财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，公司记录了2.055亿美元的减值和其他费用，主要与确定技术服务运营部门中多个服务线的公允价值有关 [13] - 2020年第一季度，公司收入降至2.438亿美元，上年同期为3.347亿美元，主要由于活动水平和定价降低，以及压力泵送设备数量减少 [14] - 2020年第一季度，调整后运营亏损为1320万美元，上年同期运营亏损为220万美元 [14] - 2020年第一季度，调整后EBITDA为2580万美元，上年同期为4080万美元 [15] - 2020年第一季度，公司报告调整后每股亏损0.04美元，上年同期无每股收益 [15] - 2020年第一季度，收入成本为1.819亿美元，占收入的74.6%，2019年第一季度为2.524亿美元，占收入的75.4% [15] - 2020年第一季度，销售、一般和行政费用降至3650万美元，上年同期为4540万美元，主要由于就业成本降低 [17] - 2020年第一季度，折旧和摊销费用为3930万美元，较上年的4250万美元下降7.6% [17] - 2020年第一季度资本支出为2500万美元，目前估计2020年资本支出为5000万美元，比之前宣布的约低40% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门本季度收入较上年下降27.5%，第一季度运营结果（不包括减值和其他费用）亏损1220万美元，上年为亏损450万美元，主要由于压力泵业务的定价和活动显著降低 [18] - 支持服务部门本季度收入较上年下降21.9%，2020年第一季度运营利润为150万美元，上年为310万美元 [19] - 与上一季度相比，公司第一季度收入增长3.3%，从2.36亿美元增至2.438亿美元，所有最大服务线的收入均增加 [19] - 技术服务部门收入增加880万美元，即4%，达到2.277亿美元，主要由于活动水平提高，本季度运营亏损1220万美元，上一季度为运营亏损1720万美元 [22] - 支持服务部门第一季度收入为1610万美元，上一季度为1710万美元，运营利润为150万美元，上一季度为120万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第一季度末，国内钻机数量开始迅速下降，油田运营商宣布大幅削减2020年剩余时间的资本支出 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为资本纪律一直是其文化的核心，20多年来公司一直运营业务以优化投资资本回报率，同时限制财务风险，组织内管理人员的激励薪酬一直与高于资本成本的ROIC目标直接挂钩 [28] - 公司将继续采取必要措施度过当前的行业低迷期，努力成为行业的幸存者 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为油田活动将继续以历史高位的速度下降，目前油田受到石油产量增加和需求严重下降的双重影响，对公司运营水平的近期影响比上一次低迷更为严重和突然 [27] - 公司认为行业效率提升空间不大，因为效率来自良好的流程和设备以及高利用率，如果没有高利用率，即使有好的设备和流程也无法实现高效 [35] - 公司认为目前难以确定行业未来的发展方向和规模，将努力实现投资资本的出色回报，根据业务情况调整成本结构 [37] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及了一些非GAAP运营绩效指标，包括调整后净亏损、调整后每股亏损、调整后运营亏损、EBITDA和调整后EBITDA，使用这些指标是为了在不考虑非经常性项目的情况下，持续比较不同时期的业绩，同时公司需使用EBITDA报告循环信贷安排下的财务契约合规情况 [5][6] - 第二季度初，公司通过裁员、休假和全面薪酬调整，将年薪和工资降低了6000万美元，目前在得克萨斯州敖德萨和俄克拉荷马州塞米诺尔的两个地点运营三个水平压裂车队，预计还将从供应商降价中实现成本节约 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 行业效率提升空间有多大 - 公司认为行业效率提升空间不大，因为效率来自良好的流程和设备以及高利用率，如果没有高利用率，即使有好的设备和流程也无法实现高效 [35] - 从宏观层面看，企业会寻求行业的明确方向、规模和能力，会通过降低行政成本和支持来提高效率，但目前难以确定最终结果，公司将努力实现投资资本的出色回报，根据业务情况调整成本结构 [37] 问题: 第一季度营运资本情况以及全年展望 - 第一季度整体营运资本对资产负债表贡献不大，但包括因《CARES法案》获得的大额税收退款，若剔除该因素，营运资本在本季度贡献约3000万美元，与现金增加情况相符 [39] - 全年来看，营运资本贡献将取决于收入下降情况、客户收款情况等多种因素，公司会努力管理营运资本，预计随着时间推移，营运资本将对现金有更多贡献 [40] 问题: 第一季度平均活跃机组数量、目前情况以及本季度剩余时间的趋势 - 第一季度最多有10个车队活跃，平均约8个，目前进入第二季度，行业处于历史高位的下降率，难以根据客户指示判断未来情况，客户也不确定未来情况 [46] - 公司在2019年底努力拓展了一些高产量、高利用率的客户关系，部分客户目前仍在合作，公司将与客户密切合作，确保工作定价和利用率对业绩有积极贡献 [47] 问题: 如何看待设备损耗以及是否会有更多设备损耗 - 公司在去年第三和第四季度进行了认真的设备评估流程，第一季度没有发现需要重新审视车队的情况，目前对设备组合仍满意，但未来可能会根据业务情况进行调整 [50] - 目前公司主要关注调整劳动力，将继续关注业务活动水平和未来发展，根据业务情况进行向上或向下的调整 [51] 问题: 按业务划分的收入明细 - 公司最大的服务线是压力泵送，占收入的39.7%；第二大服务线是过油管解决方案，占收入的34.5%；第三大服务线是连续油管，占收入的6.7%；租赁工具占收入的4.3%；氮气占收入的4.1% [52][53] 问题: 如何管理成本以实现EBITDA盈亏平衡 - 公司近期采取行动后，季度SG&A将接近3000万美元，低于之前的3650万美元，直接成本中的人员成本有所降低，但收入成本线的成本降低较难判断 [57] - 由于减值费用，折旧将比之前每季度降低约1450万美元，但这与EBITDA问题无关，目前难以确定最终结果，公司将根据业务情况进行调整 [58] 问题: 价格让步幅度以及可变成本情况 - 公司在此次低迷期没有像2015 - 2016年那样进行价格让步，第一季度在劳动力、维护和维修等方面有一定的成本杠杆，但幅度不大 [61] - 公司认为目前主要是收缩业务、关注成本结构调整，会确保工作定价和利用率对业绩有积极贡献，与2015 - 2016年相比，此次低迷期决策相对容易，因为情况在几周内就达到了低水平，公司已降低成本，且有税收退款等带来的流动性，短期内不担心流动性问题，未来将根据业务情况进行调整 [63][65] 问题: 目前实际配备人员的车队数量以及对第三和第四季度活动的看法 - 公司通过裁员和休假，仅为目前正在工作的车队配备人员，没有多余车队等待在第三或第四季度工作，以限制成本 [72] 问题: 第二和第三季度技术服务部门的利润率下降情况 - 公司表示难以回答该问题，因为对收入的连续下降幅度有一定了解，但难以确定EBITDA的最终情况，因此也难以确定利润率下降情况 [73] 问题: 5000万美元资本支出指引中压力泵送维护费用情况以及该数字是否保守 - 公司认为压力泵送车队的维护资本支出估计在合理范围内，公司有维护设备的历史，会在情况好转时做好准备，5000万美元可能是一个保守数字，也有可能更低，但目前是一个不错的资本支出估计 [75] 问题: 当E&P公司恢复停产生产时，公司非压裂业务的机会以及恢复情况 - 公司认为除压裂业务外，连续油管、电缆测井、不压井作业、氮气等服务在油井恢复生产时可能会有机会，这些业务可能是公司复苏的前沿，但目前难以确定恢复的具体情况和时间 [81] 问题: 72万马力设备中客户是否要求更多冗余设备以及Tier 4与传统Tier 2和双燃料设备的细分情况 - 公司有两个车队是Tier 4，不确定客户是否要求更多冗余设备，一方面公司有能力提供，另一方面增加冗余设备会增加燃料和人员成本，目前车队规模不变 [84] 问题: 是否有潜在的并购机会 - 并购一直是公司考虑的事项，但目前公司主要关注内部业务重组，确保自身业务和员工稳定，判断业务何时好转，并购不是生存的必要条件，也不是当前的首要任务，但未来仍有可能进行并购 [85] 问题: 第一季度费用计提后第二季度折旧和摊销情况 - 其他条件不变的情况下，折旧和摊销每季度将下降约1450万美元，这是目前的估计 [91] 问题: 第二季度之后成本削减后增量和减量利润率是否会恢复到正常历史水平 - 公司认为这是合理的评估，但最终取决于活动水平、人员配置、薪资等多种因素，目前这些因素超出公司控制范围，难以确定最终结果 [93]