财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额增至2.11亿美元，毛利率提升至38.3%，每股收益为0.81美元，调整后每股收益达1.58美元 [8] - 第四季度GAAP每股收益为0.81美元，较第三季度增加0.44美元；调整后每股收益为1.58美元，较第三季度增加0.13美元 [33][34] - 2020年有效税率为27.1%，较2019年显著上升；预计2021年有效税率约为22% - 23% [47] - 第四季度产生4000万美元自由现金流，期末现金头寸为1.918亿美元，净现金头寸为1.668亿美元；2020年产生1.25亿美元自由现金流，较2019年增加1500万美元 [47][49] - 2020年资本支出为4040万美元，处于4000 - 4500万美元区间低端；预计2021年资本支出为7000 - 8000万美元 [49] - 预计第一季度收入在2.15 - 2.25亿美元之间，毛利率在38.5% - 39.5%之间，GAAP每股收益在1.48 - 1.63美元之间，调整后每股收益在1.72 - 1.87美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 ACS业务 - 第四季度收入增长9%至6950万美元，主要因ADAS业务增长58%，部分被航空航天和国防业务下降18%抵消 [35][36] - 无线基础设施收入占比约20%，环比增长1%，同比下降42%，预计未来收入将持平 [37][38] PES业务 - 第四季度收入增长5%至5010万美元，主要因EV/HEV应用收入增长8%；该业务2020年较2019年增长22% [35][39] - 工业变频驱动业务占比近25%，第四季度较第三季度下降3%，2020年较2019年下降18%，第一季度开始出现复苏迹象 [40][41] EMS业务 - 第四季度收入略有增加至8660万美元，主要因EV/HEV电池垫应用收入环比增长21%，该应用收入同比增长65% [41] - 便携式电子收入占比近35%，第四季度低于第三季度，但2020年下半年因5G手机推出而获得增长动力，全年与2019年持平 [42] 各个市场数据和关键指标变化 先进移动市场 - 2020年EV/HEV市场销售增长30%，ADAS市场取得进展，新设计赢得客户，先进汽车雷达解决方案获积极反馈 [10][11] - 2020年第四季度，传统汽车和EV/HEV需求强劲，推动销售增长，ADAS和EV/HEV销售是收入环比增长的最大贡献者 [14] - 预计未来五年EV/HEV生产复合年增长率超过30%，2021年ADAS市场前景更强，全球汽车生产预计同比增长中个位数，未来五年平均增长率为15% - 20% [17][18] 便携式电子市场 - 2020年便携式电子收入全年与2019年持平，但下半年因5G手机推出而获得增长动力 [42] - 预计2021年5G智能手机销售将接近翻倍，推动全球智能手机销售实现中个位数增长，未来几年5G智能手机销售将保持强劲 [20] 国防市场 - 2020年设计赢得和新产品推出推动销售增长超过20%，长期前景乐观 [12] 可再生能源市场 - 2020年销售以中两位数速度增长，预计未来五年将以10%的复合年增长率增长 [15][21] 无线基础设施市场 - 2020年贸易紧张导致销售大幅下降，第四季度收入稳定，预计第一季度末收入将回升 [15][51] 一般工业市场 - 第四季度销售较上一季度略有增加，第一季度开始出现复苏迹象 [14][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略基于四个支柱：成为以市场为导向的组织、提供创新领导力、利用协同并购和推动卓越运营 [22] - 2021年优先事项包括：创建新的战略业务单元“先进电子解决方案”，整合ACS和PES部门；将资本支出投资翻倍至7000 - 8000万美元，重点投资EV/HEV市场；继续推动卓越运营计划，重点提高毛利率，投资1500万美元进行ERP实施的初始阶段 [23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临贸易紧张和新冠疫情挑战，公司在2020年仍建立了更强大、更可持续的业务，对团队应对能力感到自豪 [7][8] - 先进移动和其他多元化市场增长前景强劲，公司将积极投资以利用这些机会 [28] - 半导体芯片短缺将是行业挑战，但OEM关注高价和EV/HEV车型，符合公司优势 [64] 其他重要信息 - 韩国UTIS工厂火灾影响eSorba产品线运营，该工厂占公司年销售额不到4%，预计今年第四季度恢复生产 [6] - 首席财务官Mike Ludwig计划2021年退休，公司正在寻找继任者，他将协助顺利过渡 [29][30] - 公司将发布首份ESG报告，以突出在企业社会责任和可持续发展方面的工作 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：39%的毛利率水平是否可持续，包括UTIS的影响？ - 公司认为毛利率的改善具有可持续性，若市场持续复苏、销量增加，维持39%的毛利率并继续提升是可行的。即使不考虑额外销量，通过持续关注运营执行和产能优化，毛利率可再提升100 - 200个基点；每增加1000 - 1100万美元收入，假设产品组合相同，毛利率可再提升约100个基点 [63] 问题2：半导体芯片短缺对Q2及以后的影响？ - 芯片短缺对行业尤其是汽车行业是挑战，但OEM关注高价和EV/HEV车型，符合公司优势。这可能影响汽车总产量，但公司更希望看到高端车型的生产 [64] 问题3：2021年初EV/HEV电池垫和基板的业务和份额情况？ - 公司在设计赢得方面持续表现强劲，客户对产品性能和工程支持印象深刻，预计今年在该领域将继续取得佳绩 [65] 问题4：UTIS对Q2收入的影响及供应链库存情况？ - 火灾发生在2月中旬，第一季度有一个半月受影响，第二和第三季度可能受影响更大。公司有部分未被火灾损毁的库存可用于第一季度，但总体而言，Q2和Q3受影响可能更大，Q4情况尚不确定 [66] 问题5：恢复韩国工厂产能的选择及是否可在其他工厂生产？ - 该工厂是唯一生产eSorba材料的工厂，公司正在考虑多种方法，如寻找可用设备、改造其他生产线等。预计恢复时间约为六个月，即第三季度末或第四季度初 [71] 问题6：5G内容对公司的机会？ - 在高端手机中，由于一些敏感组件需要更高价值的冲击保护，公司产品的机会比普通手机高约30%。随着5G手机市场的发展，公司预计在该领域有良好机会 [75] 问题7：第一季度工业业务需求恢复情况及未来展望？ - 在EMS方面，第一季度订单强劲，随着经济复苏有望持续增长；在电力工业方面，第四季度略有下降，尚未看到重型设备的大量订单 [77] 问题8：公司能否继续抵消输入成本上升的影响，以及提高毛利率至40%以上的风险？ - 公司关注输入成本上升问题，第四季度通过提高产量和制造效率克服了这一问题。部分业务可将成本转嫁给客户，公司对毛利率改善的可持续性有信心，认为未来的改进将抵消成本上升 [79] 问题9：合并ACS和PES后财务报告是否会变为两个业务部门？ - 公司有意将两者合并报告，但需进行内部报告系统的调整。即使合并，公司仍将提供陶瓷业务的相关信息，特别是EV/HEV部分的盈利能力和毛利率 [80] 问题10：自动驾驶汽车对公司材料的潜在机会？ - 公司为雷达传感器生产的材料具有可扩展性，随着自动驾驶程度从当前的1 - 2级提升到4 - 5级，雷达传感器数量将增加，公司的材料需求也将相应增加 [87] 问题11：韩国工厂火灾对近期运营成本的影响？ - 该业务运营成本不高，火灾对运营成本的影响不大，对收入和每股收益的影响约为4% [89]