财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为16 4亿美元 略低于预期的16 5亿至17 5亿美元 主要受供应链限制影响 预计影响超过2亿美元 [14][15] - 非GAAP毛利率为8 2% 低于第三季度的8 4% 主要由于收入下降和供应链限制带来的增量成本 [16] - 非GAAP营业利润率为4 8% 符合预期 但略低于上一季度的5 0% 主要由于收入下降和毛利率下降 [16] - 非GAAP每股收益为0 95美元 符合预期的0 93至1 03美元范围 [16] - 2021财年收入为68亿美元 与2020财年基本持平 调整后非GAAP毛利率提升70个基点至8 4% 非GAAP营业利润率从4 2%提升至4 9% [22][23] - 2021财年非GAAP每股收益增长30% 从3 05美元增至3 97美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度IMS业务收入为13 2亿美元 较第三季度略有下降 主要受供应链限制影响 非GAAP毛利率从7 6%下降至6 8% [19] - 第四季度CPS业务收入为3 57亿美元 非GAAP毛利率从11 1%提升至12 8% 主要由于新国防项目相关成本减少 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度通信 网络和云基础设施业务占收入的44% 较上一季度略有增长 工业 医疗 国防和汽车业务略有下降 [37] - 第四季度前十大客户占收入的48 4% 订单与出货比率为1 14 [37] - 预计2022财年60%的收入将来自工业 医疗 国防和汽车市场 40%来自通信 网络和云基础设施市场 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续提供行业领先的端到端技术解决方案 加强与客户的合作关系 并扩大在关键任务 高复杂性和重监管市场的业务 [42] - 公司正在与客户和供应商紧密合作 以解决供应链短缺和物流挑战 预计供应链限制将持续到2022财年 [42] - 公司将继续投资于人才和技术 以保持竞争优势 并专注于通过有机收入增长和运营效率提升来最大化股东价值 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为 随着供应链限制的缓解 收入将增加 利润率将继续改善 [18][21] - 管理层对2022财年的前景持乐观态度 预计将实现盈利增长 并拥有强大的资产负债表以支持未来的增长 [43] - 管理层预计 供应链限制将持续到2022财年 但公司已学会在这种环境下运营 并预计将看到一些改善 [47][48] 其他重要信息 - 第四季度现金和现金等价物增加至6 5亿美元 总流动性为14亿美元 [25] - 第四季度库存增加 主要由于供应链限制导致未受限零部件增加 预计随着供应链限制的缓解 库存将恢复正常 [26] - 第四季度运营现金流为9 200万美元 自由现金流为6 500万美元 2021财年运营现金流为3 38亿美元 自由现金流为2 74亿美元 [28] - 第四季度资本支出为2 950万美元 2021财年资本支出为7 200万美元 [29] - 第四季度回购了82 7万股股票 总成本为3 200万美元 2021财年共回购了150万股股票 总成本为5 400万美元 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022财年收入增长预期 - 管理层预计2022财年将实现良好增长 但增长取决于供应链限制的缓解 预计供应链限制将持续到2022财年 甚至可能持续到2022年年底 [47][48] 问题: 库存和现金流展望 - 预计库存水平将在未来几个季度保持高位 随着供应链限制的缓解 库存将逐渐恢复正常 公司预计将继续产生强劲的现金流 [49][51] 问题: IMS和CPS业务利润率变化原因 - IMS业务利润率下降主要由于第三季度的一次性客户特定库存准备金释放 以及供应链限制导致的运营效率下降 [53][54] - CPS业务利润率提升主要由于新国防项目相关成本减少 以及收入略有增长 [55] 问题: 通信网络和云基础设施业务趋势 - 该业务需求强劲 特别是在光网络和5G产品方面 预计未来12个月将看到更多高端系统的需求 [58][69] 问题: 供应链限制的长期影响 - 公司正在与客户讨论供应链结构的长期调整 预计未来将持有更多关键组件的库存 但供应链限制可能持续到2023年 [63][67] 问题: 供应链限制的具体影响 - 半导体短缺是主要问题 特别是交货时间的不确定性 其他原材料如铝和光纤材料也受到影响 [73][75] 问题: 供应链缓解后的收入增长潜力 - 管理层认为 随着供应链限制的缓解 收入将显著增长 目前没有看到订单减少的迹象 [82]