财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为830万美元，2020财年第三季度为800万美元 [9] - 平台订阅收入增长32%，达到130万美元，平台部署数量较去年增长37%，第三季度新增51个净部署，年度经常性收入（ARR）创纪录增长53.4万美元，季度末达到560万美元，环比增长11%，同比增长34% [9] - 交易收入为700万美元，与上一年度季度相比相对持平，过去两个季度同比有所改善 [9] - 总活跃客户数量为1108个，2021财年第二季度为1109个，企业客户数量增加被学术客户数量减少所抵消 [9] - 总毛利润为270万美元，毛利率为32.4%，为历史最高，较2020年第三季度提高80个基点 [10] - 平台业务毛利润为82.6%，与上一年度季度相比相对持平，仍处于目标毛利率范围（70% - 80%）内；交易业务毛利率下降140个基点至22.8% [10] - 总运营费用为270万美元，较上一年度季度略有增加10.2万美元，产品开发成本增加部分被销售和营销成本降低所抵消 [11] - 季度净利润为5万美元，摊薄后每股收益为零，上一年度季度净利润为1.2万美元，摊薄后每股收益为零 [11] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为23.8万美元，为历史最高，较去年同期增加9.3万美元 [11] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1120万美元，2020年12月31日季度末为1020万美元，200万美元循环信贷额度下无未偿还借款，无长期债务或其他负债 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：订阅收入增长32%至130万美元，平台部署数量增长37%，新增51个净部署，ARR增长53.4万美元，季度末达到560万美元，毛利润为82.6%，占总毛利润的41% [9][10] - 交易业务：收入为700万美元，相对上一年度季度基本不变，过去两个季度同比有所改善，毛利率下降140个基点至22.8% [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注平台业务增长，同时加大对交易业务的关注，积极管理客户流失驱动因素，改善该业务板块的财务状况 [15] - 进行战略规划，确认总可寻址市场信息，按细分市场和垂直领域识别客户，以加速平台业务新销售 [15] - 寻找新的地理市场、新产品和产品扩展，以增加客户价值，加速SaaS平台增长 [16] - 继续在知识交付领域保持领先地位，扩展知识管理工具，深入开发知识创造工具，计划在今年第三季度发布Article Galaxy 3.0 [17] - 使并购战略与整体目标保持一致，寻找符合战略、有助于实现增长目标和提升股东价值的收购目标，已列出初步目标清单并开始与目标公司进行对话 [18] - 审查业务各个方面，确保为加速有机增长和整合收购做好准备；更新愿景、使命和公司价值观，以吸引和留住合适的团队；审查投资者关系计划，扩大股东基础并提高关键分析师的关注度 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司完成了历史上最好的季度之一，团队在业务持续改善方面取得了进展 [5][13] - 新管理层对公司未来增长充满信心，将利用过去的运营和业务发展经验，推动新的增长途径和并购工作 [8] 其他重要信息 - 公司将于6月16日参加Three Part Advisors的虚拟会议，合格投资者可联系该机构安排一对一会议 [42] - 公司预计在9月公布2021财年第四季度和全年业绩 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明并购方面的纪律、目标细分市场和规模 - 公司主要关注企业业务，在制药领域取得了最大成功，除了直接竞争对手，还对其他在企业细分市场其他垂直领域或学术、政府领域有成功产品且具有交叉销售机会的公司感兴趣 [22] - 管理层倾向于收购对公司价值有增值作用的公司，通常不希望支付高于公司当前交易倍数的价格，除非有明确的协同效应机会，支付方式通常采用现金、银行债务、卖方债务、盈利分成等组合，股权通常是最后考虑的方式 [22] 问题2: 并购是否意味着放弃有机增长或交易业务 - 并非如此，公司正在进行总可寻址市场（TAM）项目，以确定目前未部署或销售资源不足的市场，通过营销和销售资源来加速平台销售，同时通过并购增加平台的平均每用户收入（ARPU） [23] 问题3: 本季度平台净新部署数量大幅增长，但收入与之前季度基本持平，原因是什么 - 交易业务掩盖了平台业务的巨大增长，公司的中小企业业务取得了成效，更多地向小客户销售平台 [25] - 收入确认方面，新客户带来的收入是每月确认1/12，因此收入确认会滞后于客户增加 [26] 问题4: 新管理层变动后，如何考虑披露LTV/CAC比率、客户流失率等信息 - 公司正在进行相关讨论，目前尚未做出决定，但会继续关注并尽力提供投资者所需信息以构建模型、了解投资机会 [27] 问题5: 业务发展和潜在并购候选人主要是有平台的公司还是有内容潜力的公司，这种组合是否会随时间变化 - 大部分收购目标是工具或现有平台的扩展，内容主要由出版商驱动，公司已与几乎所有出版商建立了联系 [32] - 除了现有关注的科学、技术和医学（STM）文献信息，其他内容类别如专利、标准、灰色文献等也可能具有吸引力，可创造新的知识管理和创造机会 [34] 问题6: 在分析工具时，如何对潜在收购目标进行排名 - 公司优先考虑直接竞争对手或认为适合的产品扩展，在评估目标时会考虑规模、经常性收入和增长前景，倾向于收购处于增长阶段但规模相对较小的公司 [36]