会议主要讨论的核心内容 宏观市场和政策变化对行业的影响 [2] - 中国政策的转变成为了金属和矿业股票的一个关键时刻,这些股票之前一直交易折价 - 政策公布后,预计2025年EBITDA将增加120亿美元,因为商品价格已经反弹 公司业绩和估值分析 [5][8][9] - KGHM Polska Miedz SA的目标价格基于2025-2027年的EV/EBITDA和1.0倍P/NPV - Norsk Hydro ASA的目标价格基于7.0倍EV/EBITDA和1.0倍P/NPV - Rio Tinto的估值基于EV/EBITDA和P/NAV的平均值 行业风险分析 [6][7][9][10][13][14] - 商品价格上行风险、运营和成本表现改善、资本支出控制和股东回报前景是KGHM的上行风险 - 需求韧性、中国碳中和进程加速、增长计划执行是Norsk Hydro的上行风险 - Oyu Tolgoi项目表现、铁矿石业务的表现是Rio Tinto的上行风险 - 资本支出赶超、成本通胀、汇率上升是KGHM的下行风险 - 需求大幅放缓、货币升值、巴西污染索赔是Norsk Hydro的下行风险 - Oyu Tolgoi项目表现、铁矿石业务的表现、商品价格下跌是Rio Tinto的下行风险 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。