财务数据和关键指标变化 - 第三季度GMV为250亿美元，同比增长21% [19] - 第三季度收入为6300万美元，同比增长20%，按固定汇率计算同比增长24% [8][9][19] - 第三季度非GAAP毛利润率为52%，与2022年第二季度持平，高于上一年第三季度的47% [23] - 第三季度总非GAAP运营费用为4200万美元，较第二季度下降5%，非GAAP运营费用占收入的百分比从第二季度的74%降至67% [25] - 第三季度调整后EBITDA亏损为900万美元，环比和同比均改善超30% [27] - 第三季度自由现金流为负400万美元，同比改善75%，前九个月自由现金流出约为2700万美元 [27] - 2022年全年收入指引上调至2.57 - 2.61亿美元，此前为2.55 - 2.58亿美元；全年调整后EBITDA指引改善18%，目前预计在负4400 - 负4700万美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 票务和旅游业务在第三季度有显著增长，由现有商户和新商户共同推动，已达到或超过疫情前水平，且仍有增长空间 [21][41] - 货币转移类别持续增长，时尚和奢侈品业务也持续受益于增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区均实现增长，美国持续增长，EMEA地区再次表现强劲，肯尼亚商户的加入以及票务和旅游业务的持续成功推动了EMEA地区的增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过合理减少开支和实现额外运营杠杆来优先实现盈利性增长，同时保持长期增长前景 [16] - 执行“落地并拓展”战略，通过增加客户参与度和成熟度来推动GMV和长期毛利润增长 [13] - 不断扩大全球业务范围，进一步渗透新兴类别，拓宽合作伙伴渠道，开发新产品，以增强为商户解决更多高价值用例的能力，从而在更广泛的电子商务领域中获得更大份额 [10] - 在票务和旅游行业迅速扩大竞争优势，新客户签约不仅限于此行业，还包括时尚、零售和货币转移等领域，公司业务日益多元化 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战，但公司多元化和全球化的业务仍在持续增长和加强，与商户的沟通良好，业务管道健康，市场定位处于最佳状态 [17] - 预计电子商务环境将从当前水平改善，这将对公司的有机增长产生积极影响 [22] - 2023年PSD2影响预计将不显著，下半年外汇影响有望消失，但需要进一步研究有机业务的表现 [37] - 若有机业务表现良好，2023年下半年可能会出现盈利期，有望逐步实现20%的EBITDA利润率目标 [39] 其他重要信息 - 会议中讨论的部分陈述为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异 [3][4][5] - 会议将讨论非GAAP财务指标，相关与GAAP财务指标的调节信息可在公司投资者关系网站上获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 达到20% EBITDA利润率的时间以及票务和旅游业务本季度的增长情况 - 公司需构建自下而上的模型来了解2023年有机业务的表现，若有机业务表现良好，2023年下半年可能会出现盈利期，进而逐步实现20%的目标 [37][39] - 票务和旅游业务在第三季度显著增长，由现有商户和新商户共同推动，已达到或超过疫情前水平，且仍有增长空间 [41] 问题: 新客户在当前商户业务量放缓情况下的重要性以及新商户的来源 - 20%的收入增长主要来自新客户和现有客户的追加销售，有机业务基础略有下降，新客户签约和追加销售来自不同地区和行业，业务非常多元化 [45][46] 问题: 增强市场推广的重点领域以及第四季度费用的季节性增长和2023年运营费用的趋势 - 市场推广的成功得益于产品的准确性、全球市场推广团队以及为商户提供的新用例，新客户签约和追加销售均表现出色 [50][51] - 预计第四季度费用会有适度增长，与去年节奏相似，主要是季节性因素导致，如差旅和佣金支付；2023年运营费用占收入的百分比有望继续下降 [53][54] 问题: 行业在线销售增长趋势、达到盈利所需的在线销售增长率、毛利润率的看法以及运营杠杆的来源 - 第四季度行业组合预计与第三季度有所不同，票务和旅游业务仍将表现强劲，一般零售商的权重预计会增加；根据行业分析师报告，本假日季在线销售预计将实现小幅增长 [57][58] - 当前毛利润率水平是年度目标的合理范围，公司有望实现或略超年度目标 [59] - 公司将继续降低运营费用占收入的百分比，并预计在第四季度持续改善 [60] 问题: 第四季度收入和毛利润率的看法、退款与账单表现以及毛利润率改善的原因 - 预计第四季度收入会稍软，这已反映在全年指引中；毛利润率有望实现或略超年度目标 [64] - 公司对模型表现满意，特别是票务和旅游商户的表现有明显改善 [65] 问题: 新商户活动中是否出现客户将100%网络流量外包的趋势、经济衰退背景下外包欺诈风险的成本节约和ROI情况以及现金燃烧率的趋势 - 现在有更多商户在第一天就提交大量业务量，且从初始提交到大规模合作的时间加快，如某大型票务商户的合作进展迅速 [69] - 当商户寻求优化成本时，公司的产品能保证成本节约并推动增量收入，因此在全球范围内受到更多关注，公司有望从中受益 [72] - 季度间现金燃烧率会因付款和费用时间而有所不同，但从年度来看，自由现金流将趋于稳定；2024年费用基础将处于有利位置，预计会继续体现杠杆效应 [74] 问题: 时尚、奢侈品和电子产品等其他重要业务领域的趋势以及对2023年前景的看法、电子商务市场未来增长前景以及评估未来增长的关键数据点 - 时尚领域（包括奢侈品和一般零售）因新客户加入和追加销售而持续增长，其他新兴类别也有增长并建立了健康的业务管道，汇款业务表现良好 [77] - 电子商务未来将继续增长，但何时恢复到之前的增长节奏以及恢复后的增长率尚不确定，公司将在制定2023年指引前深入研究 [79][80]