财务数据和关键指标变化 - 第四季度总订单超22亿美元，同比增长40%；总营收超18亿美元，增长15%；有机销售增长13%；ARR有机增长超18%，占总销售额超8%；部门利润率18% [6][7] - 第四季度报告销售额同比增长15%，有机销售增长12.6%，收购贡献1个百分点，货币换算使销售额增加1.5个百分点；部门运营利润率17.9%；调整后每股收益2.33美元，同比增长21%；调整后有效税率为负3%；自由现金流1.6亿美元 [23][24][25] - 2021财年报告销售额增长10.5%，有机销售增长6.7%；全年部门利润率约20%；研发费用同比增长14%，研发占销售额比例升至6%；调整后每股收益增长20%；自由现金流转化率103%；ROIC超20% [31][32][33] - 2022财年预计总报告销售额增长17.5%，有机销售增长14% - 17%，中点为15.5%；全年部门运营利润率约21.5%；调整后有效税率约17%；调整后每股收益指导为10.50 - 11.10美元，中点增长15%；自由现金流转化率约90% [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备 - 有机销售同比增长15%，订单连续四个季度创纪录，比2019财年水平高30%；利润率同比提高100个基点 [8][27] 软件和控制 - 有机销售增长14%，订单同比增长约50%；利润率同比下降330个基点 [8][9][27] 生命周期服务 - 有机销售同比增长7%，环比增长2%，订单出货比1.09高于季节性第四季度水平；部门利润率8.1%，同比下降820个基点 [9][27][28] 信息解决方案和连接服务 - ARR增长45%，过去9个月新增超470个固定客户；近期订单有多个软件和基础设施即服务项目 [11] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售增长约15%，其中汽车销售增长约15%，半导体增长20%，电子商务增长约30% [15][16] 混合行业 - 食品和饮料增长约15%，生命科学增长超15%，轮胎增长约35% [16][17][18] 流程市场 - 增长超10%，石油和天然气业务在Sensia合资企业中实现强劲的环比和同比增长 [18] 地区市场 - 北美有机销售同比增长16%；EMEA销售增长7%；亚太地区销售增长12%，中国实现两位数增长 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Avada加强和扩展供应链解决方案领域专业知识，收购Plex加速Factory Talk SaaS产品推出 [13] - 与PTC合作销售业务增长，结合解决方案能力和多功能性有助于赢得客户 [14] - 2022财年计划增加研发和其他增长相关投资，优先考虑有机增长，其次是无机活动和向股东返还资本 [34][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年订单趋势强劲和创纪录的积压订单支撑了强劲的营收前景，公司正在对产能、技术和人员进行投资以支持未来增长 [42] - 随着世界经济复苏，自动化和数字化转型投资需求增加，公司有能力帮助工业客户更具弹性、敏捷性和可持续性 [43] 其他重要信息 - 2021财年部署约33亿美元用于收购、股息和股票回购；2022财年计划支付约5.2亿美元股息和1亿美元股票回购 [33][40] - 2022财年第一季度销售额预计与2021财年第四季度持平，随后销售额将逐季改善；部门利润率和调整后每股收益预计第一季度环比下降，随后全年改善 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对项目按时完成能力的看法及公司定价情况 - 客户希望确保有能力满足当前需求并开展新业务，虽有项目延迟但急于接收产品；公司通过选择性提价扩大利润率、获取市场份额，定价工具和人才有所升级，会根据成本情况调整价格 [50][51][55] 问题2: ARR增长的关键驱动因素及对2022年的展望，以及石油和天然气业务改善情况 - ARR主要驱动因素包括软件订阅、网络安全和基础设施即服务等，公司将通过新服务和新产品推动增长；石油和天然气业务约60%在上游，第四季度订单增长，各地区均有贡献 [64][65][68] 问题3: 2021年和2022年实际实现的价格涨幅，投资支出增长情况及第一季度销售和EPS情况 - 2021财年价格增长略超1%，预计2022年净价格增长约2%；2022年投资支出将以低两位数增长，用于关键产品、软件开发、销售资源和工厂产能等方面；第一季度销售额受供应链限制预计持平，价格上涨对后续季度影响更大，成本增加在第一季度更明显，且去年第一季度有法律和解收益 [72][74][77] 问题4: 积压订单增长的原因及终端市场情况，终端市场表现均匀的原因 - 积压订单增长是由于生命周期服务业务增强和产品订单增加，2022年销售增长得益于行业投资主题和需求；各终端市场有各自增长原因，如汽车的EV投资、生命科学的COVID相关业务等 [85][86][88] 问题5: 自由现金流连续五年持平的原因，以及积压订单转化为收入的情况 - 2022年自由现金流转化率为90%主要是由于更高的收入和营运资金投入，以及奖金支付和资本支出增加；积压订单转化受供应限制目前较慢，预计1、2月加速，且新订单将继续增长 [92][93][95] 问题6: 投资支出的增长情况及其他影响因素 - 2021财年有3000万美元一次性支出不再重复，2022年约20亿美元投资支出将以低两位数增长；2021年的一次性影响因素不再重复，税率基于当前税法 [101][102][103] 问题7: 订单增长的可持续性及EV相关业务展望 - 第四季度订单中提前采购占比不到10%，主要是潜在需求，各行业需求强劲，公司对订单持续增长乐观；汽车业务占公司总业务约8%，EV约占25%，预计未来多年EV及相关电池业务将推动增长 [110][111][115] 问题8: 现有积压订单调整价格的灵活性，以及运动控制业务份额增长情况 - 大部分积压订单不会重新定价，小部分有动态价格可调整，预计积压订单对2022年有利；运动控制业务份额增长来自传统产品、新产品和独立卡技术，该技术应用广泛且增长强劲 [123][124][127] 问题9: 收购Avada对公司和客户的影响，以及客户支出从资本支出转向运营支出的情况 - 公司对在自身运营中使用Avada技术感到兴奋，云解决方案易于实施，与本地解决方案将长期共存；Sensia业务价值仍强，矿业资本支出未大幅增加，化工行业有增长 [130][131][134]