财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为2150万美元，环比增长27%，同比增长94%；剔除Microlab销售额后，同比增长64% [8][38] - 第二季度GAAP净利润为50.3万美元，非GAAP净利润为130万美元，调整后EBITDA为200万美元 [10] - 第二季度毛利率为28%，高于第一季度的24%和去年第二季度的27%（剔除员工留用税收抵免影响） [39] - 第二季度库存较第一季度增长42%（500万美元），较去年第二季度增长71%（800万美元），其中Microlab收购导致库存增加390万美元 [42] - 第二季度末现金及现金等价物为380万美元，营运资金为2700万美元 [44] - 第二季度调整后EBITDA为200万美元，高于去年第二季度的35.5万美元 [46] - 4月30日积压订单为2760万美元，第二季度订单额为1880万美元，截至目前积压订单超过3400万美元 [47] - 公司将2022财年全年收入指引从超过7500万美元提高到8000万美元，预计全年收入较2021财年增长40% [37][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心分销业务表现良好且持续增长，RF同轴电缆和连接器产品以及C - Enterprises更快和光纤产品同比有显著增长 [17][18] - 定制电缆业务表现强劲，收到新客户超750万美元的混合光纤解决方案订单，使积压订单超3400万美元，Optiflex混合光纤解决方案在北美无线市场份额增加 [19][21] - 小基站和DAC热冷却业务机会大，订单积压增加，产品已向多个关键小基站客户发货，与Tier 1运营商等就DAC产品的讨论有望在未来一两个季度有结果 [26] - Microlab在第二季度贡献了两个月340万美元的销售额，按年化计算超过2000万美元，且立即提升了公司毛利率和净利润 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着4G和5G部署支出增加，公司有望受益于北美无线市场，特别是Optiflex混合光纤解决方案在该市场份额不断增加 [22] - 小基站市场虽未达到预期水平，但部分项目开始落地，公司在该市场有业务斩获，且新推出的TruField小基站隐蔽解决方案有望扩大市场机会 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长和战略收购实现盈利增长，继续寻找符合战略规划的大型收购机会，以提供更多关键应用的物料清单并进入新的产品和渠道 [32][33] - 公司目标是将毛利率恢复到30%以上，短期内将调整后EBITDA提高到销售额的10%以上，并在未来几年进一步提升 [34][35] - 公司通过与客户协商更新定价、批量采购库存、提前锁定价格等方式应对供应链成本压力 [41] - 公司整合Microlab业务，利用其品牌和客户资源，通过交叉销售深化现有客户关系，拓展新客户，提升市场份额和盈利能力 [12][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对核心业务的持续增长感到兴奋，认为Microlab收购带来了规模、利润率和盈利能力提升以及收入增长的机会 [38] - 尽管宏观环境存在逆风，但公司运营状况不断改善，有望实现全年收入和盈利目标 [35][37] - 小基站市场虽前期有延迟，但公司借此机会加强了自身能力和产品供应，目前处于更有利的市场地位 [31] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出包含风险和不确定性的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务 [3][4][6] - 公司将讨论非GAAP财务指标，今日收益报告和相关8 - K表格报告描述了GAAP和非GAAP报告的差异并进行了两者的对账 [6] - 公司第二季度产生了63.7万美元的一次性收购相关费用，主要包括收购相关、法律和投资银行费用 [40][46] - 公司预计在整合Microlab和巩固运营过程中会产生其他一次性费用，但最终将实现关键成本协同效应 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前3400万美元积压订单在下半年和明年的收入确认情况 - 公司预计约50%的积压订单可在一两个季度内执行，剩余部分时间不确定；预计进入下一财年仍会有部分积压订单，特别是混合光纤订单和大型场馆相关项目订单 [52][53][55] 问题2: 新客户混合光纤订单合作关系的起源 - 该关系是公司团队长期维护的结果，销售团队通过与客户保持联系，挖掘机会并引入专业团队，最终促成业务合作；公司在混合光纤领域的良好业绩也有助于赢得新业务 [56][57][58] 问题3: 小基站业务下半年和明年的收入机会以及直接空气冷却业务的市场情况 - 小基站业务中，Schroff Tech集成小基站机柜业务增长可量化，Microlab产品在小基站部署中的收入较难量化；公司期望小基站整体业务有30% - 50%的增长，预计可达1200 - 1500万美元；直接空气冷却业务有望实现每年600 - 1000万美元的销售额 [60][62][64] 问题4: Microlab潜在的重大业务机会 - Microlab此前受疫情影响项目工作较少，随着场馆业务恢复和市场策略加强，公司认为其业务有增长机会；目前两个月实现340万美元销售额，年化超2000万美元，未来有望进一步增长 [67][68] 问题5: 库存大幅增加后是否会稳定或需要更多投资 - 公司预计库存不会再大幅增长，若有长交货期物品会适当补货；Microlab库存增加近400万美元，同时为满足混合光纤订单需求也增加了库存；目前公司运营无需额外现金投入库存，预计库存将趋于正常化 [70][72][73] 问题6: Microlab收购是否带来额外工程费用 - 与以往相比，Microlab带来了一定工程费用，但已包含在调整后EBITDA预期内；主要是人力成本，有优秀的工程和设计人才可助力公司产品路线图；费用并非过高，后续会更清晰地报告 [79][80][83] 问题7: 工程/R&D费用占收入的比例是否高于以往 - 工程/R&D费用占收入的比例高于以往，但并非大幅增加；Microlab整体运营增加40名员工，在1700万美元的12个月营收中实现了350万美元的调整后EBITDA；后续会更准确地报告该比例 [81][82][84] 问题8: 介绍TruField与Saint - Gobain的合作情况 - 公司与Saint - Gobain合作开发TruField小基站隐蔽解决方案，该合作源于市场对RF透明材料的需求；Saint - Gobain提供类似Kevlar的材料，双方进行测试并达成独家合作协议，将产品推向4G和5G小基站市场；合作历经数年，市场反馈良好 [85][87][88] 问题9: 运营费用（SG&A）占收入的合理比例 - 目前季度运营费用占收入比例约为25%，随着一次性费用减少，该比例有望下降；但公司在业务整合过程中可能产生其他一次性费用；从正常运营角度看，公司在不增加太多运营费用的情况下可实现更高销售额 [89][90][93] 问题10: 公司业务是否存在季节性 - 公司业务存在季节性，第一季度通常较艰难，因为11月 - 1月户外建设、场馆建设和小基站部署受天气和客户财年预算影响较大；随着业务多元化，季节性影响有望得到缓解 [98][99][100] 问题11: 接下来两个季度的季节性情况 - 预计接下来两个季度销售额与上一季度相似，产品组合将因Microlab业务和公司产品的发展而演变；预计毛利率将继续改善，进而提升调整后EBITDA [102][103] 问题12: Microlab收购时的毛利率情况 - 公司未披露Microlab收购时的毛利率，但高于公司平均综合毛利率 [104] 问题13: 现有业务毛利率的改善情况 - 现有业务毛利率有明显改善，不仅是因为Microlab的贡献，自身也有有机增长，部分得益于定价调整和产品组合优化 [107] 问题14: Microlab的毛利率是否已达到正常水平 - Microlab的毛利率尚未达到正常水平，业务市场机会符合预期，随着销售额增长，财务表现有望进一步提升 [108] 问题15: Schroff Tech的毛利率情况以及与其他业务的关系 - Schroff Tech的毛利率高于公司整体水平；Microlab和Schroff Tech的高毛利率业务不会弥补其他业务的收益，公司各关键产品领域的毛利率都在改善，预计有机和无机业务的毛利率将共同提升公司业绩 [110][112][115] 问题16: 库存中原材料（如铜）是否对毛利率有拖累 - 铜价对公司约25% - 30%的季度销售额有直接影响，目前已体现在业绩中，预计未来几个季度不会有重大变化；公司较好地管理了铜价波动，但部分采购订单成本较高；其他同轴和光纤产品受影响较小 [116][117][118] 问题17: 铜价持续下降是否会提高毛利率 - 从长期来看，铜价下降且保持低位将有助于提高毛利率，但由于现有库存，影响可能会滞后一到两个季度 [130] 问题18: DAC热冷却技术是否有标志性安装案例以及是否在进行大型安装测试 - 公司在收购前就有Tier 1无线运营商等客户部署了不同规模的DAC热冷却产品线，有相关专利使产品更具创新性和有效性；目前有产品在市场上进行小范围和大规模安装，包括现有客户和新项目的测试；公司对该业务机会充满信心，认为更多是时间问题 [120][121][122]