公司业绩相关 - 该报告与公司业绩相关性不大，原因一是数字汇款的增长远超过整个汇款行业的增长，二是报告为估计值，会进行修订，公司作为数字优先的规模企业，引领客户以更便捷和经济的方式汇款 [124][144] 问题: 交易利润率中欺诈成本的可持续性如何，短期内是否会反弹 - 公司会持续关注欺诈损失，虽然每个季度可能会有波动，但通过管理欺诈损失和确保无摩擦客户体验的结构性改进是可持续的，长期来看，随着规模和数据的增加，欺诈成本有望继续改善 [129] 问题: 新增的1600个汇款通道对客户增长的贡献有多大 - 客户增长来自多个方面，包括长期运营的通道和新推出的通道，新通道目前可能对利润表的贡献较小，但未来潜力大 [131][152] 问题: 随着广告环境正常化，如何看待CAC的增长，能否保持持平或下降 - 公司以LTV与CAC的比率为目标，不仅关注CAC效率，还注重提高LTV，通过为客户提供价值创造飞轮效应，公司将继续保持投资纪律，控制增长速度 [134][136] 问题: FX波动对公司业务的影响如何 - 由于客户群体广泛和地理多元化，FX波动对公司业务的影响基本被抵消，但在某些通道和特定时间，较高金额的交易对FX汇率更敏感 [146][154] 问题: 能否量化下半年的投资规模 - 公司的指导已经考虑了业务趋势、交易利润率和投资纪律，投资将围绕战略重点领域进行，目标是为2024年及以后带来长期回报 [157] 问题: 如何看待从当前到实现20% EBITDA利润率的路径 - 公司认为仍处于在大型市场中获取份额的早期阶段，目前专注于确保新增客户和通道时单位经济指标强劲，改善交易利润率并严格控制各领域投资，长期来看有望实现健康的EBITDA利润率，但由于业务组合不断演变，暂未设定具体目标 [166][167]