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Rapid Micro Biosystems(RPID) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收420万美元,2021年第一季度商业营收480万美元 [21] - 产品营收260万美元,去年同期为370万美元,主要因Growth Direct Systems系统装机量减少,但耗材业务的强劲增长部分抵消了这一影响 [21] - 耗材收入较去年第一季度增长近100%,过去四个季度,现场验证系统累计数量从52个增至93个,增幅79%,平均每个验证系统的耗材收入增长15% [23] - 服务收入为160万美元,2021年第一季度为110万美元,增长主要因第一季度完成更多验证工作,以及与不断增长的验证系统相关的服务合同收入增加 [25] - 经常性收入增长66%至270万美元,非经常性收入为150万美元 [26] - 产品毛利率和服务毛利率在2022年和2021年第一季度均为负,综合毛利率较去年第一季度略有下降 [27][28] - 第一季度总运营费用为1310万美元,2021年第一季度为760万美元,主要因商业和产品开发投资增加,以及作为上市公司产生的更高管理费用 [30] - 2022年第一季度净亏损1490万美元,2021年第一季度净亏损2210万美元,排除去年认股权证估值调整影响,净亏损增加主要因运营费用增加 [31] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为60万美元,股票补偿费用为100万美元,资本支出为40万美元,截至3月31日,公司拥有现金、现金等价物和投资1.842亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统业务:第一季度仅安装2套Growth Direct Systems系统,去年同期为8套,主要受疫情相关的客户现场访问限制和客户特定时间问题影响 [22] - 耗材业务:收入增长近100%,受益于不断增长的验证系统基础和现有客户利用率的提高,仅考虑常规使用的系统,平均每个系统的耗材收入同比和环比均有所增加,年化超过10万美元,部分客户系统年化运行率超过20万美元 [23] - 服务业务:收入为160万美元,增长主要因第一季度完成9个新系统的验证流程,使验证系统累计总数达到93个,以及与不断增长的验证系统相关的服务合同收入增加 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地区来看,过去几个月美国客户现场访问改善速度略快于欧洲,亚洲相对滞后 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦新系统装机,加强商业团队建设,在北美、欧洲和亚洲招聘多个销售和营销领导及实地岗位人员 [16] - 推进霉菌检测和快速无菌产品的开发和商业化计划,预计未来几个月开始让客户参与霉菌检测产品的beta测试,快速无菌beta系统已安装在一家全球前20的制药客户处,预计第二季度晚些时候完成beta测试 [17][18] - 行业竞争方面,公司认为市场竞争强度较低,最大竞争对手是传统手动方法 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业务表现的多数方面满意,但系统装机量较弱,客户现场访问受限是主要原因 [6] - 随着时间推移,客户现场访问逐渐改善,公司有望增加与新老客户的现场会议,Growth Direct技术的优势得到现有客户认可,许多客户希望在其组织内更广泛地采用该技术 [9][14] - 公司对全年营收指引区间为2700万 - 3200万美元,预计系统装机量在下半年将显著增加,全年约15%的系统装机量将在上半年完成,85%在下半年完成,第四季度达到峰值 [33][35] - 预计全年营收将逐季增长,2022年约30%的营收将在上半年实现,70%在下半年实现,预计2022年新验证系统数量与2021年的33个大致相当 [37] - 耗材业务预计从第二季度开始实现环比季度收入增长,同比增长率为中两位数,服务业务预计第二季度至第四季度平均环比收入增长约10%,整体毛利率预计逐季改善,第四季度实现正毛利率,运营费用预计全年各季度与第一季度相对一致 [38] 其他重要信息 - 公司与美国生物医学高级研究与发展局(BARDA)的合同于2021年第四季度完成,在季度业绩讨论中,将2022年总营收与2021年商业营收进行比较,以排除BARDA非商业收入的影响 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上半年和下半年系统装机量的数学计算是否正确,以及对下半年装机量大幅提升的信心来源 - 计算正确,公司预计上半年装机量占全年的15%,目前对第二季度装机量持保守态度,但有提升空间 [40] - 信心来源包括客户现场访问情况改善、公司价值主张得到客户认可、销售漏斗在新老客户和各地区间平衡良好、商业团队不断壮大且素质提高 [41][42][44] 问题2: 面对当前通胀,公司提高仪器服务或耗材价格的能力如何 - 公司计划今年对许多产品提价,目前已看到一些成效,但并非所有产品都有相同效果 [45] 问题3: 系统终端市场应用中,大小客户装机量或销售漏斗的组合变化情况,以及终端市场应用组合情况 - 目前客户基础和销售漏斗主要集中在大型企业,如前20、前30的主要制药客户和大型CDMO,但也涵盖中小客户,市场模式主要集中在生物制品和细胞与基因疗法,也涉及无菌注射剂等其他模式 [48][49] - 终端市场漏斗应用中,环境监测在大多数制造环境中占常规测试量的70%以上,销售漏斗也反映了这一点,同时也包括水应用和生物负荷应用 [50] - 从地理角度看,公司历史上在北美和欧洲市场较为平衡,随着亚洲团队的发展,该地区销售漏斗开始显现健康发展态势 [51] 问题4: 自IPO以来,公司对细胞与基因疗法市场的信心如何变化,以及该市场的资金情况是否与IPO时一致 - 公司对细胞与基因疗法市场一如既往地兴奋,该领域有更多客户投入运营,公司技术和业务为客户提供了强大支持,细胞与基因疗法的管道仍然健康,足以吸引新客户并拓展市场 [53][54] 问题5: 是否存在中等通量竞争或相关潜在威胁 - 公司认为市场竞争强度较低,最大竞争对手是传统手动方法 [55]