财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告销售额同比增长5.6%，有机销售额增长1.3%，收购贡献1.9个百分点的增长，货币换算使销售额增加2.4个百分点 [29] - 调整后有效税率为16.7%，去年受益于几个较大的离散项目 [30] - 第二季度调整后每股收益为2.41美元，高于预期 [30] - 提高有机销售增长展望，新范围为5.5% - 8.5%，中点为7%，预计货币换算贡献约2%，收购贡献1.5%，报告销售指导范围中点为10.5%或约70亿美元 [37] - 调整后每股收益指导范围更新为8.95 - 9.35美元，中点为9.15美元，代表与上一年相比增长超过16% [28][37] - 预计部门运营利润率约为19.5%，与之前指导一致 [38] - 预计调整后有效税率约为14%，与之前指导相同 [40] - 预计自由现金流转化率约为调整后收入的100% [40] - 预计全年公司和其他费用约为1.1亿美元，总购买会计摊销费用约为5000万美元，净利息费用在9000 - 9500万美元之间，假设平均摊薄流通股约为1.17亿股 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备 - 有机销售额增长5.8%，部门利润率为23.8%，比去年高80个基点 [31] - 订单同比和环比均增长约20% [32] 软件与控制 - 有机销售额增长5.6%，收购贡献4个百分点的增长，部门利润率为29% [32] - 订单同比和环比均增长中两位数 [32] 生命周期服务 - 有机销售额同比下降11%，运营利润率降至9%，去年为12.1% [33][34] - 第二季度订单出货比为1.19，预计全年增长速度不如其他两个部门 [34][87] 信息解决方案与互联服务 - 有机销售额和订单在多个终端市场实现两位数增长，本季度订单包括一些全球大型食品和饮料制造商的重要软件和基础设施即服务多年合同，ARR同比增长两位数 [13] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 整体实现高个位数销售增长，高于预期 [15] - 汽车销售与预期一致，同比下降中个位数，预计全年有机销售增长10% [16] - 半导体垂直领域增长约15%，提高全年增长展望至约15% [17][18] - 电子商务销售同比增长超过70% [18] 混合行业 - 食品和饮料增长超过10%，包装OEM实现两位数增长 [20] - 生命科学增长约15%，提高全年增长预期至约20% [21][22] 流程市场 - 下降约10%，弱于预期，主要受石油和天然气较大降幅影响，但北美石油和天然气在第二季度有环比改善 [22] 地区市场 - 北美有机销售额同比增长2%，主要得益于食品和饮料、电子商务和生命科学的强劲增长 [23] - EMEA销售额下降7%，受石油和天然气、金属和汽车影响，部分被食品和饮料的优势抵消 [23] - 亚太地区销售额增长16%，由半导体、化工和生命科学带动，积压订单达到创纪录高位，预计该地区即将到来的季度和全年都有强劲销售增长 [23] - 中国有机增长超过30%，预计全年增长将超过公司平均水平 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资软件能力，包括开发、销售资源和基础设施，以支持软件业务和ARR在2022年及以后的强劲增长 [46] - 利用自身制造专业知识帮助客户更具弹性、敏捷性和可持续性，与一流合作伙伴生态系统合作应对制造业挑战和机遇 [47] - 在软件业务方面，部分领域竞争分散，部分领域需与传统或利基竞争对手竞争，在网络安全业务取得良好发展 [126][128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年订单势头将推动全年剩余时间的强劲销售增长，特别是进入比较容易的时期 [25] - 对团队应对供应链挑战的能力有信心，制造业复苏加速，公司在复苏中处于有利地位 [45][151] - 认为北美制造业经济开始进入持续扩张期，多个行业将持续增长 [61][62] 其他重要信息 - 会议记录和补充信息可在公司网站获取，网络直播可在网站回放30天 [4][5] - 发言包含对公司未来业绩的预期声明，实际结果可能因多种风险和不确定性与预测有重大差异 [6] - Steve Etzel参加最后一次财报电话会议，即将退休 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型半导体项目何时开始提交RFPs，是否计入2021年增长预测 - 目前在半导体领域已看到一些业务增长，但不一定是美国新建晶圆厂项目，美国晶圆厂项目更多是明年及以后的故事，公司正努力在各客户处最大化钱包份额 [55][56] 问题2: 激励性薪酬第二季度的运行率是否是今年各季度的预期水平 - 上半年的运行率就是下半年的预期水平，第二季度实际运行率略高是因为业绩提升有一些追赶因素 [57] 问题3: 是否与客户就北美长期资本支出增长进行讨论 - 认为北美制造业经济开始进入持续扩张期，公司在多个相关行业有显著业务，正与各行业客户进行相关讨论 [61][62] 问题4: 如何调整供应链和制造布局以应对需求的结构性增长 - 减少供应链单点故障，在自身运营中增加冗余生产线，在特定项目工程中增加远程操作，优化运营规模和灵活性，将包装灵活性概念应用于自身运营 [64][65] 问题5: 若美国提高企业税，公司有无税收杠杆可抵消负面影响 - 目前还不确定具体措施，需等待政策明确，当前低GILTI税率和FDII优惠可能受影响，若政策鼓励美国本土制造，对公司业务有潜在好处 [69][73][74] 问题6: 从3M带来的最佳实践或成就 - 优先关注公司执行，确保公司在复杂环境中交付成果，同时关注如何实现公司战略以增加在客户中的重要性，公司工程师注重生产力，有良好的平衡 [75][76] 问题7: 下半年部门利润率同比略有下降，投资支出规模、季度分配及是否延续到明年 - 下半年利润率与去年同期大致持平，增长、价格和结构性行动将改善利润率，但奖金影响、投入成本上升和投资支出会压低利润率；投资支出第二季度同比下降，全年预计比2020年增长2.5个百分点，主要是一次性加速软件开发费用和新增增长平台投资，在下半年最后两个季度均匀发生；部分投资支出是一次性的，不会延续到2022年 [81][83][85] 问题8: 生命周期服务的复苏趋势 - 生命周期服务积压订单同比和环比均上升，预计第三和第四季度有环比改善，但全年增长速度不如其他两个部门 [86][87] 问题9: 本季度供应中断情况及对营收的负面影响 - 供应链约束已纳入展望，电子元件、机械产品和材料、货运等方面存在供应问题，公司通过增加劳动力等措施将影响降至最低，并与客户合作减少干扰 [93][94][95] 问题10: 投资支出增长2.5%是否异常，正常投资支出轨迹如何 - 投资支出增长全部在下半年，上半年同比下降，全年增长约5000万美元主要来自下半年的变化 [97] 问题11: 大订单何时成为常态，第二季度除大订单外的订单节奏 - 希望大订单成为常态，第二季度大订单有增加趋势，随着生命周期服务部门业务启动，预计会有更多大订单，但大部分业务仍是常规规模；传统上不详细披露订单月度或季度发展情况，疫情期间提供额外可见性 [104][105] 问题12: 新领导对软件业务的影响，软件与控制部门是否能在2022年实现两位数增长 - 新领导带来新视角并被组织接纳，Brian专注增加新产品推出频率和影响，Scott专注聚焦销售团队为客户交付成果和增加ARR；暂不评论2022年情况，但很高兴高利润率的软件业务也是增长最快的业务 [107][108] 问题13: 20亿美元订单在未来几个季度的情况 - 目前订单主要由产品驱动，在生命周期服务部门全面启动前就达到这一水平，预计未来几个季度公司订单将保持这一规模，随着项目业务增长，可能会有更好结果 [114] 问题14: 投资支出明年的情况 - 目前对2022年情况不宜过早下结论，约3000万美元的投资支出增加是临时性的，其余是正常投资支出增加；公司预计核心转化率为30% - 35%，计算时不考虑这3000万美元的增量支出 [116][117] 问题15: 软件业务竞争情况和优势产品线 - 软件业务部分领域竞争分散，部分领域需与传统或利基竞争对手竞争；网络安全业务规模超过1亿美元，增长两位数，近期收购有良好贡献，与新的决策者合作良好 [126][128] 问题16: 20亿美元订单是否意味着公司未来几年将成为80亿美元公司 - 很高兴订单情况良好，20亿美元是公司整体数据且在生命周期服务部门全面启动前达到，公司战略是加速盈利增长，通过多种方式实现增长 [130] 问题17: 全年投资支出增长2.5%（约5000万美元）是指下半年增长还是全年增长，下半年增长多少 - 上半年投资支出下降约4000 - 5000万美元，全年预计增长约5000 - 5500万美元，意味着下半年独立投资支出比上半年高9000 - 1亿美元 [136] 问题18: 下半年增加的投资支出中约3000万美元是否是临时性的 - 是的，约3000万美元的投资支出增加是临时性的，会消失 [137] 问题19: 公司在半导体晶圆厂的业务领域和未来扩展机会 - 主要应用于设施管理，近期在该领域扩大了业务范围，包括网络安全和相关服务、网络等；还看到在物料处理方面的机会，以及利用人工智能应用提高生产力并与客户合作的机会 [138][139] 问题20: 客户如何使用公司软件应对供应链问题，对公司与客户对话和机会的影响 - 公司MES软件可减少在制品、优化工作流程，帮助客户进行劳动力开发；增强现实解决方案和培训可帮助新员工快速上线；公司自身运营的灵活性可为客户提供借鉴；公司软件可帮助客户深入供应链进行实时生产信号与供应源匹配，在连接供应链方面有很大生产力提升空间 [143][144][146]