财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总营收1.845亿美元，较去年同期下降2.3%，环比增长7.1%；按固定汇率计算，营收同比下降1.9%，环比增长7.3%；剔除收购和剥离影响后，总营收1.784亿美元，较去年同期下降3.4%，按固定汇率计算下降3.1% [9][56][57] - 第二季度毛利率40.3%，较2019财年第二季度提高100个基点，环比提高110个基点 [57] - 第二季度SG&A费用5380万美元，占营收29.1%，去年同期为5500万美元，也占营收29.1% [58] - 第二季度净利润1220万美元，摊薄后每股收益0.38美元，高于去年同期的1060万美元和每股0.33美元 [58] - 第二季度调整后EBITDA为2270万美元，占营收12.3%，高于去年同期的2000万美元和10.6% [12][59] - 预计2020财年第三季度营收在1.54 - 1.59亿美元之间，2019财年Q3为1.795亿美元 [67] - 预计第三季度毛利率在36.7% - 37%之间，2019年同期为37.8% [75] - 预计第三季度SG&A在5400 - 5450万美元之间 [79] - 第二季度税前收入1770万美元，高于去年同期的1570万美元；所得税拨备530万美元，有效税率30%，现金基础税率约29% [79][80] - 第二季度末现金及现金等价物4200万美元；应收账款1.374亿美元，高于2019财年第四季度末的1.333亿美元；应收账款周转天数约68天，去年同期为71天，2020财年第一季度为67天 [82] - 第二季度支付股息450万美元；2020财年上半年资本支出130万美元，预计第三季度在100 - 200万美元之间；本季度未回购股票，股票回购计划剩余9.01亿美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区（不包括Veracity）营收同比下降4.7%，环比增长5.5%；Veracity第二季度贡献营收580万美元；租赁会计项目收入在2019财年Q3达到峰值，影响了北美有机营收 [60] - 欧洲地区第二季度营收同比下降16.4%，环比增长3.2%；退出北欧和比利时市场导致营收减少370万美元；剔除该影响后，营收较去年同期略有下降0.4%，按固定汇率计算增长3.4%；Task Force表现强劲 [63][64] - 亚太地区第二季度营收同比增长7.6%，环比增长2.8%；按固定汇率计算，营收同比增长7.1%，环比下降1.9%；增长主要由日本和印度带动，得益于全球SCP计划；环比下降是因为日本和中国的假期影响 [65][66] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度毛利率41.7%，去年为39.7%；国际市场毛利率34.3%，去年为35.9%；本季度平均小时账单费率约123美元，去年同期为124美元，上一季度为122美元；美国平均账单费率较去年同期增长2.8%，综合平均账单费率因业务组合略有下降 [73] - 第二季度平均支付费率为61美元，2019财年第二季度为62美元，2020财年第一季度为61美元 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过提高员工效率、减少房地产支出、管理费用、改善定价和拓展高价值服务业务组合，实现长期盈利增长；过去三年专注于项目管理和解决方案部署能力建设，未来将继续优化业务组合 [13] - 本财年重要战略举措是发展数字能力，通过数字创新功能推动；第二季度与新收购的Veracity Consulting Group启动分阶段市场推广计划；数字创新团队还专注于开发金融转型、项目管理和风险合规服务相关产品，预计第三季度有限发布两款产品，第四季度扩大销售；同时构建数字参与平台和人力云产品，预计第四季度末在部分市场推出 [14][17][20] - 行业竞争方面，公司在专业服务领域与独立承包商和小型精品公司竞争；随着加州AV 5法案通过及全球相关立法推进，公司雇佣模式将受益，有望获得市场份额 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，两项监管发展将为公司带来机遇：一是专业服务领域对独立承包商监管加强，客户将更倾向公司雇佣模式；二是客户对IFRS 17合规支持需求增加，公司预计在欧洲和亚太地区获得更多市场机会，并与一家四大会计师事务所合作，增加当地人才储备 [23][26][28] - 尽管第三季度受假期影响，但非假期周业务趋势良好，客户对Veracity服务兴趣浓厚，整体业务管道较去年同期改善；客户连续性强，第二季度服务了49家2019财年的前50大客户和48家2018年的前50大客户；季度内有294家客户服务费率超过50万美元，高于2019财年的281家；前50大客户占总营收39%，93家客户贡献50%营收，最大客户占营收约3.4%；86%的前50大客户使用了多种解决方案类别 [86][87][88][89] 其他重要信息 - 公司将在第三季度启动项目优化核心运营，改善成本结构，以应对潜在经济衰退，下次财报电话会议前提供项目更新 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司中期有机营收增长目标是多少？ - 公司营收具有周期性，受租赁会计业务结束和欧洲市场退出活动影响，目标是实现中个位数增长 [92] 问题2: 美国租赁会计业务的规模有多大？ - 租赁会计项目收入在2019财年Q3达到近900万美元，该季度带来约800万美元的营收增长 [97] 问题3: 关于AB5法案，客户有何反应？ - 已有两家组织对该法案提起诉讼，在人员扩充领域，客户因责任风险增加，会更谨慎使用独立承包商，开始倾向与采用雇佣模式的供应商合作，公司已与加州多家大客户展开积极对话 [101][102][103] 问题4: 租赁会计业务到第四季度预计下降多少？ - 本季度与去年相比，租赁会计业务营收下降约300 - 400万美元 [104] 问题5: 剔除假期和Veracity影响后，本季度有机营收增长率是多少？ - 公司未提供具体增长率，但非假期日营收运行率是本财年最高，且高于去年同期；从业务管道增长、赢单率和活动率等指标来看，均优于上一季度和去年同期 [108][109] 问题6: 三州地区业务情况如何？ - 情况正在改善，公司聘请了新领导，市场对公司服务仍持乐观态度，虽经济存在不确定性，但仍有增长空间，公司持谨慎乐观态度 [114][115] 问题7: 欧洲特别是伦敦和英国脱欧情况如何？ - 英国脱欧讨论正在解决，目前尚未看到明显的积极或消极影响；欧洲有新领导，业务趋势正在加强，开始看到一些项目管理和变更管理工作，与一些知名客户合作带来乐观预期，但仍处于早期阶段 [117][118]