财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达2.43亿美元创纪录，调整后每股收益1.64美元超指引上限，营收较2018年第二季度增长13% [7][29] - 第二季度毛利率35.3%，处于35% - 36%的指引范围内，但较第一季度的35.6%下降30个基点 [41] - 第二季度调整后营业收入4170万美元，占收入的17.2%；GAAP每股收益1.30美元，调整后每股收益1.64美元 [32] - 第二季度末现金头寸1.731亿美元，较3月31日增加1100万美元，较12月31日增加540万美元 [54] - 预计第三季度收入在2.25 - 2.35亿美元之间，毛利率在35% - 36%之间，GAAP每股收益在1.05 - 1.20美元/摊薄股之间，调整后摊薄每股收益在1.30 - 1.45美元之间 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 ACS业务 - 第二季度净销售额9300万美元创纪录，环比增长15%，主要受5G和4G无线基础设施需求以及ADAS应用推动 [20] - 预计第三季度4G和5G需求疲软，汽车市场疲软将影响ADAS销售，预计全年ADAS较2018年实现高个位数增长 [22] EMS业务 - 第二季度净销售额9400万美元，较第一季度略有增长，主要得益于便携式电子、EV/HEV和公共交通应用的增长 [23] - 2019年至今，EV/HEV电池垫和电池组密封系统销售额较2018年增长超40% [23] - 预计第三季度销售额季节性增长低于正常水平，因便携式电子市场疲软 [24] PES业务 - 第二季度净销售额5200万美元，较第一季度下降14%，主要因功率半导体基板和工业电力以及传统汽车的车辆电气化应用终端市场需求疲软 [25] - EV/HEV功率半导体基板应用需求在第二季度保持强劲，但由于生产挑战，收入环比下降6%，不过较2018年第二季度仍增长45%，年初至今较2018年增长超35% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 5G市场 - 中国6月初向主要电信运营商授予5G频谱许可证，一家领先电信运营商计划年底前在超50个城市推出5G服务 [14] - 行业专家预计2019和2020年全球主要在中国的5G部署将超80万个基站 [15] - 美国FCC批准拍卖2.5千兆赫兹频段未使用部分，有助于美国5G初期建设 [15] 汽车市场 - 传统汽车市场疲软，与欧洲、中国等地区相关行业报告的下滑趋势一致 [11] - EV/HEV市场增长前景强劲，汽车制造商正将未来生产计划转向更多EV和HEV车型，预计到2021年欧洲EV/HEV车型数量将增至超200款，到2025年将占欧洲汽车总产量超20% [17][18] - IHS市场预测未来五年汽车雷达单元将以近20%的复合年增长率增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四大战略要素，目标是到2020年实现净销售额运行率12亿美元（取决于额外收购）和调整后运营利润率运行率20% [28] - 持续在先进移动和先进连接市场培养领先地位，积极应对短期市场动态，以利用长期增长机会 [12] - 努力优化供应链，减轻关税影响，预计2020年上半年关税占收入的比例将降低 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受华为销售限制和贸易紧张局势影响，对下半年前景造成不确定性，但5G订单在进入第三季度时仍持续增长 [10][16] - 尽管面临短期挑战，但对先进移动和先进连接市场的机会充满信心，公司在这些领域处于有利地位 [12] - 预计2019年下半年有效税率在24% - 25%之间（不包括离散税项影响） [53] 其他重要信息 - 会议中的非历史陈述为前瞻性陈述，受公司运营和环境中的诸多不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 会议讨论的部分财务指标未按公认会计原则编制，相关非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的对账可在公司网站投资者板块的幻灯片中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ACS业务中4G业务的可持续性以及华为禁令对4G业务的影响 - 公司认为随着运营商和OEM转向5G，4G销售和建设可能减少；华为能否获得5G基站建设所需组件仍不确定，这给公司业务带来一定未知因素，但第三季度初5G需求仍保持强劲 [62][63] 问题2: PES业务中车辆电气化市场的催化剂和拐点 - 车辆电气化市场疲软与内燃机汽车产量尤其是高端车型产量下降有关，当高端内燃机汽车销售增长恢复时，该市场有望回升 [64][65] 问题3: 如何调整制造产能和供应链以提高毛利率 - 在制造方面，ACS和EMS业务运营计划执行良好，PES业务更换运营领导，引入外部经验丰富人员，预计年底会有改善；在供应方面，公司持续关注材料重新配方以降低成本，并寻找不同地区的供应链以减轻关税影响 [67][70][71] 问题4: 第三季度展望谨慎的原因是基于订单趋势还是额外考虑宏观因素 - 宏观因素影响了订单情况，公司因此持谨慎态度，预计部分趋势至少在短期内会持续；宏观经济方面存在逆风，但EV/HEV和5G市场仍保持强劲 [78][80][81] 问题5: 2019和2020年5G基站需求以及公司的产能规划 - 预计2019年约20万个基站，2020年约60万个；公司过去几年为ACS业务增加约30%产能，2020年初将引入新处理器，尽管存在不确定性，但仍按计划增加产能 [84][85][86] 问题6: 对2020年60万个基站需求的季度增长拐点是否有可见性 - 公司表示目前没有相关可见性 [87] 问题7: 对PES业务毛利率改善的信心来源以及实现39%毛利率和20%运营利润率的路径 - 公司制定了正确的恢复计划，组织架构调整将提高计划成功的概率和速度；实现目标需要PES业务恢复正常、销量回升以及5G加速发展，预计2020年上半年加速，下半年继续提升 [90][93][94] 问题8: 公司汽车业务中传统汽车和EV/HEV业务的情况 - 传统汽车业务面临全球市场的不利因素，而EV/HEV业务在PES和EMS业务中表现良好，公司对此感到满意 [95][96] 问题9: 无线、汽车和工业三个市场在5 - 7月及第三季度初的订单和需求变化 - 传统汽车和工业市场表现疲软，无线市场在季度初表现强劲 [100] 问题10: 2020年下半年19% - 20%运营利润率和39%毛利率是否为运行率 - 公司确认是运行率 [102][103][105] 问题11: 公司下半年及2020年的并购可能性 - 公司有团队在关注并购机会，但鉴于部分行业疲软，会更加谨慎地评估估值和前景 [108][109]