财务数据和关键指标变化 - 2022年净销售额增长4%至9.71亿美元，主要受电动汽车市场35%的同比强劲增长、工业市场销售良好增长以及硅胶工程业务收购的推动，但全球持续的干扰和宏观经济挑战影响了增长，且不利的外汇影响达3700万美元 [44] - 2022年毛利率为33.1%，较上年下降430个基点，原因是市场挑战和运营问题 [45] - 2022年实现每股收益6.15美元，其中包括一次性收到的终止费收益，部分被退出普莱斯路工厂和剥离格里斯沃尔德橡胶产品线的非现金减值费用抵消，调整后每股收益为4.91美元 [46] - 第四季度收入下降，销售额为2.24亿美元，较上一季度下降9.5%，主要由于宏观经济逆风以及中国的疫情情况，电动汽车、高级驾驶辅助系统和清洁能源销售均实现两位数增长，但被其他市场的下滑所抵消 [47] - 第四季度毛利率为31.8%，与第三季度基本持平，但由于销量下降，毛利润较第三季度减少700万美元 [49] - 第四季度运营利润较上一季度增加6400万美元，主要是由于收到1.42亿美元的终止费净额，但部分被6500万美元的重组和减值费用抵消，调整后运营收入下降约600万美元至2070万美元 [50][51] - 截至12月31日，期末现金约为2.36亿美元，较2021年底的2.323亿美元略有增加，包括第四季度收到的约1.42亿美元终止费净额，第四季度偿还了7500万美元的循环信贷额度，全年净借款为2500万美元 [52] - 第四季度资本支出为3000万美元，全年累计为1.17亿美元，主要投资于建设新产能和能力以利用电动汽车领域的增长机会，全年营运资金增加9100万美元，主要是由于上半年为将原材料库存补充至目标水平而增加了库存，第四季度支付现金税4100万美元，全年为6100万美元，第四季度回购了2500万美元的股票 [53] - 2023年第一季度净销售额预计在2.3亿至2.4亿美元之间，毛利率在31.5%至32.5%之间，每股收益预计在亏损0.10美元至盈利0.10美元之间，调整后每股收益在0.65美元至0.85美元之间，预计第一季度有1500万美元的离散项目 [56] - 2023年全年资本支出预计在6500万至7500万美元之间，约50%的投资将继续用于产能扩张，预计全年税率约为23% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，EMS业务部门销售额较上一季度下降15.6%，主要是由于中国疫情相关干扰导致便携式电子产品预期需求大幅降低，工业销售也因宏观经济环境挑战而下降 [48] - 第四季度，AES销售额下降4%，其中不利的外汇因素占2%，航空航天国防和大众运输业务量下降，但电动汽车和高级驾驶辅助系统需求增加部分抵消了下降 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车市场是公司业务增长最强劲的机会，目前占销售额的比例超过20%，第四季度电动汽车销售较上一季度实现两位数增长，全年电动汽车销售较2021年增长35% [35][68] - 高级驾驶辅助系统市场需求持续增加，第四季度销售额从第三季度的市场干扰中反弹，实现了两位数的环比增长 [68] - 航空航天市场在疫情期间非常艰难，价格暴跌且无人飞行，但此后出现了强劲反弹，国际航班增加推动了维护、维修和大修业务，过去一年该业务发展良好，预计未来一年仍将保持强劲 [12] - 国防市场是公司的关键终端市场，公司的射频解决方案业务，特别是用于雷达和卫星及国防领域其他高频电路的层压板，因其坚固性、耐用性和可靠性，仍是首选产品，国防支出持续增加，是公司的增长市场 [9][13] - 无线基础设施市场占比约为6%，公司认为这是一个维持性市场，基站建设的前瞻性预测显示增长相对温和，基本持平，公司与一些关键原始设备制造商保持着良好的关系，预计该业务未来将保持个位数增长 [15] - 便携式电子产品市场在第四季度是主要逆风因素，由于中国疫情相关影响，客户经历了重大生产停工，导致销售额大幅下降，但随着限制解除，公司密切关注原始设备制造商客户的需求信号，预计该市场在下半年将企稳并逐渐恢复正常，2021年至2022年手机销量下降超过10% [32][64] - 可再生能源市场中，公司的功率基板和功率互连解决方案有助于提高太阳能和风能的能源转换效率，公司的陶瓷基板技术最近被一家全球原始设备制造商选中，将在多年内用于可再生能源应用的功率模块，该市场业务持续发展 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的近期关键优先事项包括提高盈利能力和推动整个组织的运营卓越，采取了一系列措施来改善成本结构、精简产品组合和提高运营利润率，如减少全球员工总数的7%、剥离非核心低利润率的格里斯沃尔德天然橡胶产品线、优化层压电路材料制造布局等，预计年化制造成本节约约2500万美元，目标是在2023年第二季度实现34%的毛利率，并在下半年进一步提高至约35% [21][28][30] - 公司致力于与关键市场趋势保持一致，利用深厚的客户关系和应用专业知识及创新解决方案满足客户未满足的需求，支持业务增长 [33] - 公司将继续投资以支持长期增长战略，包括合理的资本配置决策，在投资新产能之前，将专注于最大化现有生产线的吞吐量 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满挑战，公司密切关注全球经济形势、通胀条件以及中国疫情政策变化的影响，但公司对关键市场的乐观预测使其对实现未来增长和为股东创造长期价值充满信心 [54][41] - 公司在解决库存和供应链挑战方面取得了进展，认为高级驾驶辅助系统市场将在今年恢复正常增长模式，整体供应链问题将得到解决 [19] - 公司对电动汽车、高级驾驶辅助系统、航空航天和国防、5G智能手机和可再生能源等市场的增长潜力感到兴奋，这些市场合计占公司业务组合的比例超过25%，预计这些细分市场将有相似的增长态势 [36] 其他重要信息 - 公司与Starboard Value达成了建设性协议，期待与董事会继续执行战略计划，抓住未来的机遇 [27] - 公司任命Larry Schmid为全球运营高级副总裁，他将在实施公司正在进行的运营卓越计划中发挥重要作用，他拥有超过30年在全球运营和供应链管理方面的高级领导经验 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度收入预计环比略有改善，毛利率相对持平，但调整后每股收益指引较低，主要差异是什么？ - 从营收来看，第四季度异常低于2022年前三季度，第一季度虽有增长但产品组合不佳，高利润率产品尚未体现，且大部分成本削减行动的效益将在第二季度显现，此外，每股收益的最大波动与税率有关，第四季度税率因一次性活动较低，而第一季度回归约23%的正常税率 [60][61] 问题: 从宏观角度看，便携式电子产品和工业需求下降，疫情干扰、典型季节性和供应链因素各占多少，便携式电子产品在第一季度是否持续疲软，有无改善迹象，工业的近期前景如何？ - 便携式电子产品通常第三和第四季度因假期和中国新年更强，但去年下半年中国工厂因疫情关闭导致产量下降，目前供应链问题已解决，公司关注终端市场需求，预计下半年该市场将企稳并反弹，特别是5G手机市场，公司在该领域份额更高 [62][64] 问题: 历史上公司对供应链和库存水平的可见性具有挑战性，目前在电动汽车、高级驾驶辅助系统等增长市场中，客户库存情况如何，是持续去库存还是生产加速时需求会同步增长？ - 公司在各业务单元拥有差异化技术，在全球主要地区有制造布局和强大的销售工程团队，去年业务增长良好，虽不保证能快于市场增长，但有此愿望，且认为自身具备成功条件 [69][70] 问题: 第四季度EMS业务收入环比下降1800万美元，主要是中国个人电子产品和工业业务的影响，两者的相对贡献如何？ - 大部分下降与便携式电子产品有关，占比接近75% [74][75] 问题: 公司合作伙伴的供应链是否已清理，5G材料情况如何？ - 是的，主要是由于中国疫情政策的改变，此前因零疫情政策导致工厂关闭，现在政策改变，一切恢复正常，供应链不再是今年的逆风因素 [76] 问题: 中国智能手机供应链中成品库存是否已清理？ - 终端市场仍有部分库存需要在上半年去化，预计下半年库存将稳定，新产品需求将带来增长 [77] 问题: 关于毛利率指引，虽然收入环比显著增加，但由于产品组合不佳和成本削减行动效益在第二季度体现，毛利率未能显著提高，是否正确？ - 正确，公司预计第一季度净销售额在2.3亿至2.4亿美元之间，此前第三季度接近2.5亿美元，主要是产品组合和成本削减行动影响利润表的时间问题 [78][79] 问题: 从12月预计达到34%毛利率的路径来看，160个基点来自成本调整，80个基点来自产能管理和制造良率提升，目前情况是否有变化？ - 情况基本相似，160个基点主要与成本修正有关，80个基点主要与生产率提高、良率提升和运营效率改善有关，在考虑通胀和业务投资后，仍目标净提高240个基点 [80] 问题: 2023年资本支出较2021年大幅下降约4700万美元，是否是为了优化设施提高效率？ - 是的，公司从去年年中开始进行生产率改进工作，已在一些关键工厂释放了闲置产能并提高了吞吐量，因此可以更谨慎地部署资本，将资本支出推迟到明年 [81] 问题: 公司在人员优化和格里斯沃尔德橡胶业务剥离方面的举措，未来在优化或自动化以提高生产效率方面还有多少潜力，在梳理产品组合以提高利润率方面还有多少空间？ - 公司一直在审视产品组合，剥离格里斯沃尔德橡胶业务是因为其增长缓慢、利润率低，不符合公司战略，目前对产品组合感到满意，同时在成本控制和业务增长之间寻求平衡，会根据情况灵活决策 [83][86] 问题: 除资本支出外，近期资本分配优先事项如何，如何重新部署资本和处理持续现金流？ - 文档未提及相关回答内容 问题: 格里斯沃尔德业务剥离约1800万美元的运营收入，其他精简行动对2023年建模时的收入有何额外影响？ - 文档未提及相关回答内容 问题: 请详细说明航空航天和国防市场情况，2022年的周期性或供应链压力等逆风因素是否仍存在？ - 文档未提及相关回答内容 问题: 5G基础设施方面，需求的环比情况如何，2023年是否有重要项目？ - 文档未提及相关回答内容