财务数据和关键指标变化 - 第三季度总订单同比增长超17%，总营收近20亿美元，同比增长6.5%，有机销售额同比增长超7%，收购贡献2.5个百分点的增长，货币换算使销售额减少超3% [7] - 第三季度调整后每股收益为2.66美元，同比增长15%，调整后有效税率为14.5%，与上年同期持平 [33][34] - 第三季度自由现金流为3.27亿美元，较上年同期下降，自由现金流转化率超过100% [34] - 全年预计销售额在77 - 79亿美元之间，同比增长10.5% - 12.5%，有机销售额增长在10% - 12%之间，收购预计贡献2.5个百分点的增长，货币换算将带来约2个百分点的逆风 [42] - 预计全年调整后有效税率约为16.5%，调整后每股收益指导范围缩小至9.30 - 9.70美元，中点仍为9.50美元，全年自由现金流转化率约为调整后收入的85% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务 - 有机销售额同比增长超2%，但低于预期，受组件供应和中国疫情停产影响较大 [10] - 第三季度有机销售额增长2.7%，利润率同比下降220个基点至19.7%，主要因投资增加，环比提高510个基点 [36] 软件与控制业务 - 有机销售额同比增长超13%，高于预期，芯片供应改善和弹性投资带来早期收益，View操作界面面板销售额同比增长近60%，软件销售额实现两位数增长 [10] - 总销售额增长19%，其中有机增长13.4%，利润率同比提高620个基点，环比提高680个基点 [37][38] 生命周期服务业务 - 有机销售额同比增长近9%，Sensia订单和销售额同比增长超20%，服务业务销售额实现两位数增长，订单出货比为1.27 [11][12] - 有机销售额增长8.7%，利润率同比下降90个基点，环比上升 [38][39] 信息解决方案与连接服务业务 - 订单和销售额在本季度均实现强劲两位数增长，在MES软件和工业网络安全销售方面表现突出 [12] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售额实现低个位数增长，汽车销售额同比增长6%，半导体销售额同比下降2%，电子商务和仓库自动化销售额下降超15% [17][20][21] 混合行业 - 销售额实现中个位数增长，食品和饮料销售额实现中个位数增长，生命科学销售额增长超15%，轮胎销售额实现低个位数增长 [22][24][25] 流程行业 - 销售额同比增长12%，石油和天然气、采矿和金属行业均实现两位数增长 [26] 地区市场 - 北美有机销售额同比增长11%，拉丁美洲销售额增长超15%，EMEA销售额增长超3%，亚太地区销售额下降近6% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资流程控制技术和石化专业知识，在石油和天然气、采矿和化工行业取代传统DCS供应商，扩大在流程行业的市场份额 [26] - 公司通过收购和有机投资，使年度经常性收入成为整体业务弹性的重要贡献者，预计核心自动化以及信息解决方案和连接服务将实现两位数增长 [30] - 公司与关键供应商建立更深入的关系，完成重新设计项目，并通过提价来缓解通胀压力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度成功应对了供应链中断问题，价格行动产生了积极影响，显示了公司在市场中的强大地位 [6] - 尽管供应链仍存在波动，但预计第四季度有机销售额将实现强劲的同比和环比两位数增长，全年实现两位数增长，不过将有机增长范围中点下调至11% [29] - 预计第四季度利润率将因销售额增加和持续的价格成本执行而扩大，全年自由现金流转化率为85% [31] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了86万股股票，成本为1.76亿美元，截至6月30日，回购授权下仍有13亿美元可用 [34] - 公司预计2022财年企业及其他费用约为1.1亿美元，净利息费用约为1.2亿美元，假设平均摊薄流通股为1.167亿股 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单增长中价格因素占比多少，以及交易定价货币和应对汇率波动策略 - 第三季度公司整体价格增长约3.5%，约占总有机增长的一半，可大致估算这3.5%也是17%订单增长中的价格贡献部分 [56] - 在中国等国家的大多数交易以当地货币定价，汇率大幅波动时，公司有短期对冲措施保护收益，长期会调整当地货币价格以抵消汇率影响 [60] 问题2: 软件与控制业务本季度表现出色的原因及订单相关情况 - 该业务硬件SKU较少，芯片供应相对充足，受供应链影响较小，且有大量积压订单，预计未来季度仍将保持增长 [68] - 订单规模呈增大趋势，无其他显著变化，订单情况好于预期，欧元贬值约10%影响了欧洲地区订单 [70][71] 问题3: 供应链改善情况及2023财年增量利润率的影响因素 - 芯片供应在本季度后半段有所改善，预计第四季度和2023财年将继续逐步改善，但仍存在波动 [79] - 2023财年影响利润率的因素包括供应链组件供应、价格成本、通胀、汇率、投资支出、新产品发布和奖金水平等，公司认为核心转化率30% - 35%是思考利润和利润率扩张的良好起点 [81][82] 问题4: 第四季度与第三季度相比，价格成本、投资支出、生产率和激励薪酬等因素的变化，以及软件与控制业务利润率的可持续性 - 第四季度公司项目将从收益转为逆风，价格成本将继续改善，销量增长为正，投资支出基本持平，生产率仍将带来收益 [86] - 第三季度软件与控制业务利润率较高主要因销量增长，此前受销量增长低、价格成本为负和Plex集成费用高的影响，预计未来该业务利润率保持在30%以上是合理的 [88] 问题5: 除电子商务外，其他可能出现订单疲软的领域，以及客户对本地部署和云原生部署的偏好 - 除电子商务外，越接近消费者的领域越需关注，但工业生产数据仍呈积极态势，电动汽车、半导体、制药、食品和饮料等行业订单情况较好 [93][94][95] - 云原生部署无需大量本地IT基础设施投资，部署速度快，受中小企业欢迎，一些大企业也在考虑应用，公司的本地部署MES产品和云原生的Plex、Fiix产品均表现良好 [96][97] 问题6: 流程行业订单情况，软件与控制业务利润率驱动因素，以及长期现金转化率 - 流程行业订单和发货情况良好，公司过去的投资和新技术引入提高了胜率，订单规模增大，化工行业表现出色，矿业在电池材料领域有较多业务 [105][106] - 软件与控制业务利润率增长的驱动因素包括销售额增加、价格成本从负转正和Plex集成投资减少 [111][112] - 公司正常的现金转化率为100%，2022财年因营运资金增加导致自由现金流预计为85%，预计第四季度营运资金将减少，自由现金流将增加，2023 - 2024年营运资金周转将恢复正常 [108][109] 问题7: 芯片供应链产能增加情况，半导体行业对公司的机会，以及产能向北美转移的影响 - 公司与重要供应商合作，部分产能预计在今年年底上线，如TI、模拟器件、英特尔等公司的工厂 [120][121] - 半导体行业机会不断增长，公司在设施管理控制系统、驱动器、独立小车物料搬运和网络安全等领域有业务机会，不仅服务于晶圆厂，还服务于资本设备供应商 [125][126][127] - 产能向北美转移将带来更多生态系统机会，公司在美国有强大的支持和安装基础 [128] 问题8: 订单节奏及价格成本的年度收益情况 - 由于交货期长，机械制造商为确保材料供应会提前下单，但随着交货期缩短，此类订单可能减少，目前订单取消率低，订单发展健康 [133][134][135] - 第四季度价格成本收益将达到最高，2023财年上半年因不会像2022年上半年那样为负而产生同比收益，目前未对2023财年全年净价格成本进行指导 [136]