财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收下降0.7百万美元至6.605亿美元，同比下降0.1% [36] - 剔除燃油附加费的收益率提高4.5%，包含燃油附加费的收益率提高5.8% [36] - 吨位数下降5.5%，归因于发货量下降7.1%，但平均每批货物重量增加1.8%，部分抵消了发货量下降的影响 [36] - 每批货物不含燃油附加费的收入增长6.3%，从2022年第一季度的272.58美元增至289.87美元 [15] - 购买运输费用同比下降40.3%，占总收入的7.1%，而2022年第一季度为11.8% [16] - 燃料费用增长2.5%，公司行驶里程同比增长3.2%，主要是由于全国平均柴油价格同比上涨超过4% [16] - 总运营费用增长0.6%，运营比率从去年的84.4恶化至85.0 [17] - 第一季度税率为23.2%，去年为22.5%，摊薄后每股收益为2.85美元，去年第一季度为2.98美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 21个终端在第一季度整体运营率处于90%中段，随着时间推移有望达到公司平均水平 [5] - 3PL业务目前占比较小，约为4% - 5%，公司专注于该领域的盈利性增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 西海岸市场今年第一季度的货运量同比大幅下降，而中部市场表现良好 [13] - 4月至今，发货量同比下降约5%，但由于每批货物重量增加，吨位数同比下降不到1% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续开设新终端，2023年已开设4个新终端，5月将再开设1个，下半年预计开设2 - 3个，以贴近客户并为其供应链增值 [20][21] - 公司致力于提供优质服务，通过有效定价和组合管理提高每批货物收入，以应对成本通胀并维持和提高利润率 [13][22] - 行业定价较为稳定，公司第一季度平均合同续签价格提高7.5% [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司在具有挑战性的货运量环境中取得了稳健的业绩，预计第二季度营收将环比增长，若实现季度环比营收增长，公司将努力推动运营比率改善100个基点 [9][10] - 目前定价环境有利，但成本通胀将持续，公司将继续为客户提供优质差异化服务以证明定价的合理性 [22] - 尽管宏观环境具有挑战性，但公司团队为客户创造了价值，有望在市场中脱颖而出，实现盈利性业务增长 [121] 其他重要信息 - 公司每日跟踪、监控和管理客户指标，客户净推荐值表明公司服务得到认可，这对推动网络增长至关重要 [41] - 公司能够调整线路运输基础设施，快速适应宏观环境变化，提高了主要终端的生产力，且未影响客户体验，部分情况下还缩短了运输时间 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明3月和4月相对于正常季节性的表现，以及4月吨位的同比变化 - 第一季度整体季节性表现正常，1月受益于去年12月的业务，2月表现弱于季节性，3月与2月的变化较为一致，4月每日发货量有个位数百分比的增长，但基数较低 [25] - 1月发货量同比下降4%，吨位下降3.7%；2月发货量和吨位均下降7.6%；3月发货量下降9.4%，但每批货物重量增加，吨位仅下降5.2%；4月吨位同比下降不到1% [26] 问题2: 公司3PL业务目前的占比情况，以及该业务是否有助于公司应对市场挑战 - 公司3PL业务目前占比较小，约为4% - 5%，公司专注于该领域的盈利性增长，若有合适机会会考虑拓展 [27] 问题3: 公司在控制成本方面，线路运输利用率、码头和本地效率是否还有提升空间 - 第一季度公司在生产力方面取得了改善，第二季度需保持并进一步提升，公司将继续管理线路运输里程，寻找提高装载率等机会，以提升效率 [57][58] 问题4: 从建模角度看，每百磅不含燃油的收入是否会继续减速，还是会稳定在中个位数水平 - 公司更关注每批货物收入的增长，认为通过价格和组合调整，有机会实现低至中个位数的增长，即使重量增加导致报告收益率下降，只要能获得相应收入也是可以接受的 [99] 问题5: 购买运输费用下降与吨位变化的关系，以及未来几个季度购买运输费用的趋势 - 购买运输费用是线路运输成本的一部分，公司会根据客户服务要求和成本优化原则进行决策，近期更多地使用自有司机团队，未来会根据具体情况灵活调整 [63] 问题6: 从第一季度到第二季度，运营比率通常会有怎样的变化，公司目前的情况如何 - 历史上第二季度通常会有强劲的季节性增长，推动运营比率改善200 - 300个基点，但今年由于工业活动低迷，且公司运营着一些新终端，若能在第一季度基础上实现100个基点的改善，公司认为是不错的成绩 [65] 问题7: 公司能否在今年保持或改善运营比率，以及每批货物重量增加的来源和进一步提升的举措 - 公司在第一季度运营比率同比上升60个基点，若第二季度能有所改善，全年运营比率仍将同比上升，但由于市场不确定性，难以提供准确预测 [83] - 每批货物重量增加得益于公司对目标客户和货物的精准定位，以及对合同续签的分析和调整，未来随着业务发展和市场变化，重量还有提升空间 [80][112] 问题8: 请谈谈公司的定价策略，以及市场竞争对公司合同续签的影响 - 市场定价较为自律，由于通胀成本上升，公司认为有必要继续推动价格上涨，公司注重服务水平，这有助于在客户关注成本的环境中保持竞争力，目前合同续签情况良好 [87][88] 问题9: 计划开设的新终端是基于市场需求还是长期机会 - 每个新终端的开设都基于10年的展望，目前计划开设的终端位于现有市场，有助于公司更高效地服务客户，满足客户需求 [89] 问题10: 请提供目前收入趋势相对于吨位下降的方向性信息 - 4月收入同比下降1% - 2%，公司关注每批货物收入的增长，通过调整货物组合，增加较重货物的运输，有助于提高每批货物收入 [92] 问题11: 3月业务疲软的原因，是零售还是工业方面，以及东海岸港口业务是否有增长 - 3月业务疲软与网络和业务成熟度有关，西海岸市场同比表现疲软，关于东海岸港口业务是否增长未明确提及 [96] 问题12: 公司3月和4月的业务趋势优于行业，是因为新终端的市场吸收还是市场份额的提升 - 公司业务表现良好是团队为客户提供优质服务的结果，成功的客户执行带来了盈利性的市场份额增长 [98] 问题13: 请谈谈需求环境，是否有地区或行业出现需求异常 - 南加州洛杉矶港地区业务同比下降，主要与进口水平有关，整体业务较为稳定，未发现特定行业或垂直领域有明显异常 [105] 问题14: 3月每批货物重量大幅增加的原因，以及未来趋势 - 3月每批货物重量增加可能与季节性因素有关，部分核心托运人在3月更活跃，同时公司的目标GRI调整和合同续签分析也推动了这一趋势，未来随着同比比较基数变低，每批货物重量可能进一步增加 [112][114] 问题15: 目前市场周期是变糟还是变好，公司为何表现优于同行 - 宏观环境具有挑战性，但公司团队为客户创造了价值，通过提供优质服务实现差异化竞争，可能吸引了一些新客户，从而使业务表现优于同行 [121][123] 问题16: 随着货运量下降和运力增加，相关成本是否下降 - 公司提供服务需要进行投资，必须确保获得相应回报，以覆盖资产、员工、设备和额外成本 [126] 问题17: 公司能否在减少购买运输费用的同时，控制员工数量并保持服务水平，以及年底员工数量的趋势 - 公司通过优化线路运输网络，更好地利用现有司机团队，减少了外包购买运输，从而在控制员工数量的情况下保持了服务水平，未来若开设新终端，可能需要增加员工，但会谨慎决策 [132][108] 问题18: 目前市场中，发货量和吨位数哪个更能反映市场周期 - 市场环境具有挑战性，公司专注于为客户提供优质服务，利用自身优势在市场中寻找机会，虽然宏观环境不强，但公司业务下降幅度可能小于同行 [141][142] 问题19: 若西海岸进口量增加，是否会对运输距离产生积极影响 - 如果是适合公司的货运机会，西海岸进口量增加可能会对运输距离统计数据产生积极影响 [155] 问题20: 公司期望第二季度运营比率改善100个基点，与过去两年相比幅度较小，原因是什么 - 过去两年第二季度运营比率的大幅改善通常得益于货运量的显著增长，而今年货运量处于较低水平，且公司运营着一些新终端，因此若能在第一季度基础上实现100个基点的改善，公司认为是不错的成绩 [167] 问题21: 成本增加主要体现在哪些方面，以及公司如何看待固定成本和可变成本的划分 - 成本增加主要体现在工资、福利、索赔和保险、折旧等方面，公司认为约35%的业务成本是固定的，可变成本部分并非完全随货运量变化，因为即使货运量减少，网络仍需维持运营 [167] 问题22: 购买运输费用的下降是战术性调整还是结构性变化 - 公司根据客户服务要求决定是否使用购买运输服务，认为随着网络密度的增加，有机会减少购买运输的使用，但这并非以牺牲客户体验为代价 [153]