财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机增长37%，调整后运营利润率上升近500个基点，调整后每股收益增长140%，连续两个季度创纪录 [9] - 第二季度调整后运营利润率达创纪录的14%，较上年同期上升460个基点，较2019年第二季度上升300个基点 [22] - 第二季度自由现金流7400万美元，占调整后净收入的90%，预计全年现金转化率超100% [45] - 第二季度末净债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）之比为0.7倍 [46] - 预计2021年调整后摊薄每股收益在8.70 - 9美元之间，中点同比增长53%，意味着收入将实现高个位数增长 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 动力传输解决方案（PTS） - 第二季度有机销售额同比增长33.1%，运营利润率为19.4%，较上年同期上升580个基点，订单增长近40%，7月按日计算增长30%多 [31][32] 气候解决方案 - 第二季度有机销售额同比增长43.4%，调整后运营利润率为18.4%，较上年同期上升600个基点，订单增长80%，7月增长高个位数 [33][35] 商业系统 - 第二季度有机销售额同比增长49.6%，调整后运营利润率为11.6%，较上年同期上升560个基点，订单增长近70%，7月增长20%多 [38][40] 工业系统 - 第二季度有机销售额同比增长15.2%，调整后运营利润率为2.3%，订单增长约45%，7月增长中个位数到高个位数 [41][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 单位物料搬运业务增长近30%，PTS内的替代能源业务收入是上年的数倍，北美住宅暖通空调业务增长超40% [16] - 中国业务增长超60% [17] - 第二季度订单按日计算增长57%，7月按2020年年中速度增长，较2019年第二季度增长22% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注80/20原则，通过分散业务、关注高价值机会等提升利润率 [10][51] - 计划与Rexnord PMC业务合并，预计在2021年第三季度末或第四季度初完成，合并后将增强提供集成动力总成解决方案的能力，实现交叉营销协同效应 [14][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、供应链中断和新冠疫情影响，公司仍实现强劲增长和利润率提升，展示了全球团队的强大执行力 [11] - 预计2022年所有市场都将表现强劲，部分市场如替代能源和数据中心将继续高速增长，非住宅、酒店、食品饮料等市场将在2022年开始复苏 [55][56] - 对与Rexnord PMC的合并充满信心，预计合并后将创造股东价值，提高2022年预计的预估调整后销售额和EBITDA [65][66] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP财务指标有助于投资者了解公司运营表现，相关信息可查看幻灯片和附录 [4][5] - 公司计划在2021年采取行动实现年化成本节约2500万美元，第二季度已实现约600万美元 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明PTS利润率大幅提升的驱动因素及可持续性 - 公司表示PTS业务表现出色，积极采用80/20原则，在SKU减少、产能合理化等方面取得成效，且与Rexnord PMC合并后毛利率将超40%，利润率可持续且将进一步提高 [75][76] - 部分业务组合对利润率有积极影响，下半年利润率虽不会维持第二季度增速，但仍将高于历史水平 [77][78] 问题2: 展望下半年，价格成本等式如何变化 - 公司上半年已实现价格成本中性，预计下半年仍将保持，气候和商业业务的双向材料价格公式将在第三季度基本赶上，虽有额外通胀，但公司有能力通过定价抵消影响 [80][81] 问题3: 公司如何考虑股票回购，交易完成后多久能进行 - 公司在合并完成前回购受限，完成后计划保持资本配置平衡，若决定回购股票，届时可明确时间 [89][90] 问题4: 高个位数增长预期中，各业务板块是否有明显差异 - 从高到低依次为商业板块、气候板块、PTS板块和工业板块 [92] 问题5: 工业业务在墨西哥的供应链问题有何独特之处 - 公司正在向新的TerraMAX产品过渡，且因关税将大量生产从中国转移到墨西哥，供应链更依赖中国，本地化工作尚在进行，因此工业业务面临更大压力 [95][97] 问题6: 第二季度毛利率环比下降，下半年情况如何 - 毛利率仅从第一季度到第二季度下降约100个基点，主要受通胀和价格成本中性影响，印度工厂关闭和墨西哥供应链问题也有一定影响 [104][106] 问题7: SG&A在下半年是否稳定 - 预计SG&A将略有上升，但幅度不大，团队会严格管理，仍将接近上半年水平 [107] 问题8: Lean原则是否包含在80/20范式中 - 80/20是公司的指导原则，Lean专注于流程优化，二者相辅相成，未来将带来更多收益 [108][109] 问题9: 工业业务长期利润率目标是否合理，如何实现 - 公司仍认为8% - 11%的利润率目标合理，但因第一季度的影响实现时间会延长，通过重新安装TerraMAX产品线、优化供应链成本和管理等措施，有望在下半年实现中个位数运营利润率，并在2022年增强 [117][119] 问题10: 住宅暖通空调业务在2022年面临严峻比较，如何实现增长 - 今年剩余时间价格将带来好处，OEM持乐观态度，2022年后住宅新建设仍有优势，居家办公和基础设施法案也将带来刺激，虽不会高速增长，但市场将持续发展 [121][122] 问题11: 公司正常增长率和利润率目标超额完成的原因是什么 - 公司目标是市场增长基础上至少再增长50%，今年各业务板块均获得市场份额，80/20原则是利润率提升的主要驱动因素，PTS业务的重组表现略超预期 [131][135] 问题12: 2022年80/20对收入的影响如何 - 预计影响将略低于2个百分点，但仍在1 - 2个百分点之间，公司认为仍有优化空间，会通过精简业务提高绩效 [137][138] 问题13: 泳池市场法规变化后是否有预购和需求下降问题 - 市场需求强劲，不受预购影响，公司新解决方案将提高效率、降低噪音，有望获得市场份额，预计今年下半年和2022年将持续增长 [139][141]